#PreIPOsSeason2OpenAISubscription

CUỘC ĐUA ĐẦU TƯ VỀ AI ĐANG CHUYỂN SANG THỊ TRƯỜNG TƯ

Trí tuệ nhân tạo không còn chỉ là một xu hướng công nghệ.

Nó đã trở thành một sự chuyển đổi mang tính kinh tế.

Từ phát triển phần mềm và chăm sóc sức khỏe đến tài chính, giáo dục, sản xuất và nghiên cứu khoa học, AI đang nhanh chóng trở thành lớp hạ tầng cung cấp nền tảng cho thế hệ năng suất toàn cầu tiếp theo.

Khi sự chuyển đổi này tăng tốc, các nhà đầu tư ngày càng tìm kiếm cơ hội để tiếp cận các công ty đang xây dựng tương lai trước khi những cơ hội đó xuất hiện trên thị trường công khai.

Vì vậy, mối quan tâm xoay quanh các cơ hội Pre-IPO tập trung vào AI tiếp tục tăng với tốc độ phi thường.

VÌ SAO PRE-IPO ĐANG THU HÚT SỰ CHÚ Ý

Trong lịch sử, một số khoản lợi nhuận đầu tư lớn nhất trong công nghệ đã đến trước khi các công ty trở thành công ty đại chúng.

Khi nhiều trong số những tập đoàn công nghệ lớn nhất thế giới niêm yết trên sàn chứng khoán, phần đáng kể của đà tăng trưởng định giá đã diễn ra trong các vòng gọi vốn tư nhân.

Thực tế này đã thay đổi căn bản hành vi của nhà đầu tư.

Các nhà đầu tư ngày càng muốn được tiếp cận sớm hơn.

Họ muốn có mặt trong giai đoạn đổi mới thay vì sau khi thị trường đạt đến độ trưởng thành.

Sự nổi lên của các sản phẩm đầu tư Pre-IPO phản ánh nhu cầu đang tăng lên này.

CƠN SỐT AI LÀ KHÁC BIỆT

Mỗi cuộc cách mạng công nghệ đều tạo ra cơ hội đầu tư.

Cách mạng internet đã tạo ra các nhà dẫn đầu thương mại điện tử toàn cầu.

Cách mạng smartphone đã tạo nên các hệ sinh thái nền tảng.

Cách mạng điện toán đám mây đã tạo ra các “ông lớn” hạ tầng.

Trí tuệ nhân tạo cuối cùng có thể còn lớn hơn tất cả những cuộc cách mạng đó.

AI không thay thế một ngành công nghiệp.

Nó đang đồng thời biến đổi mọi ngành công nghiệp.

Quy mô này lý giải vì sao các nhà đầu tư tiếp tục dồn lượng vốn khổng lồ vào các công ty hoạt động ở trung tâm của quá trình phát triển AI.

GIÁ TRỊ CỦA CÁC CÔNG TY AI NỀN TẢNG

Các công ty đang xây dựng mô hình ngôn ngữ lớn và các hệ thống AI nền tảng giữ một vị trí đặc biệt mạnh trong hệ sinh thái công nghệ.

Sản phẩm của họ ngày càng được tích hợp vào quy trình làm việc phát triển phần mềm.

Các hệ thống năng suất doanh nghiệp.

Tự động hóa dịch vụ khách hàng.

Các nền tảng nghiên cứu.

Công nghệ giáo dục.

Chẩn đoán chăm sóc sức khỏe.

Phân tích tài chính.

Khi mức độ ứng dụng AI mở rộng, các nhà cung cấp nền tảng này có thể ngày càng giống các công ty hạ tầng số hơn là doanh nghiệp phần mềm truyền thống.

Các doanh nghiệp hạ tầng thường được định giá với mức “premium” vì toàn bộ các hệ sinh thái phụ thuộc vào chúng.

SỰ BIẾN ĐỔI CỦA THỊ TRƯỜNG TƯ

Thị trường vốn tư nhân đã thay đổi mạnh mẽ trong thập kỷ qua.

Thứ từng chỉ dành cho các quỹ đầu tư mạo hiểm và nhà đầu tư tổ chức đang dần trở nên có cấu trúc hơn và dễ tiếp cận hơn.

Các cơ hội đầu tư Pre-IPO đang ngày càng trở thành một “cầu nối” quan trọng giữa đổi mới trong khu vực tư nhân và việc tham gia thị trường công khai.

Sự chuyển đổi này có thể trở thành một trong những xu hướng tài chính định hình của thập kỷ tới.

Ranh giới giữa đầu tư tư nhân và đầu tư công khai tiếp tục mờ đi.

VÌ SAO NHÀ ĐẦU TƯ ĐANG THEO DÕI ĐỊNH GIÁ AI

Các công ty AI thường được định giá khác so với các doanh nghiệp công nghệ truyền thống.

Thị trường không chỉ định giá theo doanh thu hiện tại.

Họ đang định giá theo “tầm ảnh hưởng kinh tế” trong tương lai.

Các nhà đầu tư ngày càng tin rằng những công ty AI hàng đầu có thể trở thành các nhà cung cấp hạ tầng cho nền kinh tế số.

Khả năng đó giải thích vì sao các vòng cấp vốn tư nhân vẫn tiếp tục thu hút nhu cầu phi thường dù định giá đã ở mức cao.

Thị trường đang cố gắng định giá không chỉ hiệu suất hiện tại mà cả tầm quan trọng trong tương lai.

RỦI RO VẪN LÀ CÓ THẬT

Đầu tư vào thị trường tư mang lại cơ hội nhưng cũng tạo thêm sự phức tạp.

Tính thanh khoản bị hạn chế.

Định giá có thể biến động đáng kể.

Mốc thời gian thoái vốn vẫn không chắc chắn.

Cạnh tranh trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo vẫn rất khốc liệt và vị thế dẫn dắt trong công nghệ có thể thay đổi nhanh chóng.

Đầu tư thành công đòi hỏi cân bằng giữa sự lạc quan và kỷ luật.

Những lĩnh vực hấp dẫn nhất thường tạo ra cả cơ hội lớn nhất lẫn rủi ro lớn nhất.

Quản trị rủi ro vẫn thiết yếu bất chấp sự hưng phấn của thị trường.

CUỘC CẠNH TRANH AI TOÀN CẦU

Trí tuệ nhân tạo đã phát triển thành một cuộc cạnh tranh chiến lược mang tính toàn cầu.

Các chính phủ đang đầu tư mạnh vào hạ tầng AI.

Các công ty công nghệ tiếp tục tăng chi tiêu vốn.

Các nhà sản xuất bán dẫn đang mở rộng năng lực sản xuất.

Các trường đại học đang đẩy nhanh các sáng kiến nghiên cứu.

Cuộc đua không chỉ nằm ở sản phẩm.

Nó còn bao gồm nhân tài, tài nguyên điện toán, hạ tầng dữ liệu và tầm ảnh hưởng kinh tế.

Những công ty dẫn đầu cuộc cạnh tranh này có thể trở thành các doanh nghiệp định nghĩa của thế hệ tiếp theo.

THỜI ĐIỂM CÓ THỂ CÒN QUAN TRỌNG HƠN BAO GIỜ HẾT

Đầu tư công nghệ đã nhiều lần chứng minh tầm quan trọng của thời điểm.

Tham gia sớm vào các công nghệ mang tính đột phá trong lịch sử đã tạo ra các khoản lợi nhuận phi thường.

Tuy nhiên, chỉ sự hứng khởi không phải là một chiến lược đầu tư.

Việc thực thi mới quan trọng.

Năng lực dẫn dắt mới quan trọng.

Lợi thế cạnh tranh mới quan trọng.

Thách thức đối với nhà đầu tư là xác định những người chiến thắng bền vững trong dài hạn thay vì chỉ đuổi theo tiêu đề.

Thách thức đó càng trở nên đặc biệt quan trọng trong các ngành đang thay đổi nhanh như trí tuệ nhân tạo.

QUAN ĐIỂM CÁ NHÂN

Theo quan điểm của tôi, trí tuệ nhân tạo vẫn là một trong những chủ đề đầu tư dài hạn hấp dẫn nhất có sẵn trên bất kỳ thị trường toàn cầu nào.

Việc doanh nghiệp áp dụng tiếp tục tăng tốc.

Chi tiêu cho hạ tầng tiếp tục tăng.

Các chính phủ tiếp tục ưu tiên vị thế dẫn đầu về AI.

Những xu hướng này cho thấy chu kỳ đầu tư vào AI có thể vẫn đang ở giai đoạn sớm.

Đồng thời, nhà đầu tư nên tiếp cận các cơ hội trên thị trường tư với sự kiên nhẫn, kỷ luật và kỳ vọng thực tế.

Sự hưng phấn tạo ra cơ hội.

Kỷ luật bảo toàn vốn.

Đầu tư thành công đòi hỏi cả hai.

NHỮNG SUY NGHĨ CUỐI CÙNG

Mối quan tâm ngày càng tăng đối với các cơ hội Pre-IPO tập trung vào AI phản ánh một sự chuyển đổi lớn hơn đang diễn ra trên toàn bộ thị trường tài chính toàn cầu.

Các nhà đầu tư ngày càng muốn được tiếp cận trước khi đổi mới trở thành xu hướng chính thống.

Trí tuệ nhân tạo tiếp tục đồng thời tái định hình các ngành, mô hình kinh doanh và phân bổ vốn.

Các công ty dẫn đầu sự chuyển đổi này cuối cùng có thể trở thành một trong những doanh nghiệp có giá trị cao nhất trong lịch sử hiện đại.

Dù thông qua thị trường tư hay thị trường công khai, có một kết luận ngày càng khó có thể bỏ qua.

Kỷ nguyên AI vẫn còn rất trẻ.

Những cơ hội lớn nhất có thể vẫn đang ở phía trước.