Đột phá lớn! Thượng viện Nhật Bản đã thông qua: tài sản mã hóa thuộc nhóm hàng hóa tài chính! Giảm thuế xuống 20%, mở đường cho Bitcoin ETF

Ủy ban Tài chính - Tài chính của Thượng viện Nhật Bản ngày 14/7 đã thông qua đa số việc thông qua các dự luật sửa đổi như《Luật Giao dịch các Công cụ Tài chính》và《Luật Thanh toán tiền tệ》, dự kiến tại phiên họp này ngày 15/7 sẽ chốt việc thành lập, chính thức chuyển tài sản mã hóa từ “phương tiện thanh toán” sang “công cụ tài chính”. Trách nhiệm hình sự đối với hành vi bán hàng không có giấy phép được nâng từ mức dưới 3 năm lên mức dưới 10 năm, đồng thời lần đầu tiên đưa giao dịch nội gián vào diện bị quản lý; về thuế, thay vì thuế tổng hợp cao nhất 55%, sẽ chuyển sang thuế suất khoảng 20% theo cơ chế thuế tách biệt.
(Cập nhật trước: Nhật nâng cấp luật tài chính để coi tiền mã hóa là công cụ tài chính, tội danh giao dịch nội gián được đưa vào luật hình sự, ETF sẽ ra mắt từ năm 2028)
(Bổ sung bối cảnh: Nhật dự định đưa vào cơ chế “thuế tách biệt” đối với tiền mã hóa: thuế suất được thống nhất ở mức 20%)

Mục lục bài viết

Toggle

• Phạt nặng không có giấy phép, tội giao dịch nội gián
• Thuế suất giảm từ 55% xuống 20%
• Mở đường cho ETF thay Bitcoin

Tóm tắt nhanh

• Thượng viện Nhật Bản ngày 15/7 bỏ phiếu thông qua các sửa đổi của Luật Giao dịch các Công cụ Tài chính và Luật Thanh toán tiền tệ, chính thức chuyển tài sản mã hóa từ “phương tiện thanh toán” sang “công cụ tài chính”.
• Trách nhiệm hình sự đối với hành vi bán không có giấy phép được nâng từ mức dưới 3 năm lên mức dưới 10 năm; mức phạt tiền tối đa tăng từ 300 triệu yên Nhật lên 1000 triệu yên Nhật; đồng thời lần đầu tiên đưa giao dịch nội gián vào diện quản lý.
• Chế độ thuế chuyển từ thuế tổng hợp tối đa 55% sang thuế tách biệt khoảng 20%; lỗ được chuyển sang 3 năm để bù trừ; dự kiến áp dụng từ năm 2028, đồng thời mở đường cho ETF giao ngay Bitcoin.

Quốc hội Nhật Bản đang mở ra một trang hoàn toàn mới trong việc quản lý tài sản mã hóa. Theo Nikkei Asia đưa tin, tại ngày 14/7 Ủy ban Tài chính - Tài chính của Thượng viện Nhật Bản đã thông qua đa số, thông qua một loạt sửa đổi như《Luật Giao dịch các Công cụ Tài chính》và《Luật Thanh toán tiền tệ》. Phiên họp này dự kiến ngày 15/7 sẽ chính thức biểu quyết để thông qua việc thành lập, nhanh nhất có thể hoàn tất lập pháp trước khi kỳ họp kết thúc vào ngày 17/7. Hạ viện đã thông qua từ ngày 11/6, nên khi Thượng viện qua cửa này, dự luật có thể coi như đã chính thức được triển khai.

Trước đây, Nhật đặt tài sản mã hóa dưới《Luật Thanh toán tiền tệ》, xem như một dạng “phương tiện thanh toán” để quản lý; sau khi sửa luật, nó được chuyển sang《Luật Giao dịch các Công cụ Tài chính》điều chỉnh cổ phiếu và trái phiếu, chính thức trở thành “công cụ tài chính”. Khi định danh thay đổi, toàn bộ khung bảo vệ nhà đầu tư và quy định về giao dịch không công bằng sẽ được áp dụng theo.

Phạt nặng không có giấy phép, tội giao dịch nội gián

Trước hết là mức phạt nặng hơn. Đối với các đơn vị bán tài sản mã hóa mà không đăng ký, mức khung hình phạt tù từ “dưới 3 năm” được nâng thẳng lên “dưới 10 năm”; mức phạt tiền tối đa cũng tăng từ 300 triệu yên Nhật lên 1000 triệu yên Nhật.

Các tổ chức phát hành, nhà điều hành sàn giao dịch, và bất kỳ ai nắm giữ thông tin quan trọng chưa được công bố như việc đưa lên/sửa/xóa niêm yết, các sự cố kỹ thuật trọng yếu… đều không được giao dịch trước khi thông tin được công bố. Điều này đồng nghĩa với việc “người trong sàn biết trước mình sẽ đưa lên/sẽ hủy niêm yết đồng nào rồi lén lút tham gia trước” sẽ bị chặn một cách chính thức.

Các sửa đổi cũng yêu cầu IEO (phát hành lần đầu trên sàn giao dịch) phải công bố thông tin cơ bản, và đặt giới hạn đầu tư đối với nhà đầu tư cá nhân; một số đơn vị phát hành tài sản mã hóa nhất định cũng phải định kỳ thực hiện nghĩa vụ công bố thông tin, tiến thêm một bước lớn để tiến gần hơn tới nhà đầu tư lẻ.

Thuế suất giảm từ 55% xuống 20%

Thứ tác động rõ nhất đối với nhà đầu tư cá nhân là thuế. Trong cơ chế hiện hành, lợi nhuận từ tài sản mã hóa được xếp vào “thu nhập khác”, cộng chung và chịu thuế lũy tiến cùng với thu nhập tổng hợp, mức thuế suất tối đa có thể lên gần 55%. Sau khi sửa luật, sẽ chuyển sang “thuế tách biệt theo khai báo”, thuế suất bị hạ xuống khoảng 20% (bao gồm thuế địa phương khoảng 20,315%), đồng thời cũng theo cách tính như cổ phiếu: lỗ được chuyển sang trong 3 năm để bù trừ.

Lần cắt này tương đương việc đưa tài sản mã hóa và cổ phiếu vào cùng một bảng kê thuế. Tuy nhiên, chế độ thuế sẽ không có hiệu lực ngay; dự kiến phải đến năm 2028 mới áp dụng, còn các quy định liên quan đến Luật Giao dịch các Công cụ Tài chính sẽ được triển khai trước vào năm tài khóa 2027.

Mở đường cho ETF thay Bitcoin

Việc đưa tài sản mã hóa vào《Luật Giao dịch các Công cụ Tài chính》còn mở ra một cánh cửa khác: đó là ETF mã hóa giao ngay. Khi tài sản mã hóa trở thành “công cụ tài chính” được pháp luật công nhận, các trở ngại pháp lý khi phát hành và niêm yết ETF giao ngay sẽ được gỡ bỏ; Sở Giao dịch Chứng khoán Tokyo cho biết họ đã sẵn sàng, nhanh nhất có thể bắt đầu giao dịch từ năm 2027.

Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Katsuya Momojima (片山皋月) tuần trước mới lên tiếng nới lỏng, nói thẳng rằng ETF mã hóa nên được mở và Nhật Bản không thể tiếp tục “vắng mặt”. Từ cuối năm 2024 khi Cơ quan Dịch vụ Tài chính (金融庁) ném ra ý tưởng, đến việc Hạ viện và Thượng viện lần lượt gật đầu, Nhật Bản đã mất nửa năm để đẩy gói cải cách này đến vạch đích. Tiếp theo sẽ là xem hai mốc 2027 và 2028: khi cơ chế thực sự được triển khai, có thể hiện thực hóa “cú hích” lợi ích chính sách này hay không.

Câu hỏi thường gặp

Việc Nhật chuyển tài sản mã hóa thành công cụ tài chính có ảnh hưởng gì?

Việc quản lý tài sản mã hóa chuyển từ《Luật Thanh toán tiền tệ》sang《Luật Giao dịch các Công cụ Tài chính》, áp dụng các quy định bảo vệ nhà đầu tư và giao dịch không công bằng tương tự như đối với cổ phiếu và trái phiếu, bao gồm giao dịch nội gián lần đầu tiên được đưa vào diện quản lý; khi bên phát hành và sàn giao dịch nắm giữ thông tin chưa được công bố thì bị cấm giao dịch trước.

Khi nào thuế suất tài sản mã hóa của Nhật giảm từ 55% xuống 20%?

Dự luật sửa đổi sẽ chuyển thu nhập từ tài sản mã hóa từ thuế tổng hợp cao nhất khoảng 55% sang thuế tách biệt theo khai báo khoảng 20%; lỗ có thể được chuyển trong vòng 3 năm để bù trừ; dự kiến áp dụng vào năm 2028, còn các quy định liên quan đến Luật Giao dịch các Công cụ Tài chính sẽ được triển khai trước vào năm tài khóa 2027.