Vương quốc Anh chọn nền tảng HSBC Orion để phát hành trái phiếu số chủ quyền đầu tiên

Vương quốc Anh đã đặt mục tiêu sớm vào năm 2027 để phát hành trái phiếu chủ quyền số đầu tiên trên cơ sở hạ tầng sổ cái phân tán, trở thành quốc gia G7 đầu tiên ra mắt nợ chính phủ dưới dạng tokenized.

Tóm tắt

• Vương quốc Anh dự kiến phát hành trái phiếu chủ quyền dựa trên blockchain đầu tiên vào đầu năm 2027 thông qua nền tảng Orion của HSBC.
• Digital Gilt Instrument sẽ vận hành trong Bank of England và FCA Digital Securities Sandbox.
• Động thái này diễn ra khi Vương quốc Anh mở rộng hợp tác với Mỹ về stablecoins, tài sản tokenized và các thị trường tài chính xuyên biên giới.

Theo Thủ tướng Rachel Reeves, người đã công bố kế hoạch trong bài phát biểu thường niên tại Mansion House, chính phủ dự định sẽ phát hành thêm các đợt bán Digital gilt sau đợt phát hành đầu tiên nếu thí điểm diễn ra đúng như kỳ vọng.

Digital Gilt Instrument, hay DIGIT, sẽ là trái phiếu chính phủ định danh bằng bảng Anh được phát hành trên nền tảng blockchain Orion của HSBC. Công cụ này sẽ hoạt động trong Bank of England và Digital Securities Sandbox của Financial Conduct Authority, một môi trường thử nghiệm được tạo ra cho các chứng khoán số.

Bộ Tài chính đã khởi động thí điểm vào năm 2024 để đánh giá liệu công nghệ sổ cái phân tán có thể rút ngắn thời gian thanh toán, giảm khối lượng đối soát và hạ chi phí vận hành trên các thị trường nợ chính phủ hay không. HSBC giành được ủy quyền vận hành nền tảng vào tháng 2, sau khi phát hành hơn 3,5 tỷ USD trái phiếu số thông qua Orion.

Phát biểu tại cùng sự kiện, Thống đốc Ngân hàng Trung ương Anh Andrew Bailey cho biết ngân hàng trung ương sẽ hướng tới việc đưa DIGIT trở thành tài sản thế chấp đủ điều kiện trong các hoạt động thị trường của mình. Theo Bailey, bước này có thể hỗ trợ các thỏa thuận mua lại tokenized (repurchase agreements) trong khi cho phép các ngân hàng sử dụng tài sản bảo đảm trong các giao dịch cấp vốn của ngân hàng trung ương.

Bộ Tài chính chưa công bố quy mô, kỳ hạn, lãi suất coupon, điều kiện đủ tư cách nhà đầu tư, hay loại tài sản dùng để thanh toán của trái phiếu. Các quan chức cho biết đợt phát hành ban đầu sẽ nằm ngoài chương trình tài trợ trái phiếu chính phủ gilt thông thường của chính phủ.

Kế hoạch trái phiếu số theo đà thúc đẩy tokenization

Việc bán trái phiếu theo kế hoạch diễn ra trong bối cảnh Vương quốc Anh mở rộng hoạt động trên các thị trường tài chính tokenized vượt ra khỏi các dự án thí điểm.

Ngay trong đầu tuần này, Vương quốc Anh và Hoa Kỳ đã công bố một tuyên bố chung, cam kết hợp tác chặt chẽ hơn về quản lý stablecoin, thanh toán xuyên biên giới và tài chính tokenized thông qua Transatlantic Taskforce for Markets of the Future.

Theo tuyên bố chung, cả hai chính phủ dự định tìm hiểu cách các stablecoin được cấp phép phát hành ở một quốc gia có thể tiếp cận thị trường còn lại trong khi vẫn duy trì các khung quản lý nội địa riêng biệt. Hai nước cũng nhất trí tìm kiếm các cách tiếp cận chung cho thanh toán chứng khoán tokenized và xem xét liệu stablecoins hoặc các quỹ thị trường tiền tệ tokenized có thể đóng vai trò tài sản thế chấp trong các thị trường bù trừ hay không.

Tuyên bố cho biết các stablecoin được trình bày như tiền phải duy trì mức bảo đảm tối thiểu theo tỷ lệ 1-1 với các tài sản thanh khoản chất lượng cao, trong khi các tài sản dự trữ phải được tách khỏi quỹ công ty của tổ chức phát hành. Các quan chức cũng cho biết người nắm giữ phải nhận các khoản hoàn trả kịp thời và có các biện pháp bảo vệ pháp lý rõ ràng nếu tổ chức phát hành không thực hiện nghĩa vụ.

Mặc dù thỏa thuận stablecoin không tạo ra quyền truy cập thị trường tự động hoặc sự công nhận lẫn nhau, văn bản này phác thảo một khuôn khổ để các cơ quan quản lý giảm các rào cản không cần thiết đối với dịch vụ tài chính tokenized xuyên biên giới, trong khi mỗi quốc gia hoàn tất quy trình quản lý của riêng mình.