Chuỗi cung ứng ngành truyền thông quang gần đây có tin tốt

Trước đó tôi có từng đề cập rằng tôi nghĩ các điều chỉnh mang tính kỹ thuật của quang học đang tiến rất gần đến giai đoạn kết thúc.
Hôm nay, Tower Semiconductor công bố mở rộng công suất sản xuất SiPh quang silic (300 mm) và công suất đóng gói tiên tiến; AAOI cũng chính thức khởi động xây dựng nhà máy mới khoảng 400 nghìn feet vuông, nhằm mở rộng công suất cho module quang 800G và 1,6T.
Trên hội nghị giao lưu với nhà đầu tư gần đây, InnoLight của Trung Khoa Tân Cốc (Jingji Xuchuang; Innolight) cho biết nhu cầu module quang 800G mạnh hơn so với dự đoán trước đó, còn nhu cầu 1,6T cũng không hề suy giảm; khách hàng đã mở rộng từ Hyperscaler sang Neocloud và các công ty mô hình AI.
Nhìn từ việc các doanh nghiệp đầu ngành liên tục mở rộng sản xuất, tôi thấy rằng chuỗi cung ứng vẫn giữ vững niềm tin rằng nhu cầu truyền thông quang cho AI trong vài năm tới sẽ tiếp tục được duy trì. Nếu doanh nghiệp tin rằng nhu cầu 800G, 1,6T sẽ sớm đạt đỉnh, hoặc lo ngại đầu tư trung tâm dữ liệu cho AI sẽ chậm lại, thì logic kinh doanh bình thường sẽ là chậm mở rộng sản xuất, kiểm soát chi tiêu, chứ không tiếp tục xây dựng thêm công suất mới. Ngược lại, dù là Trung Khoa Tân Cốc, Tower Semiconductor hay AAOI, những tín hiệu được phát ra gần đây đều cho thấy họ đang chuẩn bị cho nhu cầu trong vài năm tới. Những kế hoạch mở rộng này không đồng nghĩa rằng tương lai chắc chắn sẽ không có biến động, nhưng ít nhất cũng cho thấy trong nội bộ chuỗi cung ứng đang nhìn thấy đơn hàng và nhu cầu vẫn đủ để tiếp tục đầu tư.
Tiếp theo, thị trường sẽ tiếp tục xác thực logic này. Tập trung vào: báo cáo tài chính Nokia ngày 23 tháng 7, báo cáo tài chính của AAOI và AXTI vào cuối tháng 7, cũng như triển vọng từ ban quản lý của các đầu tàu truyền thông quang như Lumentum và Coherent vào tháng 8. Nếu các công ty này có thể đối chiếu, củng cố lẫn nhau về đơn hàng, nhu cầu và dự phóng, thì logic về nhu cầu của cả ngành truyền thông quang sẽ tiếp tục được xác nhận vững hơn.