Blackrock và JPMorgan tham gia làn sóng token hóa tại Anh với nhóm lực lượng gồm 54 công ty

Một lực lượng đặc nhiệm về thị trường số do chính phủ Vương quốc Anh hậu thuẫn đã quy tụ 54 công ty tài chính để phát triển các ca sử dụng token hóa hoạt động theo thời gian thực, bắt đầu với repo được token hóa. Sáng kiến này xuất hiện trong bối cảnh báo cáo do Bộ Tài chính hậu thuẫn ước tính các thị trường token hóa có thể đóng góp tới 33 tỷ GBP vào sản lượng hằng năm của Vương quốc Anh vào năm 2035.

Những điểm chính

• Một lực lượng đặc nhiệm tại Vương quốc Anh gồm 54 công ty sẽ thí điểm repo được token hóa như ca sử dụng blockchain trực tiếp đầu tiên.
• Blackrock, JPMorgan và Circle tham gia lộ trình nhắm tới token hóa thị trường bán buôn tại Vương quốc Anh.
• Vương quốc Anh kỳ vọng token hóa có thể đạt tới 33 tỷ GBP mỗi năm vào năm 2035 nhờ các nâng cấp thị trường.

Kế hoạch token hóa được Bộ Tài chính Anh hậu thuẫn có thể cộng thêm 44 tỷ USD vào năm 2035

Vương quốc Anh đang chuyển từ chính sách token hóa sang thiết kế thị trường hoạt động trực tiếp, thu hút một số tổ chức tài chính lớn nhất thế giới tham gia vào một lực lượng đặc nhiệm tập trung vào tài chính bán buôn dựa trên blockchain.

Nhóm 54 công ty bao gồm Blackrock, Goldman Sachs, HSBC, JPMorgan, Morgan Stanley, UBS, Barclays, Citi, State Street, Coinbase, Circle, Ripple và Wintermute. Nhóm này hoạt động dưới sự dẫn dắt của “Wholesale Digital Markets Champion” tại Vương quốc Anh, Chris Woolard, người đã đưa ra báo cáo đầu tiên cho Bộ trưởng Tài chính, nêu lộ trình cho các thị trường bán buôn được token hóa.

Lực lượng đặc nhiệm sẽ dành năm tới để phát triển các ca sử dụng thực tiễn trên các thị trường tài chính của Vương quốc Anh. Trọng tâm đầu tiên là một giao dịch repo được token hóa theo mô hình đầy đủ từ đầu đến cuối, một mảnh ghép cốt lõi của các thị trường tài trợ ngắn hạn, nơi chứng khoán được trao đổi lấy tiền mặt và sau đó được mua lại.

Repo trở thành ca thử nghiệm đầu tiên

Báo cáo nêu repo là điểm khởi đầu hợp lý vì việc di chuyển tài sản thế chấp, tốc độ thanh toán và tính thanh khoản là những yếu tố then chốt đối với hiệu quả của thị trường bán buôn.

Lực lượng đặc nhiệm dự kiến thành lập các nhóm hành động trên chín lĩnh vực, với một nhóm điều phối chịu trách nhiệm cho ca sử dụng repo trên blockchain. Công việc sẽ bao gồm kiểm thử khả năng tương tác và xuyên biên giới, cả hai đều quan trọng nếu các thị trường token hóa muốn vượt ra khỏi những thí điểm biệt lập.

Lộ trình cũng kêu gọi các ca sử dụng token hóa trong thu nhập cố định và các hợp đồng phái sinh phi tập trung (OTC) chưa được bù trừ. Báo cáo khuyến nghị xây dựng dựa trên “Digital Gilt Instrument” của Vương quốc Anh, được gọi là DIGIT, với đợt phát hành thí điểm ban đầu vào không muộn hơn quý đầu tiên của năm 2027.

Vương quốc Anh nhìn thấy “món hời” kinh tế lớn

Báo cáo coi token hóa vừa là một bản nâng cấp công nghệ, vừa là vấn đề về tính cạnh tranh đối với City of London.

Báo cáo ước tính các tài sản thực được token hóa có thể đạt 88 nghìn tỷ USD vào năm 2035, so với khoảng 3 nghìn tỷ USD cho các thị trường crypto và stablecoin hiện nay. Đối với Vương quốc Anh, lợi ích tiềm năng được ước tính lên tới 44 tỷ USD từ sản lượng kinh tế hằng năm bổ sung và 18,7 tỷ USD từ doanh thu thuế hằng năm vào năm 2035.

Báo cáo cảnh báo rằng nếu không có lộ trình quốc gia rõ ràng, các tiêu chuẩn, hạ tầng và thanh khoản có thể phát triển ở nước ngoài, làm suy yếu vị thế của Vương quốc Anh như một trung tâm tài chính toàn cầu. Báo cáo cũng ghi nhận rằng các tài sản được token hóa chỉ chiếm 0,01% tổng tài sản có thể đầu tư vào năm 2025, nhưng đã tăng 300% trong năm đó.

Đối với các thị trường crypto, mức độ quan trọng là rõ ràng. Token hóa giờ không còn chỉ là câu chuyện về stablecoin hay quản lý quỹ. Vương quốc Anh đang tìm cách đưa hạ tầng blockchain vào “cơ sở ống dẫn” của repo, tài sản thế chấp và thanh toán, nơi các nhóm thanh khoản tổ chức lớn nhất đã đang hoạt động.