Căng thẳng ở eo biển Hormuz leo thang, Bitcoin lao dốc bán tháo để trú ẩn mạnh xuống còn 61.700 USD

Bài viết: Forbes

Biên dịch: AididiaoJP, Foresight News

Ngày 13 tháng 7 (thứ Hai), giá Bitcoin ghi nhận đà sụt giảm rõ rệt, khiến toàn bộ thị trường tài chính toàn cầu đồng loạt chuyển sang tâm lý phòng thủ trước căng thẳng địa chính trị mới nhất ở eo biển Hormuz. Sự kiện này đan xen với các yếu tố vĩ mô khác, tạo áp lực giảm đáng kể lên giá của một tài sản số như Bitcoin, khiến tâm lý thị trường nhanh chóng hạ nhiệt.

Theo dữ liệu thời gian thực của Coinbase trên nền tảng TradingView, giá của loại tiền số có giá trị cao nhất toàn cầu này đã từng giảm xuống khoảng 61.700 USD. Trước đó trong phiên, Bitcoin từng thoáng tiến gần mức cao 64.400 USD, nhưng cuối cùng thu hẹp đà tăng và chuyển sang đi xuống, với mức giảm khoảng 4% trong cả ngày.

Biến động này cũng phản ánh hiệu suất của các thị trường chứng khoán rộng hơn: các chỉ số chuẩn của thị trường Mỹ như S&P 500 và Dow Jones Industrial Average trong ngày cũng đi xuống, cho thấy mức độ sẵn sàng chịu rủi ro của nhà đầu tư nhìn chung đang suy giảm.

Nhiều nhà phân tích thị trường khi trả lời phỏng vấn cho biết, đợt điều chỉnh giá Bitcoin lần này không phải là một sự kiện đơn lẻ, mà là phản ánh trực tiếp sự thay đổi của môi trường vĩ mô toàn cầu. Roy Kashi, đồng sáng lập kiêm CEO của Falconedge, trong bình luận qua email, phân tích: “Hiệu suất yếu của Bitcoin gần đây chủ yếu đến từ tâm lý phòng thủ đang diễn ra phổ biến trên thị trường toàn cầu.”

Ông tiếp tục giải thích rằng, căng thẳng giữa Mỹ và Iran leo thang không chỉ đẩy giá dầu quốc tế đi lên mà còn thổi bùng lại nỗi lo về lạm phát, đồng thời làm giảm kỳ vọng của nhà đầu tư về việc Cục Dự trữ Liên bang hạ lãi suất trong ngắn hạn. Trong bối cảnh đó, nhà đầu tư có xu hướng thu hẹp mức độ tiếp xúc với các tài sản rủi ro, bao gồm cả Bitcoin, và chuyển sang tìm nơi trú ẩn an toàn hơn.

Tal Fromchenko, đồng sáng lập kiêm CEO của Leveraged, cũng đưa ra quan điểm tương tự và bổ sung thêm các yếu tố kích hoạt cụ thể hơn. Ông cho biết: “Khi giá lùi về quanh mốc 62.000 USD, nguyên nhân chính là do tình hình căng thẳng ở eo biển Hormuz giữa Mỹ và Iran leo thang, qua đó dẫn tới làn sóng bán tháo trên diện rộng đối với các tài sản rủi ro.

Đồng thời, dòng tiền vào các quỹ giao dịch qua sàn (ETF) của thị trường cũng chậm lại; sau khi Bitcoin không thể bứt phá thành công qua mức kháng cự then chốt vào thứ Sáu, điều này còn kích hoạt việc thanh lý bắt buộc hàng loạt các vị thế đòn bẩy long.” Dù vậy, Fromchenko vẫn giữ thái độ lạc quan, nhấn mạnh: “Đó chỉ là một đợt ‘rửa trôi’ điển hình do yếu tố vĩ mô trong một chu kỳ thị trường lành mạnh nhiều năm; quỹ đạo tăng trưởng tổng thể của Bitcoin vẫn nguyên vẹn, xu hướng đi lên dài hạn không hề thay đổi.”

Himanshu Sahay, đồng sáng lập kiêm CTO của nền tảng cho vay/lending Arch Crypto, thì diễn giải dựa trên tâm lý thị trường và góc nhìn về thanh khoản. Trong email, ông nhận định: “Tôi cho rằng đợt sụt giảm này không phải do một sự kiện đơn lẻ gây ra, mà nhiều khả năng là kết quả tổng hợp của tâm lý vĩ mô, phân bổ vị thế và tình trạng thanh khoản; các yếu tố này thường có thể biến động nhanh trong một khoảng thời gian ngắn.”

Sahay nhắc nhà đầu tư không nên diễn giải quá mức biến động ngắn hạn; ông cho rằng trong lịch sử, Bitcoin thường xuất hiện các biến động giá mạnh vào những thời điểm có mức biến động cao, và diễn biến tương lai vẫn sẽ phụ thuộc vào sự thay đổi của điều kiện kinh tế vĩ mô cũng như quá trình khôi phục dần niềm tin của nhà đầu tư.

Saeed Al-Marri, CEO của Ethra Invest, lại tập trung vào yếu tố kỹ thuật và các dữ liệu then chốt sắp được công bố. Ông phân tích: “Xét về mặt kỹ thuật, những gì chúng tôi đang thấy giống hơn với một đợt ‘đóng vị thế’ (position unwind) chứ không phải là thị trường mất niềm tin vào Bitcoin. Khi số đông giao dịch sử dụng đòn bẩy để mua (long) — tức là mượn tiền để đặt cược vào việc giá tăng — thì bất kỳ đợt giảm giá nào cũng có thể chạm ngưỡng thua lỗ, buộc sàn giao dịch tự động thanh lý các vị thế đó.”

Ông đặc biệt đề cập rằng, tần suất các vị thế long bị thanh lý hiện cao gấp sáu lần so với vị thế short (6 so với 1), điều này cho thấy phần lớn các đòn bẩy bị “quét sạch” là các cược tăng giá, chứ không phải nhà đầu tư đồng loạt rút lui khỏi Bitcoin với quy mô lớn.

Al-Marri tiếp tục nhấn mạnh ảnh hưởng ở cấp độ vĩ mô: “Động lực lớn hơn nằm ở dữ liệu quan trọng sắp công bố vào thứ Tư tuần này — chỉ số giá tiêu dùng của Mỹ, tức số liệu lạm phát. Nếu dữ liệu cao hơn kỳ vọng, điều đó sẽ tiếp tục dời lại triển vọng hạ lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang; trong khi môi trường lãi suất cao hơn sẽ khiến các tài sản tương đối an toàn như trái phiếu và tiền mặt trở nên hấp dẫn hơn, từ đó tạo áp lực lên các tài sản biến động như Bitcoin.”

Ông kết luận: “Câu chuyện cốt lõi hiện tại không phải là Bitcoin tự thân xảy ra sự ‘phá vỡ cấu trúc’, mà là cả thị trường đang nín thở chờ chỉ báo then chốt mà chỉ số giá tiêu dùng mang lại.”

Nhìn chung, đợt điều chỉnh giảm giá Bitcoin lần này phản ánh tác động tức thời của bất định địa chính trị lên mức độ chấp nhận rủi ro của toàn cầu, nhưng nhiều nhà phân tích cho rằng đây nằm trong phạm vi điều chỉnh thị trường bình thường và không làm thay đổi bản chất cốt lõi của Bitcoin như một tài sản tăng trưởng dài hạn. Trong khi theo dõi biến động ngắn hạn, nhà đầu tư cũng cần bám sát chặt chẽ dữ liệu lạm phát của Mỹ trong tuần này và diễn biến thêm của tình hình địa chính trị để nắm bắt tốt hơn hướng đi của thị trường trong giai đoạn tiếp theo.