ETF đòn bẩy chip của Hàn Quốc bị cắt đôi: đòn phản phệ của đòn bẩy sau bữa tiệc AI

ETF đòn bẩy theo một cổ phiếu mới niêm yết cuối tháng 5 tại Hàn Quốc, chỉ hơn một tháng đã khiến nhà đầu tư cá nhân phải “học bài”. Quỹ đòn bẩy theo một cổ phiếu lớn nhất là ETF đòn bẩy cổ phiếu đơn lẻ SAMSUNG KODEX SK Hynix (theo dõi 000660.KS) đã giảm khoảng 45% kể từ khi ra mắt, giảm hơn 60% so với đỉnh vào tháng 6, trong khi tổng tài sản quản lý vẫn còn 3,4 tỷ USD, đồng nghĩa với việc “giấc mơ đòn bẩy chip” của đông đảo nhà đầu tư cá nhân Hàn Quốc bị cắt đôi.

Nguyên nhân là đà tăng của chip AI bị chê là “quá đà” — hôm thứ Hai, SK Hynix tại Seoul đã lao dốc 15% trong một ngày, kéo theo KOSPI ngày thứ Ba có lúc giảm 5% và phá mốc 6.500. Goldman Sachs cho biết, nhân vật chính của đợt bán tháo lần này là việc tái cân bằng Gamma của ETF đòn bẩy: giá giảm thì phải bán thụ động, càng bán càng rơi; trong đó, 62% lượng ròng mà các tổ chức trong nước bán ra đến từ mảng này.

Điều thú vị là, nền tảng cơ bản của ngành chip không hề tệ. Lợi nhuận hoạt động của SK Hynix trong quý 1 đã tăng 398% so với cùng kỳ. Nhưng ETF đòn bẩy lại được nhà đầu tư cá nhân xem như nắm giữ dài hạn; khi con dao hai lưỡi quay xuống, sẽ rất đau. Bên cạnh đó, cổ phiếu NVDA ở Mỹ vẫn đang “chà” ở vùng cao, và ở phía tiền mã hóa thì ETH cũng dao động theo “mốt” công nghệ — với đợt giải đòn bẩy này ở Hàn Quốc, khả năng là vẫn chưa kết thúc.