Quy mô cưỡng bức thanh lý tại Hàn Quốc trong tháng 7 đạt 344,2 tỷ won Hàn Quốc, phản ánh việc thị trường chứng khoán Hàn Quốc đang mắc kẹt trong cuộc khủng hoảng “credit” do các giao dịch đòn bẩy cao gây ra. Theo dữ liệu của Hiệp hội Đầu tư Tài chính Hàn Quốc, tính đến ngày 9/7, tổng số tiền cưỡng bức thanh lý lũy kế trong tháng đã đạt 344,2 tỷ won, trong đó riêng ngày 9/7, giá trị cưỡng bức thanh lý đơn ngày lên tới 142,2 tỷ won, tăng gần 5 lần so với ngày trước đó, mức cao nhất trong gần 1 tháng.



Ngòi nổ trực tiếp của làn sóng “đứt đầu” lần này là đợt sụt giảm hoảng loạn của thị trường chứng khoán Hàn Quốc. Ngày 13/7, chỉ số KOSPI đóng cửa giảm 8,95%, xuyên thủng mốc 7.000 điểm, kích hoạt lần thứ 7 cơ chế ngắt mạch trong năm; các cổ phiếu trọng số ngành bán dẫn như Samsung Electronics và SK Hynix lần lượt giảm 10,7% và 15,37%. Giá cổ phiếu lao dốc khiến tỷ lệ duy trì ký quỹ của các tài khoản vay mua cổ phiếu của nhà đầu tư cá nhân không đủ, dẫn đến các công ty chứng khoán tiến hành thanh lý bắt buộc quy mô lớn, tạo thành vòng phản hồi tiêu cực “giảm giá—giảm đòn bẩy—giảm giá thêm”.

Nguyên nhân sâu xa nằm ở rủi ro đòn bẩy quá nóng mà thị trường đã tích lũy. Trước đó, Hàn Quốc đã tung ra nhiều quỹ ETF đòn bẩy 2 lần bám theo các “ông lớn” bán dẫn, thu hút lượng lớn nhà đầu tư cá nhân trẻ vào cuộc ở mức giá cao với đòn bẩy cao, thậm chí có người còn dùng khoản vay từ gia đình để đầu tư. Khi kỳ vọng lợi nhuận từ bán dẫn AI bị hạ xuống, cơ chế “tái cân bằng hằng ngày” của các ETF đòn bẩy trở thành việc bán tháo thụ động trong đợt giảm, khuếch đại hiệu ứng giẫm đạp. Theo thống kê, trong tháng 6, toàn thị trường đã có hơn 1,2 triệu tài khoản chạm ngưỡng bị truy缴; khoảng hơn 300 nghìn tài khoản bị xóa sạch vốn, và nhóm 20 đến 30 tuổi chiếm hơn 60%.

Do dữ liệu cưỡng bức thanh lý có độ trễ 2 ngày giao dịch, áp lực thanh lý do đợt sụt giảm gần 9% vào ngày 13/7 vẫn chưa được giải phóng hoàn toàn. Vì vậy, quy mô thanh lý dự kiến được công bố trong các đợt tiếp theo nhiều khả năng sẽ tiếp tục tăng, và “cơn đau” giải đòn bẩy của thị trường vẫn đang diễn ra.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
  • Phần thưởng
  • Bình luận
  • Đăng lại
  • Retweed
Bình luận
Thêm một bình luận
Thêm một bình luận
Không có bình luận
  • Đã ghim