Bernstein: Thiết bị bán dẫn không đi theo bộ nhớ, lịch sử đã chứng minh điều này 2 lần

robot
Đang tạo bản tóm tắt

深潮 TechFlow 消息,据潮向研究,Bernstein(伯恩斯坦)7月13日报告指出,截至2025年6月以来,存储器板块累计跑赢半导体设备 661 个百分点。市场由此产生一项普遍担忧:如果存储回调,设备 liệu có đi theo đà giảm? Bernstein đã dùng dữ liệu lịch sử 10 năm để trả lời câu hỏi này.

Thiết bị và bộ nhớ không có mức độ gắn kết cao; tương quan trong dài hạn duy trì ở mức thấp. Đồng thời, thiết bị đã từng hai lần tách khỏi diễn biến độc lập khi mảng lưu trữ suy yếu.

Cả hai giai đoạn phân kỳ đều kéo dài khoảng 2 năm, và mức độ thiết bị tương đối vượt trội là khá đáng kể. Từ 2019 đến nửa đầu 2025, bộ nhớ đã liên tục kém hơn thiết bị trong suốt 6 năm, cho đến tận tháng 2/2026 mới cân bằng lại ở mức tương đương với mức tăng lũy kế 36 lần trong 15 năm. Sau đó, bộ nhớ tăng tốc đi lên và phần vượt trội tiếp tục được tích lũy đến mức cực đoan.

Nếu hiện tượng quay về giá trị trung bình xảy ra, thiết bị có khả năng giành được lợi nhuận tương đối. SK Hynix đã công bố kế hoạch mở rộng sản xuất trị giá 67 tỷ USD, và các đơn hàng thiết bị là nguồn doanh thu có tính chắc chắn. Bernstein dành xếp hạng Outperform cho Applied Materials AMAT, Lam Research LRCX và ASML, với giá mục tiêu lần lượt là 525 USD, 340 USD và 2.300 EUR.

SK-11,26%
SKHY-8,78%
AMAT-4,57%
LRCX-5,89%
ASML-4,02%
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
  • Phần thưởng
  • Bình luận
  • Đăng lại
  • Retweed
Bình luận
Thêm một bình luận
Thêm một bình luận
Không có bình luận
  • Đã ghim