Cổ phiếu blue-chip lưu trữ giảm mạnh, liệu là do nền tảng cơ bản xấu đi?

#SK海力士 跌超15%，# Samsung Electronics cũng giảm hơn 10%
Hai công ty chiếm tỷ trọng quan trọng trong thị trường #DRAM 和 # HBM toàn cầu, vì vậy đợt giảm của họ đã kéo theo việc điều chỉnh giảm định giá toàn bộ chuỗi ngành lưu trữ trên toàn cầu.
Chỉ số KOSPI của Hàn Quốc trong phiên có lúc giảm hơn 8%, sàn giao dịch Hàn Quốc kích hoạt cơ chế ngắt mạch (tạm dừng giao dịch 20 phút), khiến tâm lý hoảng loạn lan rộng hơn.
Khẩu vị rủi ro toàn cầu giảm sút
Hôm nay, cổ phiếu công nghệ châu Á – Thái Bình Dương nói chung chịu áp lực, trong bối cảnh gần đây tình hình địa chính trị ở Trung Đông leo thang và giá dầu tăng, khiến dòng tiền rút khỏi các cổ phiếu công nghệ định giá cao; AI và bán dẫn trở thành nhóm bị bán mạnh.
Chốt lời
Ngành lưu trữ trước đó đã tăng liên tiếp trong thời gian dài, đặc biệt là các khái niệm về HBM và lưu trữ cho AI đã tăng rất mạnh. Hôm nay, dưới tác động của các thông tin bất lợi từ bên ngoài, dòng tiền tập trung hiện thực hóa lợi nhuận; cổ phiếu bán dẫn tại Hồng Kông và Nhật – Hàn cũng suy yếu đồng bộ.
Hiện tại, nhiều khả năng đây chủ yếu là điều chỉnh tâm lý và định giá, chứ không phải sự đảo chiều đột ngột của chu kỳ ngành.
1, Giá lưu trữ chưa có dấu hiệu sụp đổ;
2, Nhu cầu của máy chủ AI đối với HBM và DRAM cao cấp vẫn còn;
3, Thị trường hôm nay chủ yếu lo ngại định giá quá cao, chốt lời, và tâm lý phòng thủ toàn cầu tăng lên.
Cần theo dõi ba tín hiệu trọng điểm:
1, SK Hynix và Samsung Electronics có thể dừng đà rơi và ổn định được hay không;
2, Diễn biến của mảng bán dẫn AI ở Mỹ (đặc biệt là lưu trữ và điện toán/năng lực tính toán) trong tuần này;
3, Giá giao ngay DRAM, NAND có tiếp tục giảm liên tục hay không.
Nếu ba yếu tố này không xấu đi thêm, thì khả năng cao đây là nhịp điều chỉnh nhanh khi giá ở vùng cao, chứ không phải thay đổi căn bản trong logic của ngành.