Dừng lại, mở ra! Giá dầu tăng 4%—bạn đang nắm giữ những gì?

Anh em ơi, eo biển Hormuz đang diễn ra một vở kịch siêu thực—
Iran nói: “Đóng lại—đóng hoàn toàn, vô thời hạn.”
Hoa Kỳ nói: “Chưa đóng—nó đang mở và chảy tự do. Ai cũng có thể đi qua.”
Cùng một eo biển, hai câu chuyện khác nhau. Bạn tin ai?
Thị trường chọn tin Iran.
Khi phiên giao dịch mở cửa vào ngày 13/7, dầu thô WTI bật lên hơn 4% lên 74,27 USD/thùng; dầu Brent tăng 4% lên trên 79 USD.
Chỉ một từ—“đóng”—mang lại mức tăng 4%. Một phần năm lượng dầu của thế giới đi qua đây—20 triệu thùng/ngày. Cổ họng của chuỗi cung ứng đã bị nắm chặt, nên thị trường chỉ có thể tăng trước, như một sự nhường nhịn.
Trong tuần qua, quân đội Mỹ đã tiến hành 4 đợt tấn công vào Iran. Ở vòng mới nhất, Mỹ đã đánh khoảng 140 mục tiêu quân sự của Iran. Iran cũng không ngồi yên—các tên lửa đã được bắn vào căn cứ quân sự của Mỹ tại Qatar, Kuwait và Jordan.
Thậm chí Trump cũng vô tình để lọt: “Họ vừa đạt được một thỏa thuận ngày hôm qua… và chưa đầy một giờ sau khi họ rời khỏi phòng, họ đã phát động một cuộc tấn công.”
Đàm phán? Không tồn tại. Ngừng bắn? Chỉ có trong mơ.
Vậy câu hỏi là—giá dầu sẽ đi về đâu trong trung hạn?
Tôi sẽ nói thẳng bằng ba nhận định:
Thứ nhất, biến động ngắn hạn sẽ cực kỳ dữ dội.
Chỉ một từ—“đóng”—đã đẩy nó tăng 4%, vậy nếu ngày mai quân đội Mỹ thả thêm một quả bom nữa thì sao? Nếu ngày kia Iran lại tấn công một con tàu khác thì sao? Hiện tại, thị trường đang bị khống chế hoàn toàn bởi chu kỳ tin tức; bất kỳ gợn sóng nào trong không khí cũng có thể kích hoạt một cú sốc lớn.
Thứ hai, rủi ro gián đoạn nguồn cung là có thật.
Vào ngày 9/7, số lượng tàu đi qua eo biển Hormuz giảm từ 30 của ngày hôm trước xuống còn 22. Đây không phải diễn tập—lưu lượng thực tế đang thu hẹp. Nếu cuộc đối đầu kéo dài thêm một tuần hoặc hai, sẽ có một khoảng trống đáng kể trong chuỗi cung ứng dầu mỏ toàn cầu.
Thứ ba—và quan trọng nhất—lần này khác trước.
Trong các cuộc xung đột Mỹ-Iran trước đây, cả hai bên đều có lối thoát. Nhưng lần này? Iran đã tuyên bố một “đóng cửa vô thời hạn”. Quân đội Mỹ tấn công 4 lần trong một tuần. Thậm chí người phát ngôn của quốc hội Iran cũng nói thẳng: kỷ nguyên của các thỏa thuận đơn phương đã kết thúc.
Cả hai bên đều đẩy mình vào góc tường. Bên nào lùi bước trước sẽ thua.
Điều đó có nghĩa là “trọng tâm” của giá dầu sẽ dịch chuyển lên theo cách có hệ thống.
Trước đây, mọi người nghĩ $70 là trần; giờ bạn có thể cần quen với việc $75–80 trở thành mức bình thường mới. Nếu tình hình xấu đi thêm nữa, việc nhảy lên $85 hoặc thậm chí $90 sẽ chẳng có gì đáng ngạc nhiên.
#PreIPOsSeason2OpenAISubscription