Các nhà phân tích đã hạ dự báo lợi nhuận quý 2 của SK Hynix, nhưng kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận dài hạn vẫn tiếp diễn

Odaily星球日报讯 nhà phân tích jukan của Citrini cho biết trên nền tảng X rằng nhà phân tích Minsook Chae của KIS Semicon dự báo lợi nhuận hoạt động của SK Hynix trong quý 2 năm 2026 đạt 60,4 nghìn tỷ won Hàn Quốc, tăng 61% so với quý trước và tăng 556% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn 8% so với mức đồng thuận thị trường 65 nghìn tỷ won Hàn Quốc.

Nhà phân tích cho biết việc hạ dự báo chủ yếu do tỷ trọng doanh số SK Hải lực sĩ HBM cao hơn so với các đối thủ, mức tăng giá DRAM thông thường thấp hơn kỳ vọng trước đó của thị trường, và các thỏa thuận cung ứng dài hạn (LTA) khiến ASP (giá bán trung bình) dần ổn định. Theo đó, họ hạ dự báo tốc độ tăng trưởng DRAM tổng hợp theo quý trong quý 2 năm 2026 xuống 28,9%, trước đó là 50,0%; hạ tốc độ tăng trưởng ASP DRAM hàng hóa xuống 34,2%, trước đó là 60,6%. Khi việc sản xuất hàng loạt HBM4 chính thức bắt đầu trong quý 3 năm 2026, tốc độ tăng trưởng ASP tổng hợp sẽ quay trở lại mức trung bình theo quý của thị trường khoảng 10%.

Tuy nhiên, nhà phân tích này cho rằng điều chỉnh lần này không phải tín hiệu cho thấy ngành đi xuống; các điều chỉnh kỳ vọng gần đây phản ánh thực tế hơn cấu trúc của LTA trong giai đoạn 3 đến 5 năm. Họ dự báo điều này sẽ mang lại tăng trưởng lợi nhuận dài hạn ổn định hơn, với tốc độ tăng trưởng lợi nhuận hoạt động so với cùng kỳ năm trước trong giai đoạn tài khóa 2026 đến 2028 lần lượt là 419%, 53% và 19%.