Goldman Sachs: Duy trì tỷ trọng mua vượt mức đối với cổ phiếu A của Trung Quốc, khuyến nghị bố trí danh mục với các công ty Internet lớn chất lượng niêm yết tại Hồng Kông

Tin từ Jinse Finance, ngày 13/7, Goldman Sachs vừa phát hành báo cáo nghiên cứu mới, duy trì quan điểm tăng tỷ trọng đối với cổ phiếu A. Thị trường năm nay phân hóa cực mạnh, trong đó nhóm công nghệ phần cứng của A股 đã vượt trội đáng kể so với mảng Internet của Hồng Kông. Goldman Sachs cho rằng toàn bộ lĩnh vực AI của A股 nhìn chung không có bong bóng, nhưng các định giá cho từng phân khúc như bán dẫn… đang ở mức cao, cần cảnh giác rủi ro do mức độ tập trung giao dịch quá cao.

Goldman Sachs cũng cho biết, mảng Internet ở Hồng Kông trong ngắn hạn đã xuất hiện lực hồi, và giá hiện tại đã phản ánh đầy đủ những kỳ vọng bi quan liên quan đến lỗ từ đầu tư AI và áp lực lên hoạt động kinh doanh chính. Khi đi kèm với việc các khoản trợ cấp bị thu hẹp, quá trình hiện thực hóa giá trị từ nền tảng đám mây và ứng dụng AI được đẩy nhanh, lợi nhuận ở quý 2 đến quý 3 được kỳ vọng sẽ ghi nhận bước ngoặt. Ngân hàng khuyến nghị nhà đầu tư nên từng bước bố trí danh mục với các công ty Internet hàng đầu chất lượng tại Hồng Kông.

Về mặt dòng tiền, các quỹ phòng hộ đang tập trung nắm giữ mạnh vào thị trường Hàn Quốc và Đài Loan, nhưng các quỹ thị trường mới nổi bắt đầu tăng tỷ trọng vào Trung Quốc. (Kim Ten)