7,12 tổng kết lại, biến động cao

Thứ Sáu, tổng giá trị giao dịch trên hai sàn đạt 3,38 nghìn tỷ, khối lượng tăng mạnh thêm gần 5.000 tỷ. Thứ Năm, Kê Khoa 50 (科创50) đã bật tăng hơn 8 điểm, nhưng Thứ Sáu lại bị đạp rơi lại 6 điểm. Cuối tuần, toàn mạng đều đang chê thị trường định lượng (quantitative). Đúng vậy, từ năm ngoái đã là hơn 8.000 tỷ, năm nay trực tiếp “đánh” lên 1,8 vạn tỷ; những “ông mông to” vốn hóa vài nghìn tỷ cũng có thể bị tạo biên độ dao động 15, 16 điểm—mở mang tầm mắt thật sự. [淘股吧]

Thứ Năm, một cây nến “đáy sâu rồi bật mạnh” (V sâu) tăng dựng lên. Phía trước đã thảo luận quá nhiều người rồi; bình thường sáng Thứ Sáu nhiều mã sẽ được kéo lên rồi bị đập xuống (bán tháo) một chút. Cái đó không sao, nhưng dự kiến sau khi bị đập xong vẫn sẽ có dòng tiền đi DIXI tiếp sức kéo lên. Kết quả là sáng Thứ Sáu đập từ đầu cho tới khi đóng cửa, cả ngày chỉ có một cây nến bao trọn ngược dạng “đuôi không chạm” (bán không chạm đáy), tức nến âm phản đẩy.

Quay lại diễn biến. Sáng Thứ Sáu, thứ mạnh nhất vẫn là công nghệ nội địa: Huá Tiān Kêjì (华天科技) đặt lệnh mua một chữ (đóng băng giá) với lệnh lớn, là lõi cảm xúc của chuỗi nội địa (国产链). Dòng tiền vẫn chủ yếu tận dụng giao dịch chênh lệch theo độ mạnh của nó. Thiết bị bán dẫn, vật liệu… mở cửa đều tăng mạnh. Ngoài ra, NPO của Huawei đã được “lên men” từ đêm Thứ Năm; hướng này sáng Thứ Sáu cũng rất mạnh. Thêm nữa, tin runbin (推迟) bị phủ nhận; lúc mở cửa dòng tiền vẫn đánh vào vật liệu thượng nguồn PCB, nhưng sau khi tăng cao thì toàn bộ đều được chốt lời.

Vào giữa trưa, tin Long March 10 (Trường Chinh 10) loại B (乙) thu hồi thành công được truyền ra. Ngay khi mở cửa, định lượng (量化) lập tức kéo hàng loạt trần tăng “trần 10 mấy” cho các mã hàng không vũ trụ thương mại (商业航天). Nhóm phía sau (20cm, 30cm) cũng lao lên thẳng tắp. Bất kể logic đúng hay chỉ bám khái niệm, gà chó đều lên trời. Cuối phiên, phần lớn hàng “đuôi sau lưng” và các mã tận dụng chênh lệch (套利品种) cũng bị chốt lời rất mạnh. Cuối tuần mình nghiêm túc nghiên cứu vụ thu hồi này; đúng là tin vui lớn. Thứ nhất, lộ trình kỹ thuật khác SpaceX; thứ hai, sau khi thu hồi, chi phí tính theo mỗi kg giảm khoảng 40%; cuối cùng, sau khi giảm chi phí thì số lượng vệ tinh phóng trong năm được nâng mạnh: thị trường dự kiến năm 2026 vốn là 2,6 vạn tỷ lại bị nâng lên 3,5 vạn tỷ; năm 2027 thì từ 6 tỷ được nâng lên 8 tỷ. Những mã có logic thật sự phía sau sẽ có cơ hội, nhưng mã bám khái niệm thì cần cẩn thận.

Với mảng hàng không vũ trụ thương mại, Thứ Sáu định lượng trải đều (平铺). Ngày mai cần quan sát trước hết là lượng đặt mua đóng (封单) của nhóm dẫn trước, tức là Jùlì Suǒjù (巨力索具) và Jiǔfēng Néngyuán (九丰能源) (Long March 10 dùng nhiên liệu lỏng của 九丰能源; cuối tuần còn được “lên men” thêm khái niệm heli). Với hướng hàng không vũ trụ thương mại, ngày mai sáng không phù hợp để đuổi tăng giá; tốt nhất nên quan sát 1-2 ngày, xem nó như một vòng xoay quan trọng do phân kỳ bất đồng của công nghệ (科技分歧).

Đợt kéo mạnh chiều Thứ Sáu còn làm cho công nghệ sụt sâu hơn, nhưng theo quan điểm cá nhân, có rất nhiều mã chắc chắn đã bị “sai nhịp” vì tâm lý và chỉ số. Cuối tuần, trong mảng công nghệ có hai thông tin quan trọng: một là Huang Renxun (黄仁勋) tham gia hội thảo đóng cửa của Morgan Stanley (大摩), một lần nữa phủ nhận việc rubin (推迟); thị trường vốn vẫn lo ngại về kết quả kinh doanh của Nvidia. Thông tin còn lại là việc trong nước Xù Chuang (旭创) cũng phủ nhận; các tin tức đều được diễn giải là khá tích cực. Ngày mai, dự kiến hướng này sẽ được sửa lại (phục hồi) một chút.

Với hướng PCB: liên tục điều chỉnh N ngày. Về việc phủ nhận rubin, kỳ vọng dòng tiền vẫn sẽ dành một phần để sửa lại. Thực tế, sáng Thứ Sáu đã có phục hồi: International Material (电子布的国际复材) từng tăng hơn 10 mấy điểm; còn đồng lá (铜箔) Báodǐng (宝鼎) từng thu hẹp về nhịp hai lần trần (缩量二连板). Nhưng buổi chiều, khi có phân kỳ bất đồng ở công nghệ, tất cả đều xuất hiện nhảy sụt (跳水). Ngày mai nếu hướng này tiếp tục duy trì phân kỳ, thì có thể là một cơ hội khá tốt.

Tuyến Ascend của Huawei: sau giờ giao dịch Thứ Sáu, Ziguang (紫光) công bố kết quả vượt kỳ vọng; vài ngày trước cũng là Tập Lan (浪潮). Hai công ty này có thể dùng để xác nhận việc Huawei Ascend đang “nở thanh khoản” (放量) mạnh. Sau khi đã được hiện thực hóa lợi ích hôm Thứ Sáu, tuần sau trọng tâm sẽ là xem cơ hội của hướng này.

Tóm lại, trước môi trường thị trường có định lượng tần suất cao, biến động lớn, chỉ có 2 chiến lược: 1) Hoặc là kiên định rằng công nghệ là trục chính, nắm giữ dài trung hạn cho tới cùng, né việc đuổi theo đạp chốt do định lượng tạo ra mua đuổi bán tháo; 2) Hoặc đi theo Hãng/đánh DIXI để làm T bằng cách chốt lời cao rồi mua lại (高抛DIXI做T).

Các quan điểm nêu trên chỉ là ghi chép cá nhân để tham khảo, không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.

** $华天科技(sz002185)$ $长电科技(sh600584)$ $东山精密(sz002384)$ **