Trước giờ mở cửa ngày 13 tháng 7 cần chú ý trái phiếu chuyển đổi (bên ngoài có chuyện)

Ngày 10/07/2026, thứ Sáu, Thượng Hải -1,00%, Thâm Quyến -2,29%, Chứng khoán sáng tạo -4,37%, Khoa học & Công nghệ 50 -5,53%. Chỉ số trái phiếu chuyển đổi dao động rồi suy yếu, khối lượng giao dịch khoảng 3,39 nghìn tỷ. 3.700 cổ phiếu tăng giá, thị trường mở rộng khối lượng rồi lao lên hạ xuống ngay, Chỉ số Thượng Hải mất mốc 4000 điểm, Khoa học & Công nghệ 50 điều chỉnh mạnh; hàng không vũ trụ thương mại và dược đổi mới bùng nổ ngược dòng, trong khi bán dẫn và phần cứng tính toán giảm đồng loạt mạnh, chỉ số phân hóa cực đoan, hiệu ứng luân chuyển nhóm tăng/giảm rõ rệt. [Thảo Đấu Bài]

Giao dịch: Tổng cộng hai sàn 3,39 nghìn tỷ, so với phiên trước tăng khoảng 4.748 tỷ, là phiên thứ 64 liên tiếp có giá trị giao dịch trên 2 nghìn tỷ; cuộc chiến dòng tiền nhàn rỗi gia tăng, nhóm cổ phiếu công nghệ ở vùng giá cao tập trung chốt lời, dòng tiền mới thì tâm lý đứng ngoài khá đậm. Dòng tiền chủ yếu nhắm vào hàng không vũ trụ thương mại, dược đổi mới, CRO, quốc phòng; nhóm bán dẫn ở vùng giá cao và phần cứng tính toán xuất hiện chốt lời mạnh.
Cổ phiếu: Tăng/giảm ≈3700:1600, tăng nhiều hơn giảm, 94 mã chạm trần, 5 mã bị kéo xuống sàn; trần 20cm tập trung vào hàng không vũ trụ thương mại và dược đổi mới. Nhóm bán dẫn và phần cứng tính toán mã nhỏ ở vùng cao giảm hơn 10%; sự luân chuyển dòng tiền theo hướng cao–thấp rất rõ: dòng tiền chạy khỏi phần cứng siêu cứng ở vùng cao, nhóm phòng thủ ở vùng thấp hút tiền.
Phân hóa theo ngành: Hàng không vũ trụ thương mại, dược đổi mới, CRO, quốc phòng, y dược đi lên ngược dòng; bán dẫn, phần cứng tính toán, hóa chất điện tử, bia (target), khí điện tử đặc dụng đều giảm sâu đồng loạt; luân chuyển dòng tiền cao–thấp rõ rệt: dòng tiền ở nhóm công nghệ cao chốt lời, nhóm phòng thủ ở vùng thấp hút tiền.
Dòng tiền: Bắc hướng ròng -10,266 tỷ USD, trong khi dòng tiền nội lực chính cũng rút ròng mạnh; tổ chức chốt lời ở bán dẫn và phần cứng tính toán vùng cao, đồng thời mua vào các mã phòng thủ/giá thấp cho hàng không vũ trụ thương mại, dược đổi mới và quốc phòng.

Tổng kết phiên theo nhóm cổ phiếu A cổ
Ngành công nghệ (đổ sập tập thể)
Hàn Vũ Kỷ: Cổ phiếu dẫn đầu chip AI đóng cửa giảm hơn 7%, cả ngày giá trị giao dịch co lại mạnh, tổng vốn hóa tiếp tục đi xuống; cả ngày dòng tiền chủ lực rút ròng mạnh, tâm lý ôm rổ đồng thuận ngành vỡ vụn, dòng tiền liên tục chốt lời ở tài sản lõi công nghệ cao.
Trung Kê Xu Chuang: CPO “quân giữa” yếu thế và giảm mạnh hơn 7%, ngưỡng nền của nhóm phần cứng tính toán bị phá vỡ, tổ chức giảm mạnh tỷ trọng, xu hướng chuyển xấu.
Tân Dịch Thịnh: Khái niệm CPO yếu thế giảm theo hơn 7%; dòng tiền rút khỏi thượng nguồn quang thông; nhiệt độ mã nhỏ giảm vọt; dòng tiền tập trung chốt lời.
Giếng Phương A: Dẫn đầu nền tảng đế kính suy yếu điều chỉnh hơn 4%, dòng tiền ở mảng linh kiện chi tiết được chốt lời; động lực thúc đẩy thay thế nội địa giảm, cả ngày đi xuống một chiều.
Liên Đắc Thiết Bị: Thiết bị bán dẫn giảm trần 20cm; các mã thiết bị chi tiết được chốt lời; sự lan tỏa của kỳ vọng chu kỳ bán dẫn chậm lại; cả ngày đóng sàn kẹt trần đỏ.
Triệu Dịch Đổi Mới: Dẫn đầu chip nhớ bị kéo xuống sàn, cả ngày giao dịch hơn 4.800 tỷ, dòng tiền rút tháo chạy mạnh, nhóm bán dẫn bộ nhớ bị “giáng” nặng đồng loạt.
Bắc Phương Hoa Tạo: Dẫn đầu thiết bị bán dẫn bị kéo xuống sàn, ngành tiếp tục điều chỉnh, không thấy dòng tiền đỡ.
Nhóm đề tài vùng cao trước đó (bùng nổ ngược dòng)
Tinh Võ Vũ Đạt: Cổ phiếu dẫn đầu hàng không vũ trụ thương mại nối tiếp 2 phiên tăng trần; dòng tiền vùng thấp tiếp tục hấp thụ; chất xúc tác đột phá công nghệ thu hồi tên lửa Trường Chinh 10-phiên “Ất” (tăng cường) kích hoạt; tiền quay trở lại cho chủ đề vũ trụ; sau khi dòng tiền trục công nghệ cao được chốt lời, hàng không vũ trụ lại được đỡ.
Quý Dây Cổ Phần: Khái niệm hàng không vũ trụ thương mại nối tiếp 2 phiên tăng trần; nhiệt độ nhóm tiếp tục tăng; toàn bộ dòng tiền trong phiên quay trở lại trục hàng không vũ trụ.
Lập Phương Dược: Khái niệm dược đổi mới nối tiếp 2 phiên tăng trần; trong nhóm dòng tiền tập trung vào nguyên liệu dược thượng nguồn; nhiệt độ mã nhỏ cực cao; dòng tiền tập trung ôm nhóm.
Ích Nặc Tư: Khái niệm dược đổi mới tăng trần 20cm; nhiệt độ nhóm tiếp tục tăng; toàn bộ dòng tiền trong phiên quay trở lại trục y dược.
Nhóm phòng thủ tránh rủi ro (tập thể đi lên)
Cao Đức Hồng Ngoại: Dẫn đầu quốc phòng nối tiếp 2 phiên tăng trần; dòng tiền chuyển toàn diện sang nhóm phòng thủ; nhóm quốc phòng được “bắt cặp” dòng tiền.
Vũ Trụ Hàng Không, Hải Lan Tín: Khái niệm hàng không vũ trụ thương mại tăng trần 20cm; nhiệt độ tài nguyên theo chu kỳ hồi lại; cả ngày có lực đỡ hiệu quả.
Thường Sơn Dược Nghiệp, Hồng Bác Y Dược: Khái niệm dược đổi mới tăng mạnh trần; dòng tiền vùng thấp tiếp tục hấp thụ; dòng tiền quay trở lại các mã “y dược” cũ; với chất xúc tác lợi ích chính sách, y dược có lực đỡ.
Mỹ Đích Tây: Khái niệm CRO tăng trần mạnh; nhiệt độ nhóm ấm lại; một phần dòng tiền quay lại phần cứng và trục theo chu kỳ, sau đó y dược được dòng tiền chú ý trở lại.
Mã nhỏ theo đề tài (luân chuyển sôi động)
Hoan Nghệ Thế Kỷ: Khái niệm ứng dụng AI 7 ngày 4 phiên tăng trần; cả ngày kéo tăng một mạch; dòng tiền ngắn hạn tiếp nhận rời khỏi sàn; dòng tiền trong phiên dồn vào trục ứng dụng AI.
Tấn Tác Cổ Phần: Khái niệm robot hình người 9 ngày 3 phiên tăng trần; trong nhóm dòng tiền tập trung vào bộ giảm tốc, linh kiện điều khiển công nghiệp; nhiệt độ mã nhỏ cực cao; dòng tiền tập trung ôm nhóm.

**Tổng hợp tin tức cuối tuần: **
Một, tin vĩ mô tích cực
Lợi nhuận công nghiệp tháng 1-5 tăng 18,8% so với cùng kỳ; lợi nhuận sản xuất điện tử tăng gấp đôi; nền tảng cơ bản công nghệ vững chắc.
Ngân hàng trung ương ổn định thanh khoản cuối kỳ, mặt bằng dòng tiền ổn định; quy hoạch năng lượng Kế hoạch 15-5 được triển khai, có lợi cho truyền tải điện siêu cao áp, lưu trữ năng lượng, điện xanh, siêu dẫn.
Chuẩn quốc gia cho AI “tác nhân thông minh” được ban hành, kỳ vọng dòng tiền có thể chuyển từ phần cứng tính toán sang ứng dụng AI; gói trợ cấp thay thế “ô tô gia dụng” trị giá 62,5 tỷ nhân dân tệ (625 tỷ) được phát.
Hai, xúc tác ngành
Quang mô-đun: Đơn hàng quốc tế 800G dồi dào, chu kỳ thuận lợi tiếp diễn.
Bán dẫn: Nhiều doanh nghiệp mở rộng công suất quy mô lớn, nửa năm báo cáo của từng mã dự báo tăng trưởng cao; đẩy nhanh thay thế nội địa.
Thiết bị siêu dẫn cho phản ứng nhiệt hạch có kiểm soát nghiệm thu; mảng vật liệu mới được hưởng lợi.
Ba, khu vực bên ngoài Địa缘 (thêm nội dung eo biển)
Eo biển Hormuz (tin địa缘 tiêu cực lõi cuối tuần)
Ngày 27, tàu chở dầu tại địa phương bị tấn công; quân đội Mỹ không kích các mục tiêu ven bờ Iran; mức độ đe dọa an ninh hàng hải được nâng lên, thông hành qua eo biển giảm mạnh; phí bảo hiểm chiến tranh vận tải đường biển tăng vọt; giá dầu quốc tế phản hồi nhẹ, có lợi cho khai thác dầu khí và vận tải dầu; bất lợi cho hàng không và hóa chất hạ nguồn.
Cổ phiếu bán dẫn và lưu trữ của Mỹ giảm mạnh; Micron và Western Digital lao dốc, làm nặng tâm lý công nghệ ở A cổ.
Kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất bị dời lại, lợi suất trái phiếu Mỹ tăng cao, khiến tăng trưởng định giá cao chịu áp lực; giá vàng giảm, kim loại quý yếu trong ngắn hạn.
Bốn, quản lý Tránh rủi ro
Có 2 công ty niêm yết mới bị đội ST, tránh các mã nhỏ có vấn đề.
Siết chặt việc đầu cơ theo chủ đề, tập trung giám sát các cổ phiếu có biến động bất thường ở nhóm chip vùng cao.
Cổ phiếu vùng cao về AI và bán dẫn tiếp tục công bố giảm sở hữu, áp lực bán ngắn hạn tương đối lớn.
Năm, trục tuần tới
Tăng (bullish): Quang thông, thiết bị bán dẫn, lưu trữ năng lượng điện xanh, ứng dụng AI, phục hồi tiêu dùng, dầu khí và vận tải dầu
Tránh: Mã nhỏ thuần đề tài vùng cao, kim loại quý, hàng không – hóa công

Về trái phiếu chuyển đổi
Nhóm trái phiếu “tay mới” (次新):
Hôm nay lên mới 4 mã trái phiếu: Về Vi Kê, Nam Tín, Kim Đế đều kín trần; còn Hao 26 do “đĩa” (quy mô phát hành) lớn hơn, dù vậy cả 4 mã thì 3 mã đạt trần cho thấy mức độ nóng của thị trường tay mới; trong 4 mã trái phiếu này, Vi Kê và Kim Đế đĩa nhỏ hơn và thành phần khái niệm công nghệ nhiều nên có thể tiếp tục theo dõi.
Ai Kê, Tam Giang: Trái phiếu Ai Kê dự định “chiếm chỗ” để đón trước Tam Giang; không ngờ Tam Giang lại bị nhốt vào “phòng đen”. Ai Kê ước chừng sớm thứ Ba sẽ mở trần; mở xong có lẽ sẽ không bùng mạnh như Tam Giang, có thể sẽ tăng rồi hạ để né sự giám sát. Tam Giang bị nhốt thì không phải đến thứ Năm mới ra hay sang thứ Hai tuần sau mới ra.
Trung Tài, Xuân Phong, Hương 26: Khi số trái phiếu mới càng nhiều thì các mã này có thể phải xếp tương đối lùi sau.
Thịnh Đức: Đã giảm trong thời gian dài, giờ khi chỉ số không tốt nữa thì bắt đầu được dùng như một “món” phòng thủ.
Liên Duệ, Kê Mã: Bị ảnh hưởng bởi thị trường bên ngoài và chỉ số; đặc biệt Liên Duệ sắp tới trái phiếu được giải phóng của cổ đông lớn, ước chừng sẽ trải qua một vòng điều chỉnh.

Titan: Khi cổ phiếu mẹ phá ngưỡng và giảm mạnh, cả cổ phiếu lẫn trái phiếu đều quy mô nhỏ thì chỉ nên chú ý tương quan cổ phiếu–trái phiếu vào ngày mai.
Văn Tế: “Đĩa” lớn, chiết khấu thấp; theo dõi liên động cổ phiếu–trái phiếu để phán đoán.
Lam Hiểu: Đi theo cổ phiếu mẹ giảm mạnh, chiết khấu còn khá nhiều và có lẽ sẽ tiếp tục bị “giết” thêm.
Hàng Vũ: Một trong những điểm nóng hôm nay là hàng không vũ trụ thương mại; theo sau việc cổ phiếu mẹ giảm mạnh cùng chiết khấu, tiếp tục theo dõi để đánh giá nhóm hàng không vũ trụ thương mại.
Thanh Tín: Là một “trái phiếu yêu” mà chiết khấu lại thấp đến vậy, ngày mai tiếp tục theo dõi xem liệu có còn giữ được “phong thái” của trái phiếu yêu không.

Ngày mai tôi chủ yếu chú ý (Ai Kê, Titan, Thanh Tín)
Chúc mọi người thao tác thuận lợi; gõ tay cơ bản nếu việc tổng kết giúp được bạn thì xin cho mình một chút cổ vũ, like, ủng hộ cũng được; nếu có vấn đề thì trước tiên hãy theo dõi rồi để lại bình luận, cảm ơn!

$声迅转债(sz127080)$ $三江转债(sz123273)$