Kimi vừa phát hành một tấm “thẻ tín dụng gốc AI”

作者: 蔡鹏程; Nguồn: Barrons 巴伦

Ngày 10 tháng 7, Kimi thuộc nền tảng Mặt Trăng Tối 旗下正式与中国农业银行、美国运通 phối hợp phát hành “Global first AI native credit card”. Thẻ này được ấp ủ từ tháng 4 năm nay, mở đặt chỗ từ ngày 12 tháng 6 và chỉ trong vỏn vẹn 3 tháng đã hoàn tất triển khai. Trong bối cảnh ngành thẻ tín dụng liên tục 3 năm co lại về quy mô, đây là một “cuộc hôn nhân chớp nhoáng” giữa một startup mô hình lớn với một ngân hàng thương mại nhà nước và một tổ chức thẻ quốc tế.

Theo định nghĩa trên trang web chính thức của Kimi, cái gọi là “AI native credit card” là việc tích hợp các quyền lợi cốt lõi như tư cách hội viên Kimi, hạn mức… vào hệ thống mở thẻ và tích lũy/chi tiêu điểm của thẻ tín dụng, đồng thời thông qua các hoạt động như khóa học prompt và buổi chia sẻ AI để người dùng có trải nghiệm sử dụng AI trong quá trình dùng thẻ.

Khác với mô hình thẻ liên kết trên thị trường trước đây kiểu “ngân hàng dẫn dắt, quyền lợi AI chỉ như phúc lợi bổ sung”, thẻ tín dụng liên kết Kimi gắn trực tiếp bậc hội viên AI với bậc thẻ. Sản phẩm chia làm hai tầng: bản phổ thông tương ứng quyền lợi hội viên bản nhập môn của Kimi (Andante), phí thường niên thẻ chính 580 nhân dân tệ, miễn phí năm đầu; chi tiêu đủ 10 lần sẽ được miễn phí năm tiếp theo. Thẻ bạch kim cao cấp tương ứng quyền lợi hội viên bản cao cấp của Kimi (Allegretto), phí thường niên thẻ chính 880 nhân dân tệ; 200.000 điểm có thể dùng để khấu trừ phí thường niên.

Ở thiết kế quyền lợi cốt lõi, chủ thẻ có thể dùng điểm tích lũy để đổi các tài nguyên năng lực sản xuất AI như hạn mức Agent, hạn mức Kimi Code, tư cách tham gia thử nghiệm mô hình mới của Kimi. Quy tắc đổi điểm là 1.000:1; điểm chi tiêu hằng ngày có thể đổi quyền lợi hội viên Kimi với mức chiết khấu 80%, tối đa hỗ trợ dùng điểm đổi tới 50% giá trị. Chủ thẻ thẻ bạch kim cao cấp còn được hưởng các quyền lợi cá nhân hóa như “AI ưu tiên điều độ trong khung giờ cao điểm”, các buổi riêng tư cao cấp và khóa học prompt.

Trong vòng một tháng, ít nhất 5 thẻ “Token” ra mắt dày đặc

Xét từ cấu trúc hợp tác, các bên sau liên minh có nhu cầu kinh doanh không giống nhau.

Với Kimi, đây là thử nghiệm “đường tăng trưởng thứ hai” bên cạnh mô hình thuê bao. Thương mại hóa đầu cuối của mô hình lớn trong dài hạn phụ thuộc nhiều vào thuê bao theo tháng, trần tăng trưởng rõ rệt. Việc kết nối thẻ tín dụng thành chuỗi chuyển đổi “chi tiêu hằng ngày—điểm tích lũy—tính toán (算力)” đồng nghĩa đưa khâu thu hút người dùng và lưu giữ người dùng gắn vào bối cảnh thanh toán tần suất cao.

Việc chọn American Express lại càng đáng chú ý. AMEX có tệp khách hàng giá trị cao như các doanh nhân ở cả trong và ngoài nước, người làm công việc xuyên biên giới… trùng khớp cao với nhóm người sẵn sàng trả tiền cho AI năng suất. Và theo một lãnh đạo mảng B2B của Mặt Trăng Tối 释 lộ vào cuối tháng 6 năm nay, người dùng trả phí Kimi ở hải ngoại và doanh thu API đều tăng 400%, sản phẩm đã đi vào hơn 200 quốc gia và khu vực. Với một công ty coi toàn cầu hóa là động cơ tăng trưởng, mạng lưới quốc tế của AMEX là sẵn một kênh tiếp cận người dùng nước ngoài chi phí thấp.

Với Ngân hàng Nông nghiệp (农行), đây là đòn bẩy để giành nhóm khách hàng công nghệ trong cuộc cạnh tranh giành thị phần ở phân khúc thẻ tín dụng hiện hữu. Đến cuối năm 2025, số lượng thẻ tín dụng tại Trung Quốc giảm xuống còn 696 triệu thẻ, giảm lũy kế 111 triệu thẻ so với đỉnh vào quý 3 năm 2022, và liên tục đi xuống trong 3 năm. Các quyền lợi truyền thống như chiết khấu ăn uống, hội viên đi lại… có lực hút biên giảm dần. Trong khi đó, Token như “tiền điện cho thời đại AI”, có giá trị thực đối với các nhóm khách hàng giá trị cao như nhà phát triển, người làm trong lĩnh vực công nghệ, người dùng AI tần suất cao; có thể đồng thời phục vụ các mục tiêu kinh doanh như kéo tân binh, thúc đẩy hoạt động và tạo tích lũy tài sản.

Với AMEX, trong lúc Visa bắt tay OpenAI một cách rầm rộ, còn Mastercard đẩy mạnh Agent Pay, việc liên danh với một nhà sản xuất mô hình lớn hàng đầu Trung Quốc cũng là một nước đi để không bị lỡ nhịp trong câu chuyện thanh toán AI.

Từ khi bước vào tháng 6, nhiều ngân hàng trong đó có 招商银行 (China Merchants Bank), 平安银行, 浦发, 网商… đã lần lượt tung ra các sản phẩm thẻ tích hợp quyền lợi năng lực tính toán AI, tạo thành một làn sóng đổi mới trong ngành khá sôi động. China Merchants Bank giữa tháng 6 ra mắt thẻ tín dụng chuyên quyền cho kỹ sư, gắn với tính năng MiniMax; Ping An Bank ngày 30 tháng 6 phối hợp với 中国银联 và 腾讯云 cho ra “AI智算卡”, tích hợp gói năng lực tính toán TokenPlan và nền tảng Tencent WorkBuddy; CIB (浦发银行) đầu tháng 7 phối hợp với 中国银联 và 阿里云 công bố “浦发科技菁英信用卡（云智版）”, mức trợ cấp năng lực tính toán tối đa có thể lên tới 3 tỷ 800 triệu tokens mô hình 100 triệu “千问” (Qwen); Ngân hàng Thương gia (网商银行) cuối tháng 6 phối hợp với 阿里云 và 芝麻企业信用… nâng cấp thẻ dành cho hoạt động kinh doanh, hướng tới chủ doanh nghiệp nhỏ và siêu nhỏ, cung cấp tối đa 10 triệu Token dùng thử và năng lực AI mang tính vận hành.

Chỉ trong vòng gần 1 tháng, ít nhất 5 thẻ “Token” đã xuất hiện dày đặc, cho thấy ngành ngân hàng đặt mức độ coi trọng rất cao đối với phân khúc khác biệt này.

Thẻ tín dụng Token còn phải vượt qua vài trở ngại

Bên cạnh sự náo nhiệt, việc mở rộng quy mô hàng loạt của các sản phẩm này vẫn vấp phải ràng buộc thực tế.

Một là, lằn ranh tuân thủ dữ liệu. Theo khung quản lý hiện hành, dữ liệu giao dịch tài sản tài chính là thông tin nhạy cảm cốt lõi; còn các bản ghi gọi mô hình lớn được xếp vào thông tin hành vi cá nhân. Nhà phân tích cao cấp của 博通咨询 王蓬博 cho biết, hai nhóm dữ liệu nếu chuyển giao qua lại giữa các tổ chức thì phải có ủy quyền rõ ràng từ người dùng. Ngân hàng và nền tảng năng lực tính toán cần thiết lập cách ly vật lý; dữ liệu tài chính cốt lõi không được đồng bộ trực tiếp cho bên thứ ba, và càng không được dùng để huấn luyện mô hình.

Hai là, chi phí và tiêu chuẩn. Chi phí năng lực tính toán dao động theo thời gian có thể khiến chi phí chi trả quyền lợi trở nên không thể kiểm soát—giá suy luận của mô hình lớn trong gần 2 năm liên tục giảm; quyền lợi Token mà ngày hôm nay cam kết, ngày mai có thể bị sụt giảm giá trị hoặc thậm chí bị đảo ngược. Ngoài ra, tiêu chuẩn đo lường Token của các nhà cung cấp không thống nhất, tạo nên rào cản cho việc dùng chung/hoán đổi quyền lợi. Việc phân định rõ ràng quyền và nghĩa vụ của dịch vụ năng lực tính toán cũng chưa rõ ràng, có thể dẫn tới tranh chấp giữa người tiêu dùng.

Ba là, sự phù hợp với tệp khách hàng. Quyền lợi Token vốn nghiêng về nhà phát triển và người dùng AI mức độ sử dụng cao; đối với người dùng phổ thông không có thói quen dùng AI, cảm nhận có thể hạn chế. Phó giám đốc Trung tâm Nghiên cứu tài chính và phát triển quốc gia (国家金融与发展实验室) 曾刚 cho rằng, nhìn ngắn hạn thì đây là công cụ thu hút khách hàng khác biệt; nhìn dài hạn có thể xây dựng vòng khép kín về giá trị “tiêu dùng—năng lực tính toán—sản xuất”. Tuy nhiên, ở hiện tại đối tượng vẫn còn nhỏ lẻ, tính thông dụng của quyền lợi chưa đủ, và liệu có thể sao chép mở rộng hay không vẫn cần thị trường kiểm chứng.

Với Kimi, ý nghĩa của chiếc thẻ tín dụng này có lẽ không chỉ nằm ở việc thu hút khách hàng. Trong bối cảnh cạnh tranh toàn cầu khi định giá của OpenAI và Anthropic đều đang tiến sát mốc nghìn tỷ USD và lần lượt khởi động quy trình IPO, các nhà sản xuất mô hình lớn của Trung Quốc gấp rút chứng minh tính khả thi của thương mại hóa ở đầu cuối (C端).

Trên thực tế, làn sóng “AI + tài chính” này ở nước ngoài đã có những khám phá thậm chí quyết liệt hơn.

Tháng 6 năm nay, Visa công bố đạt hợp tác chiến lược với OpenAI. Các AI agent có thể dùng “chứng từ thanh toán được token hóa” (không phải số thẻ gốc), tự khởi tạo giao dịch trong các “hàng rào” như hạn mức chi tiêu do người dùng đặt sẵn và phạm vi theo cửa hàng/merchant. Mastercard thì từ năm 2025 tập trung đẩy mạnh Agent Pay; đồng thời năm nay lại liên kết với hơn 30 tổ chức bao gồm Stripe để ra mắt Agent Pay for Machines dành cho giao dịch giữa máy với máy. So với việc thị trường hải ngoại tái cấu trúc hạ tầng xoay quanh “thanh toán cho AI agent”, cách làm trong nước hiện nay là “nhét năng lực tính toán vào thẻ” vẫn khá thận trọng; về bản chất đây là nâng cấp hệ thống quyền lợi.