Ủy ban Basel hoàn thiện quy định dự trữ crypto khi ngân hàng mở đường cho việc nắm giữ spot

Một phiên họp kín khép lại trong khi cánh cửa dành cho bảng cân đối mở ra. Vào ngày 10 tháng 7 năm 2026, Ủy ban Basel đã công bố chuẩn mực cuối cùng về mức độ phơi nhiễm của ngân hàng đối với tài sản kỹ thuật số, đặt trần vốn Tier 1 2% cho crypto Nhóm 2 như BTC và ETH, trong khi tiền gửi được token hóa và stablecoin đáp ứng quy định dự trữ được xếp vào Nhóm 1a với trọng số rủi ro bằng 0. Khung này có hiệu lực từ tháng 1 năm 2027, nhưng các chương trình thử nghiệm lưu ký có thể bắt đầu ngay từ bây giờ.

Điểm tinh tế nằm ở các “giỏ”. Nhóm 1a bao gồm tiền mặt và T-bills được token hóa với khả năng hoàn vốn hằng ngày, đưa chúng ngang hàng với dự trữ. Nhóm 1b bao gồm stablecoin được quản lý có độ ổn định neo được chứng minh, bị giới hạn ở mức 1,5% nợ phải trả. Nhóm 2 là mọi thứ còn lại, từ BTC đến altcoin, với trần chặt và trọng số rủi ro 1250%. Điều đó có nghĩa là một ngân hàng có Tier 1 trị giá 100 tỷ USD tối đa chỉ có thể nắm giữ 2 tỷ USD BTC, nhưng có thể nắm giữ không giới hạn T-bills được token hóa.

Tín hiệu dòng chảy đến nhanh. Hai bên lưu ký toàn cầu xác nhận họ sẽ ra mắt dịch vụ lưu ký BTC được bảo hiểm cho ngân hàng tư nhân trong Q4, viện dẫn sự rõ ràng. Cơ sở futures trên các sàn giao dịch được quản lý đã siết lại 40 bps khi các bàn giao dịch mô hình hóa chi phí vốn thấp hơn sau khi ngân hàng có thể nắm giữ spot đối với ETF. Trong khi đó, nguồn cung bill được token hóa đã tăng 610 triệu USD trong tuần này, với 78% được đúc bởi các thực thể liên quan đến ngân hàng đang thử nghiệm các đường ray Nhóm 1a.

Rủi ro chưa biến mất. Trần thấp, và cơ quan quản lý vẫn có thể chặn các tài sản cụ thể. Nhưng quy định này loại bỏ rủi ro về mặt “nghề nghiệp” cho các giám đốc tài chính kho bạc. Một CIO giờ có thể nói với ban lãnh đạo rằng BTC có mục trong chuẩn Basel, giống như vàng. Điều này thay đổi cách tính toán của nhà phân bổ tài sản. Hãy kỳ vọng các gia đình văn phòng sẽ yêu cầu ngân hàng quyền truy cập spot thay vì futures, và kỳ vọng chênh lệch giá sẽ thu hẹp khi hàng tồn nằm gần hơn với khách hàng cuối.
#Regulation #Banking #Basel #Crypto #Tokenization