如何 nắm bắt sự không chắc chắn trong giao dịch?

Vấn đề này đã khiến tôi trăn trở rất lâu. Tôi đã mất 5 năm để đi tìm sự chắc chắn—những chỉ số chính xác hơn, một chiến lược hoàn hảo hơn, kênh tin tức đáng tin cậy hơn—và cuối cùng nhận ra mình đang đuổi theo một ảo ảnh căn bản không tồn tại. Cho đến khi tôi buộc phải thừa nhận một sự thật: sự không chắc chắn không phải là trở ngại mà giao dịch cần vượt qua; nó chính là bản thân giao dịch.

Dưới đây là những suy nghĩ sâu sắc của tôi về “cách nắm bắt sự không chắc chắn” sau khi chấp nhận tiền đề ấy.

---

I. Trước hết: Bạn chẳng kiểm soát được gì

Đây là điểm khởi đầu cho mọi suy nghĩ.

Tôi không kiểm soát được dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của ngày mai, không kiểm soát được một câu nói của chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, không kiểm soát được những xung đột địa chính trị bùng phát bất ngờ, thậm chí cũng không kiểm soát được khoảnh khắc người giao dịch ở bên cạnh nhấn nút bán. Thị trường là một hệ thống hỗn loạn được tạo nên bởi vô số biến số ngoài tầm kiểm soát—tôi còn không dám bảo đảm ngày mai chính mình có giao dịch vì cảm xúc hay không, thì cớ gì lại cố gắng dự đoán hướng đi của giá?

Bước đầu tiên để nắm bắt sự không chắc chắn là từ bỏ hoàn toàn nỗi ám ảnh “nắm bắt”.

Thứ “nắm bắt” thật sự không phải là để thị trường đi theo kịch bản của tôi, mà là dù thị trường đi theo cách nào, tôi vẫn có phương án. Như người lướt sóng không điều khiển con sóng—họ chỉ học cách đứng vững trên bất kỳ hình dạng sóng nào. Sự chắc chắn thuộc về thần; sự không chắc chắn thuộc về thị trường; còn năng lực ứng biến nằm giữa hai điều ấy thuộc về tôi.

II. Tách giao dịch thành “cái tôi kiểm soát” và “cái tôi không kiểm soát”

Khi tôi không còn cố gắng nắm tất cả trong tay, tôi bắt đầu làm một việc cực kỳ quan trọng: vẽ ra một ranh giới rõ ràng, chia giao dịch thành hai nửa.

Tôi quản lý được (hệ thống của tôi):

· Điều kiện nào thì vào lệnh, điều kiện nào thì thoát lệnh
· Mỗi lệnh tối đa lỗ bao nhiêu (quy mô vị thế và cắt lỗ)
· Hôm nay tối đa được lỗ mấy lần rồi dừng
· Khi cảm xúc không đúng thì bắt buộc nghỉ

Tôi không quản lý được (giao cho thị trường):

· Sau khi vào lệnh, giá sẽ đi hướng nào
· Lệnh này cuối cùng lời hay lỗ
· Khoản lợi nhuận có thể lớn đến đâu
· Thời điểm thị trường khởi động và kết thúc

Sự phân biệt này nhìn thì đơn giản, nhưng trong thực chiến tôi lại nhiều lần vượt ranh giới. Mỗi khi tôi đang nắm giữ vị thế mà cứ nhìn biểu đồ theo phút để tim đập nhanh hơn, thực chất là tôi đang dùng cảm xúc của mình để can thiệp vào “phần tôi không quản lý được”. Kỷ luật thật sự không nằm ở sự dứt khoát lúc vào lệnh, mà nằm ở sau khi vào lệnh—sẵn sàng rời tay khỏi vô-lăng, giao kết quả cho thị trường.

Việc này đòi hỏi tôi phải từ bỏ ham muốn kiểm soát từng lệnh một, rồi chuyển sang tin vào lợi thế toán học của hệ thống trong dài hạn.

III. Dùng “tư duy xác suất” thay cho “tư duy đúng/sai”

Người bình thường khi nhìn một lệnh chỉ có hai kết quả: lời thì là đúng, lỗ thì là sai. Còn trader khi nhìn một lệnh thì chỉ coi đó là một lần gieo đồng xu trong vô số lần—lần này sấp thì tôi thắng 1,5; lần kia ngửa thì tôi mất 0,5. Chỉ cần quy tắc này được duy trì thực hiện liên tục, thì về dài hạn tôi sẽ thắng.

Tôi đã mất khoảng 3 năm để “khắc” thái độ này vào tận xương tủy.

Bây giờ sau khi đóng lệnh, tôi chỉ tự hỏi mình hai điều:

1. Mọi thao tác của tôi có đúng quy tắc của hệ thống không?
2. Quản lý vốn của tôi có đạt chuẩn không?

Nếu câu trả lời là có, dù lỗ tôi cũng bình tĩnh chấp nhận. Nếu câu trả lời là không, dù lời tôi cũng xem đó như một sự cố và sẽ phân tích sâu.

Bởi vì tôi biết: kết quả của từng lần chỉ có ý nghĩa rất nhỏ giữa biển cả của sự không chắc chắn. Điều đáng để tôi quan tâm chỉ là “kết quả thống kê sinh ra sau khi thực hiện đúng hành động trong dài hạn”.

IV. Chấp nhận “đúng nhưng vẫn lỗ”—đó là cửa ải khó nhất

Tôi từng gặp một hiện tượng khiến tôi sụp đổ: làm đúng theo hệ thống, nhưng liên tiếp bị cắt lỗ 7 lần. Tôi bắt đầu nghi ngờ rằng hệ thống bị hỏng, nghi ngờ rằng mọi bài backtest trước đó mà tôi từng tin đều là tự lừa dối mình.

Sau đó tôi nhận ra một sự thật nghịch lý: nếu tỷ lệ thắng của hệ thống tôi là 40%, thì xác suất thua liên tiếp từ 5 lần trở lên thực ra không hề thấp. Điều này không có nghĩa là hệ thống có vấn đề; đó chính là xác suất đang phát huy tác dụng.

Trong thế giới của sự không chắc chắn, “đúng” và “có lời” là hai chuyện khác nhau. Một lệnh hoàn toàn phù hợp kỷ luật có thể vẫn lỗ; một lệnh vi phạm kỷ luật có thể lại kiếm lời. Lệnh đầu là “lỗ đúng”, còn lệnh sau là “lời sai”. Và tôi chỉ có thể chọn việc lặp đi lặp lại lệnh “lỗ đúng” trong dài hạn, rồi chịu lấy cám dỗ ngắn hạn mà “lời sai” đem lại.

Khi cuối cùng tôi không còn tự nghi ngờ bản thân vì thua lỗ nữa, cũng không còn thấy mình “thông minh xuất chúng” chỉ vì có lời—thì tôi mới thật sự xứng đáng với lợi nhuận ổn định.

V. Điều duy nhất chắc chắn: cách tôi ứng xử

Thứ duy nhất chắc chắn trên thị trường là: sự không chắc chắn. Nhưng trong mọi thứ không chắc chắn ấy, có một điều hoàn toàn phụ thuộc vào tôi: cách tôi ứng xử với từng đợt biến động.

Và điều đó dẫn tới niềm tin cốt lõi nhất của tôi trong giao dịch:

Tôi không dự đoán thị trường; tôi chỉ ứng xử với thị trường.
Tôi không theo đuổi tỷ lệ thắng; tôi chỉ quản lý tỷ lệ lợi hại.
Tôi không quan tâm lần này lời bao nhiêu; tôi chỉ đảm bảo lần này lỗ bao nhiêu.

Ba câu nói này tạo thành nền tảng triết lý của toàn bộ hệ thống giao dịch của tôi.

Khi tôi từ bỏ ám ảnh “đúng hướng” và chuyển sang theo đuổi kỷ luật “làm đúng”; khi tôi từ bỏ mục tiêu “kiếm lời” và tập trung vào “không lỗ”—thì những khoản lợi nhuận mà tôi từng cố gắng đuổi theo một cách khó nhọc lại bắt đầu chảy chậm rãi vào tài khoản.

VI. Khoảnh khắc cuối cùng nhận ra: Hòa giải với sự không chắc chắn

Bây giờ mỗi buổi sáng tôi mở phần mềm giao dịch và nói với bản thân một câu:

“Hôm nay thị trường có thể xảy ra bất cứ điều gì, và tôi đã sẵn sàng chấp nhận mọi kết quả.”

Thái độ này không phải là tiêu cực cam chịu số phận, mà là một kiểu surrender tích cực—tôi buông bỏ sự cố chấp với kết quả, đồng thời nắm lại sự kiểm soát đối với quá trình. Tôi vẫn sẽ phân tích nghiêm túc, ra quyết định cẩn trọng, thực thi đúng kỷ luật; nhưng tôi sẽ không còn mất ngủ vì một lần thua lỗ, cũng không còn nghi ngờ cuộc đời vì một lần rút lui.

Bởi vì cuối cùng tôi đã hiểu: sự không chắc chắn không phải kẻ thù của tôi; nó là nguồn lợi nhuận duy nhất của tôi. Nếu thị trường là chắc chắn, chênh lệch giá sẽ biến mất, và trader sẽ mất việc. Chính dao động và điều chưa biết khiến trò chơi này đáng để tham gia.

Tôi không còn cố xóa bỏ sự không chắc chắn nữa, mà học cách nhảy cùng nó. Nó mang lại cho tôi nỗi sợ, nhưng cũng mang lại phần thưởng; nó khiến tôi lỗ, nhưng cũng khiến tôi trưởng thành. Trong mỗi khoảnh khắc không biết kết quả nhưng vẫn chọn đặt cược, thứ tôi cảm nhận được không phải là sự hưng phấn của cờ bạc, mà là một dũng khí tỉnh táo và có trách nhiệm.

Đó là câu trả lời của tôi cho “cách nắm bắt sự không chắc chắn”—chấp nhận nó, kính sợ nó, chuẩn bị cho nó đầy đủ, rồi bình tĩnh bước tới trước nó.