Cổ phiếu lưu trữ hàng đầu của Mỹ giảm hơn 20% trong vài tuần qua, logic nền tảng đang phải được định giá lại

Tin BlockBeats: ngày 11 tháng 7, theo CCTNews (Đài Truyền hình Trung ương Trung Quốc) Finance, các chuyên gia trong ngành cho biết: trong lịch sử ngành chip lưu trữ, mỗi khi bước vào giai đoạn hưng thịnh, các nhà sản xuất thường đồng loạt mở rộng công suất, khiến công suất tăng thêm được tung ra tập trung, giá giảm mạnh, toàn ngành rơi vào thua lỗ; sau đó các hãng lại cùng nhau cắt giảm chi tiêu vốn, đến khi nhu cầu hồi ấm thì lại đón đợt hưng thịnh—cái vòng lặp này tạo nên tính chu kỳ đặc trưng của ngành.

Cổ phiếu chip lưu trữ trên thị trường chứng khoán Mỹ sau khi chạm đỉnh vào cuối tháng 6 đến nay đã chịu áp lực điều chỉnh chung. Các thông tin như Meta bán năng lực tính toán khiến thị trường lo ngại về tình trạng dư thừa năng lực tính toán, kéo theo cổ phiếu chip lưu trữ giảm đồng loạt. Theo dữ liệu, trong vài tuần gần đây, mức sụt giá của các công ty đầu ngành như SanDisk, Micron Technology, Seagate Technology, Western Digital đều vượt quá 20%.

Các nhà phân tích cho biết, hiện logic nền tảng hỗ trợ nhu cầu chip lưu trữ đang đứng trước việc được đánh giá lại. Biến số cốt lõi là liệu khoảng cách công nghệ giữa các mô hình AI lớn của từng bên có tiếp tục thu hẹp hay không. Các nhà phân tích cũng chỉ ra rằng ngành chip lưu trữ đang trải qua một thay đổi sâu sắc về mô hình kinh doanh: trước đây, lưu trữ giống như một mặt hàng phổ thông, giá cả “theo thị trường”, và hợp đồng thường tính theo quý hoặc theo năm; hiện nay, các hãng cloud và trung tâm dữ liệu AI để đảm bảo nguồn cung then chốt đang ngày càng ký nhiều hợp đồng cung ứng dài hạn với nhà sản xuất gốc, thời hạn 3 đến 5 năm, có biên độ giá, kèm lượng mua tối thiểu và tiền ký quỹ của khách hàng.