ISCV vs. IJJ: ETF Giá Trị Nào Là Lựa Chọn Mua Tốt Hơn Hôm Nay?

Cả iShares Morningstar Small Cap Value ETF (ISCV +0,32%) và iShares S&P Mid-Cap 400 Value ETF (IJJ +0,49%) đều theo đuổi chiến lược đầu tư theo định giá (value) đối với cổ phiếu Mỹ — chỉ khác ở quy mô công ty mà chúng hướng đến.

ISCV bám theo các công ty vốn hóa nhỏ có vẻ đang bị định giá thấp, trong khi IJJ tập trung vào các doanh nghiệp vốn hóa tầm trung với những đặc điểm tương tự.

Snapshot (chi phí & quy mô)

| Metric | ISCV | IJJ | | --- | --- | --- | | Issuer | iShares | iShares | | Expense ratio | 0,06% | 0,18% | | 1-year return (as of July 9, 2026) | 24,41% | 16,24% | | Dividend yield | 1,85% | 1,59% | | Beta | 1,02 | 0,96 | | AUM | 685,2 triệu USD | 8,7 tỷ USD |

Beta đo biến động giá so với S&P 500; beta được tính từ lợi suất theo tháng trong 5 năm. Lợi suất 1 năm là tổng lợi nhuận trong 12 tháng gần nhất. Dividend yield là tỷ suất phân phối trong 12 tháng gần nhất.

ISCV là lựa chọn rẻ hơn, với expense ratio 0,06% so với 0,18% của IJJ. ISCV cũng chi trả nhiều hơn cho cổ đông, với dividend yield 1,85% so với 1,59% của IJJ.

So sánh hiệu suất & rủi ro

| Metric | ISCV | IJJ | | --- | --- | --- | | Max drawdown (5 yr) | (25,34%) | (22,67%) | | Growth of $1,000 over 5 years (total return) | 1.500 USD | 1.521 USD |

Điểm nhìn về danh mục

IJJ ra mắt vào năm 2000, cung cấp mức độ tiếp cận có mục tiêu với 304 công ty vốn hóa tầm trung có đặc điểm thuộc nhóm bị định giá thấp. Danh mục của quỹ nghiêng về dịch vụ tài chính (21,8%), công nghiệp (19,1%) và cổ phiếu tiêu dùng chu kỳ (14,0%). Các vị thế lớn nhất gồm US Foods (USFD +1,51%) chiếm 1,3%, TD Synnex (SNX +0,54%) chiếm 1,2% và Reliance (RS +0,72%) chiếm 1,1%.

ISCV nắm giữ danh mục rộng hơn nhiều với 1.051 cổ phiếu. Các tỷ trọng theo ngành lớn nhất của quỹ gồm dịch vụ tài chính (22,4%), cổ phiếu tiêu dùng chu kỳ (14,6%) và công nghiệp (12,7%). Các khoản nắm giữ hàng đầu là Host Hotels & Resorts (HST +0,09%) chiếm 0,5%, Jazz Pharmaceuticals (JAZZ 1,25%) chiếm 0,5% và Aramark (ARMK +0,00%) chiếm 0,5%. ISCV được ra mắt vào năm 2004.

Để biết thêm hướng dẫn về đầu tư ETF, hãy xem hướng dẫn đầy đủ tại liên kết này.

Điều này có ý nghĩa gì với nhà đầu tư

Việc chọn giữa hai ETF này thực sự phụ thuộc vào việc nhà đầu tư muốn tăng tỷ trọng nhiều hơn vào phân khúc nào của thị trường — vốn hóa nhỏ hay vốn hóa tầm trung.

Danh mục 1.000+ khoản nắm giữ của ISCV giúp phân tán rủi ro trên một mảng lớn các công ty vốn hóa nhỏ đang bị định giá thấp, và với expense ratio 0,06%, quỹ gần như thuộc nhóm rẻ nhất trong các sản phẩm value có định hướng mục tiêu. Sự kết hợp giữa chi phí thấp và đa dạng hóa rộng cũng đáng chú ý: quỹ vốn hóa nhỏ không phải lúc nào cũng rẻ đến vậy, và phần lợi suất thêm (so với IJJ) là “điểm cộng” tốt cho nhà đầu tư tập trung vào thu nhập.

IJJ cũng có một câu chuyện tương tự, nhưng có thêm một chút sự ổn định nhờ trọng tâm vào mid-cap. Các công ty vốn hóa tầm trung thường trụ vững hơn phần nào trong các giai đoạn biến động, điều này có thể hấp dẫn với nhà đầu tư không muốn biên độ dao động rộng như thường thấy ở cổ phiếu vốn hóa nhỏ.

Value vốn hóa nhỏ đã có một đợt tăng mạnh trong năm qua, và việc ISCV vượt trội trong giai đoạn đó nhắc rằng các công ty nhỏ hơn có thể giúp “kích hoạt” lợi nhuận khi điều kiện thuận lợi cho việc chấp nhận rủi ro. Nhưng nếu xét trong 5 năm, cả hai quỹ đều có hiệu suất tương tự — và đây là thông điệp quan trọng hơn đối với nhà đầu tư dài hạn. Việc đuổi theo lợi suất tốt gần đây có thể rất hấp dẫn, nhưng chi phí và tính nhất quán thường quan trọng hơn so với một năm nổi bật.

Đối với nhà đầu tư đang xây dựng danh mục đa dạng, cũng có cơ sở hợp lý để sở hữu cả hai quỹ này — đặc biệt là với những người có thể đang bị “overweight” vào nhóm vốn hóa lớn.