COLA năm 2027 mang tính lịch sử của An sinh Xã hội có thể có “điểm sáng” lần đầu tiên kể từ năm 2023

Năm ngoái, Cơ quan An sinh Xã hội (Social Security) đã kỷ niệm 90 năm thành lập, và lần đầu tiên mức trợ cấp trung bình hằng tháng dành cho người về hưu vượt 2.000 USD. Việc tạo nên dấu ấn lịch sử là điều khá thường xuyên với chương trình hưu trí quan trọng nhất của Mỹ.

Nhưng với hơn 71 triệu người nhận một khoản trợ cấp An sinh Xã hội theo hình thức truyền thống vào tháng 5 -- gồm người về hưu, người khuyết tật và người sống sót của người lao động đã qua đời -- có lẽ không có thông báo hằng năm nào được mong chờ hơn điều chỉnh theo chi phí sinh hoạt (COLA).

COLA của Social Security, được công bố trong tuần thứ hai của tháng 10, là khoản “tăng” hằng năm nhằm tính đến áp lực lạm phát mà người thụ hưởng đang phải đối mặt. Giả sử, nếu giá của một rổ hàng hóa và dịch vụ được người nhận Social Security sử dụng thường xuyên tăng 3% nhưng các khoản chi trả vẫn giữ nguyên, thì người thụ hưởng sẽ dần mất khả năng mua sắm theo thời gian.

Nguồn ảnh: Getty Images.

Do đa số người nghỉ hưu dựa vào thu nhập từ Social Security, ở một mức độ nào đó, để trang trải chi tiêu, việc biết họ sẽ nhận bao nhiêu mỗi tháng trong năm tới là vô cùng quan trọng. Năm 2027, COLA của Social Security đang có đà tiến tới mức lịch sử -- và lần đầu tiên trong bốn năm, có thể còn kèm theo một “tia hy vọng” cho một số người nghỉ hưu được chọn.

Các khoản chi trả Social Security đang hướng tới “cú hích Trump”

Mức tăng của Social Security năm nay là 2,8% -- theo một cách nào đó, đây cũng là kỷ lục của riêng nó. Dù mức tăng chi trả 2,8% tương đối khiêm tốn so với các COLA khác kể từ năm 1975, nó đánh dấu năm thứ năm liên tiếp mà các khoản chi trả tăng ít nhất 2,5%. Đây là thành tựu mà chúng ta chưa từng chứng kiến trong gần ba thập kỷ.

Nguyên nhân dẫn tới COLA 2,8% của Social Security trong năm 2026 là “cú hích Trump”.

Tháng 4/2025, Tổng thống Donald Trump công bố chính sách thuế quan và thương mại của ông, trong đó có các biện pháp thuế quan toàn cầu trên diện rộng và thuế quan trả đũa cao hơn đối với hàng chục quốc gia bị coi là có mất cân đối thương mại bất lợi với Mỹ. Dù Tòa án Tối cao Mỹ đã bác bỏ phần lớn các mức thuế quan này trong một phán quyết vào tháng 2/2026, chúng vẫn làm tăng giá đối với một số nhà sản xuất tại Mỹ, dẫn tới mức tăng vừa phải của lạm phát ở Mỹ (tức “cú hích Trump”).

Sang năm 2027, Social Security đang trông chờ thêm một năm thứ hai liên tiếp với chính sách của Donald Trump tiếp tục thúc đẩy COLA.

Ngày 28/2, Trump ra lệnh cho quân đội Mỹ tấn công Iran. Ngay sau đó, Iran đóng eo biển Hormuz đối với hầu hết các tàu thuyền thương mại, qua đó gần như dừng hẳn dòng chảy của 1/5 lượng cung cấp dầu mỏ chất lỏng hằng ngày của thế giới.

BREAKING: Lạm phát CPI tháng 5 tăng lên 4,2%, mức cao nhất kể từ tháng 4/2023.

Lạm phát CPI lõi cũng tăng lên 2,9%, mức cao nhất kể từ tháng 9/2025.

Lạm phát ở Mỹ chính thức quay lại trên 4% và vượt gấp hơn 2 lần mục tiêu của Fed.

Xác suất Fed tăng lãi suất đang tăng lên.

-- The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) ngày 10/6/2026

Hành động của Trump đã tạo ra sự gián đoạn lớn nhất về nguồn cung năng lượng theo kiểu hiện đại và trong thời gian ngắn đã đẩy giá năng lượng lên cao. Từ tháng 2 đến tháng 5, lạm phát tính theo 12 tháng gần nhất đã tăng vọt từ 2,4% (mức tương đối vừa phải) lên mức cao nhất trong 3 năm là 4,2%.

Vì COLA của Social Security được thiết kế để bù đắp tác động của lạm phát, nên lạm phát đạt mức cao trong nhiều năm đồng nghĩa với việc khoản tăng của năm tới cũng có thể được dự báo ở mức cao trong nhiều năm.

Sau báo cáo lạm phát tháng 5, nhóm vận động độc lập The Senior Citizens League (TSCL) đã điều chỉnh dự báo COLA năm 2027 lên 3,8%. Trong khi đó, nhà phân tích chính sách độc lập về Social Security và Medicare là Mary Johnson nâng dự báo COLA của bà lên 4,7% cho năm 2027. Để tham chiếu, trước đó Johnson dự báo COLA 1,7% cho năm 2027 sau báo cáo lạm phát tháng 2.

Nếu ước tính của Johnson về mức tăng 4,7% trong năm 2027 là chính xác, thì đó sẽ là COLA đứng thứ tư cao nhất trong 36 năm qua.

Nguồn ảnh: Getty Images.

Một “tia hy vọng” cực kỳ hiếm có vẻ đang nằm trong tầm tay với một số người về hưu nhận Social Security

Tuy nhiên, phần tăng khoản chi trả chuyển tới cho người thụ hưởng chỉ mới kể được nửa câu chuyện.

Trong phần lớn thế kỷ này, người về hưu đã phải “chịu thiệt” nhiều hơn. Dù quyền lợi của Social Security có tăng lên khiêm tốn theo thời gian, các phân tích đã chỉ ra rằng áp lực lạm phát lên những hàng hóa và dịch vụ mà họ mua còn lớn hơn.

Chẳng hạn, TSCL đã phát hành một báo cáo vào tháng 7/2024, so sánh tổng các COLA mà người về hưu nhận được từ năm 2010 đến 2024 với mức lạm phát tích lũy mà họ đã phải đối mặt đối với một số nhóm hàng hóa và dịch vụ được mua phổ biến nhất. Theo TSCL, sức mua của thu nhập từ Social Security đã giảm mạnh 20% kể từ năm 2010.

Một phần nguyên nhân nằm ở Chỉ số Giá tiêu dùng đối với Người làm lương và nhân viên văn phòng (CPI-W). Đây là “thước đo” lạm phát được dùng để tính COLA hằng năm của Social Security.

Như tên gọi cho thấy, CPI-W tập trung vào chi phí tăng mà “người làm lương đô thị và nhân viên văn phòng” phải gánh chịu. Thông thường, đây là những người Mỹ ở độ tuổi lao động. Họ chưa nhận quyền lợi trợ cấp người về hưu từ Social Security. Dù 87% người nhận Social Security đều từ 62 tuổi trở lên, chương trình lại theo dõi thói quen chi tiêu của những người Mỹ chi tiêu tiền theo cách khác với người cao tuổi.

Ngoài ra, người nghỉ hưu nhận Social Security tham gia Medicare truyền thống còn thường xuyên thấy COLA của mình bị “nuốt chửng” bởi các khoản tăng phí Phần B (Part B) vốn ở mức rất cao. Part B là phần của Medicare phụ trách các dịch vụ ngoại trú.

Trong ba năm qua, phí Part B đã tăng lần lượt 5,9% (2024), 5,9% (2025) và 9,7% (2026), trong khi các COLA của Social Security chỉ nhảy lên lần lượt 3,2% (2024), 2,5% (2025) và 2,8% (2026). Do phí Part B thường bị khấu trừ từ khoản chi trả Social Security hằng tháng, nên một phần lớn người về hưu đã không đến gần việc nhận trọn mức COLA hằng năm của mình.

Nhưng một “tia hy vọng” cực kỳ hiếm vẫn đang chờ đợi (ít nhất là tính đến hiện tại) vào năm 2027.

Theo Báo cáo Mới nhất của các Ban quản trị Medicare (Medicare Trustees Report), các ước tính ban đầu cho thấy sẽ có mức tăng 6,60 USD/tháng đối với phí Part B tiêu chuẩn trong năm 2027. Tính theo tỷ lệ phần trăm, đây là mức tăng tương ứng 3,25%. Dù không phải là sự sụt giảm của phí Part B như đã xảy ra vào năm 2023, thì đây sẽ là lần đầu tiên kể từ năm 2023, COLA của Social Security tăng với tỷ lệ phần trăm lớn hơn mức tăng phí Part B.

Đối với các người lao động về hưu của Social Security tham gia Medicare truyền thống, điều này có nghĩa là họ sẽ giữ lại nhiều hơn phần COLA hằng năm, và thậm chí có thể tiến thêm được chút ít (dù rất nhỏ) trước sự sụt giảm sức mua mà họ đã trải qua trong suốt thế kỷ này.

Lần đầu tiên kể từ năm 2023, người về hưu có thể trông chờ một “tia hy vọng” cho COLA Social Security hằng năm của mình.