Nổi bật dữ liệu việc làm của Mỹ như chất xúc tác cho hiệu suất thị trường mạnh mẽ của tuần này. S&P 500 leo lên chỉ còn cách mức đỉnh mọi thời đại 0,50%, được thúc đẩy bởi việc bổ sung 1 nghìn tỷ USD vào giá trị vốn hóa thị trường, là một phản ứng trực tiếp trước việc thị trường lao động hạ nhiệt, qua đó khơi dậy kỳ vọng về các lần cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

Triển vọng Đồng USD và Lãi suất
Sau báo cáo việc làm yếu hơn, thị trường phản ứng dứt khoát. Đồng USD giảm 1,1% trong tuần, đánh dấu mức sụt giảm tệ nhất trong gần 5 tháng. Đây là một bước ngoặt quan trọng, vì đồng USD yếu hơn thường có xu hướng hỗ trợ các tài sản rủi ro, bao gồm cổ phiếu và tiền mã hóa. Thị trường tiền tệ hiện đang định giá gần như trọn vẹn 2 lần cắt giảm lãi suất cho đến cuối năm, thay đổi đáng kể so với chỉ vài tuần trước.

Tín hiệu trái chiều từ Fed
Tuy nhiên, triển vọng không phải không có sắc thái. Các quan chức Fed đang cho thấy sự phân kỳ trong quan điểm. Trong khi một số người xem tiến triển về lạm phát và thị trường lao động hạ nhiệt là cơ sở để điều chỉnh chính sách, những người khác thận trọng hơn, cho rằng nền kinh tế vẫn cho thấy sự vững vàng. Cuộc tranh luận nội bộ này có thể dẫn tới biến động nhất định trên thị trường khi các mốc dữ liệu tiếp theo được công bố.

Cần theo dõi gì vào tuần tới
Trọng tâm của bạn vào dữ liệu CPI của Mỹ và các thông tin truyền thông từ Fed là hoàn toàn đúng. Đây sẽ là bài kiểm tra lớn tiếp theo của thị trường.

· Dữ liệu CPI: Đây là điểm dữ liệu quan trọng nhất trong tháng. Kết quả hạ nhiệt sẽ củng cố kịch bản cắt giảm lãi suất và có khả năng tạo thêm lực đẩy cho cổ phiếu lẫn crypto. Dữ liệu nóng hơn sẽ làm trỗi dậy nỗi lo lạm phát và có thể “phanh” đà tăng hiện tại.
· Truyền thông từ Fed: Thị trường sẽ phân tích từng câu chữ từ các quan chức Fed để tìm bất kỳ thay đổi nào về giọng điệu. Xác nhận một bước chuyển thiên về chính sách nới lỏng có thể kích hoạt một đợt tăng kéo dài đến cuối năm. Bất kỳ sự phản đối nào trước mức định giá cắt giảm lãi suất quyết liệt của thị trường có thể đưa thêm một làn sóng biến động mới.

Hàm ý đối với thị trường crypto
Như bạn đã chỉ ra đúng, lãi suất thấp hơn và đồng USD yếu hơn nhìn chung là các “điểm tựa” tích cực cho tiền mã hóa. Môi trường thanh khoản được cải thiện thường thu hút dòng vốn vào các tài sản rủi ro cao hơn. Nếu dữ liệu CPI thuận lợi và phần bình luận của Fed nghiêng về hướng “dovish”, chúng ta có thể thấy đà tăng tiếp diễn ở Bitcoin và toàn bộ thị trường crypto rộng hơn.

Tuần sắp tới thực sự được dự báo sẽ biến động mạnh, vì thị trường sẽ tập trung dồn dập vào các tín hiệu lạm phát này và định hướng từ Fed để xác định chặng tiếp theo của câu chuyện vĩ mô.

#STOCKS #crypto #bitcoin