Sẽ có một đợt IPO mới, lớn thứ 2 trong lịch sử Khoa học và Công nghệ: ZhiXing Technology (长鑫科技) sẽ mở đăng ký mua cổ phiếu mới vào ngày 16/7

上海证券报记者 何昕怡

7月9日,备受市场关注的“存储巨头”长鑫科技披露科创板上市招股意向书及《发行安排及初步询价公告》,正式启动科创板IPO发行程序。公司新股网下申购日和网上申购日定于7月16日。

长鑫科技是科创板试点IPO预先审阅机制后的首单受理项目。从2025年12月30日获受理到今年5月27日顺利过会,长鑫科技IPO仅用时148天。公司此次计划募资295亿元,为2026年以来A股最大IPO项目,也是科创板历史上第二大IPO,仅次于中芯国际。

定于7月16日“打新”

招股意向书显示,长鑫科技新股网下申购日和网上申购日均为7月16日,公司的证券代码/网下申购代码为“688825”,网上申购代码为“787825”。

从发行时间节点来看,长鑫科技将于7月13日开启初步询价,于7月15日刊登发行公告,届时将确定最终发行价,也将确定公司的发行市值。7月16日,公司开启新股网上及网下申购,网上申购时间为9:30至11:30及13:00至15:00。网下缴款及网上缴款截止日均为7月20日（T+2日）。

长鑫科技本次拟公开发行股票66.88亿股,发行股份占公司发行后总股本的比例为10,00%（超额配售选择权行使前）,发行后总股本为668.81亿股（超额配售选择权行使前）。

此外,长鑫科技授予联席保荐人（联席主承销商）中金公司不超过初始发行股份数量15,00%的超额配售选择权,即市场俗称的“绿鞋”机制。若超额配售选择权全额行使,发行总股数将扩大至76.91亿股,约占公司发行后总股本的比例为11,33%（超额配售选择权全额行使后）。

本次发行,长鑫科技采用向参与战略配售的投资者定向配售、网下向符合条件的投资者询价配售与网上向持有上海市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行。定价方式为网下初步询价确定发行价格,网下不再进行累计投标询价。

其中：初始战略配售数量为33.44亿股,占拟发行数量的50,00%,约占超额配售选择权全额行使后发行总股数的43,48%；网下初始发行数量为26.75亿股；网上初始发行数量为6.69亿股。

记者注意到,长鑫科技董事长朱一明承诺了超长股份锁定,在长鑫科技上市后的第一个十年,不转让所持股份,上市满十年后的第二个十年里,每年最多减持上一年末剩余锁定股份总数的20%。

业绩实现爆发式增长

长鑫科技成立于2016年,总部位于安徽合肥,是中国规模最大、技术最先进、布局最全的动态随机存取存储器（DRAM）研发设计制造一体化企业,采用IDM（垂直整合制造）业务模式。

招股书显示,长鑫科技现已形成DDR系列、LPDDR系列等多元化产品布局,并可提供DRAM晶圆、DRAM芯片、DRAM模组等多样化的产品方案,可以有效满足服务器、移动设备、个人电脑、智能汽车等市场需求。公司在合肥、北京两地共拥有3座12英寸DRAM晶圆厂。

根据Omdia的数据,按照产能和出货量统计,长鑫科技已成为中国第一、全球第四的DRAM厂商。

受益于全球AI算力需求爆发引发的DRAM价格持续上涨、产品供不应求,长鑫科技业绩呈现爆发式增长。今年一季度,公司实现营业收入508亿元,同比增长719,13%；实现归母净利润247.62亿元,实现扭亏为盈。

基于乐观的产业预期,长鑫科技给出的业绩指引也颇为亮眼。公司预计2026年上半年实现营业收入1100亿元至1200亿元,同比增长612,53%至677,31%；实现归母净利润500亿元至570亿元,同比增长2244,03%至2544,19%；实现扣非净利润520亿元至580亿元,同比增长2278,89%至2530,30%。

长鑫科技披露,公司本次发行拟募资295亿元,用于存储器晶圆制造量产线技术升级改造项目、DRAM存储器技术升级项目和动态随机存取存储器前瞻技术研究与开发项目。

国联民生证券认为,长鑫科技IPO或推动国内半导体Capex（资本开支）新周期。长鑫科技借科创板IPO启动大规模扩产,中长期多基地推进布局,市场机构预测公司2028年全球市占率将达17%,对标海外大厂产能体量,后续扩产增量空间大。

股东榜亮点纷呈

纵观长鑫科技股东榜,可谓群星璀璨,股东结构呈现国资主导、产业协同、金融资本助力的三重特征。

长鑫科技目前无控股股东、实际控制人。本次发行前,直接持有公司5%以上股份的股东为清辉集电、长鑫集成、大基金二期、合肥集鑫和安徽省投,其分别持有长鑫科技21.67%、11.71%、8.73%、8.37%和7.91%的股权；公司董事长朱一明通过清辉集电、合肥集鑫肆拾壹号企业管理合伙企业（有限合伙）、兆易创新合计间接持有公司股份2.6456%。

长鑫科技多个股东的背后均有着合肥国资的身影。长鑫集成系持有清辉集电48.9%合伙份额的有限合伙人,持有产投壹号（持股1.85%）18.97%财产份额,持有产投高成长（持股0.06%）60%财产份额。产投高成长的执行事务合伙人与长鑫集成同受合肥产投控制,合肥产投的实控人为合肥市国资委。此外,安徽省投的实控人为安徽省国资委。

长鑫科技的股东榜上还不乏阿里巴巴、腾讯、小米、兆易创新等产业龙头。本次发行前,阿里云计算是长鑫科技上市前最后一轮增资中最大的单一投资方之一,持股比例为3.85%。腾讯通过关联企业持股的北京峰益,持有长鑫科技1.5%股份；美的投资、湖北小米持股比例分别为0.75%、0.21%。

值得注意的是,长鑫科技董事长朱一明也是兆易创新董事长。本次发行前,兆易创新持有长鑫科技股份1.8%。此外,建银国际、国寿投资、交银金融、东方资管、人保资本等金融资本也出现在长鑫科技股东榜。