Tại sao cổ phiếu Allbirds nên có trong danh sách theo dõi của bạn

Kể từ đợt IPO (phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng) vào tháng 10, cổ phiếu Allbirds (BIRD tăng/giảm 10,98%) đã lao dốc 35%, nhưng nhà đầu tư vẫn chưa nên từ bỏ ngay. Nhà sản xuất giày thân thiện với môi trường này đang xây dựng được một thương hiệu dễ nhận diện, và hoạt động kinh doanh của họ đang tiến về trạng thái có lãi. Trong video Backstage Pass này, được ghi hình vào ngày 8 tháng 11, nhà phân tích của Motley Fool Asit Sharma chia sẻ suy nghĩ của mình về Allbirds.

Asit Sharma: Đây là một đôi giày do một công ty tên là Allbirds làm ra. Đây là một đôi giày công nghệ cao. Câu chuyện đằng sau công ty này là: một cầu thủ bóng đá rất được đánh giá cao về mặt châu Âu, ở New Zealand, là một ngôi sao quốc gia, đã muốn tạo ra một đôi giày chạy bộ tốt hơn. Ở New Zealand, số lượng cừu nhiều hơn con người theo tỷ lệ khoảng 7 trên 1, nên đôi giày của họ sử dụng vật liệu composite, một phần là len, một phần là vật liệu công nghệ cao. Tim Brown, kết hợp với một kỹ sư tên Joey Zwillinger, để giúp họ thiết kế đôi giày, điều này gợi nhớ đến cách Nike bắt đầu từ nhiều thập kỷ trước. Thương hiệu này, Allbirds, đang trở thành một thương hiệu toàn cầu nổi lên trong ngành giày sneaker. Tôi sẽ lướt qua khá nhanh tất cả những điều này.

Đây là giày chạy thế hệ tiếp theo. Tốc độ tăng trưởng doanh thu của công ty này là 32%. Không phải tăng trưởng theo quý so với quý mà tôi đã trình bày với UiPath. Đây thực sự là tốc độ tăng trưởng kép hằng năm cho vài năm gần đây, và điều đó khá nhanh đối với một công ty giày sneaker.

Giày vận hành theo mô hình bán trực tiếp đến người tiêu dùng cộng với hệ thống cửa hàng. Họ có khoảng 22 cửa hàng trên toàn cầu. Phần còn lại là thương mại điện tử. Họ có biên lợi nhuận gộp 52% -- thực ra, để cho vui thôi, tôi đã xếp hàng các gạch đầu dòng giống với những gì tôi dùng với UiPath, một công ty thuộc loại hoàn toàn khác -- 52% trong trường hợp này là khá tốt. Tôi thường nói, nếu bạn có nghe Industry Focus thì trong chương trình đó, tôi hay nói về các nhà sản xuất. Nguyên tắc chung, ở các ngành sản xuất khác nhau, bạn cần đạt trên 50% để có thể mở rộng quy mô và hướng tới lợi nhuận cuối cùng, nếu bạn là một công ty tăng trưởng, đặc biệt là công ty hướng tới người tiêu dùng và đang thuê ngoài mảng sản xuất lẫn phân phối. Họ làm được điều đó. Vì vậy tôi thích cấu hình biên lợi nhuận này.

Tôi đã nói về hai đồng sáng lập này—Joey hay Joe Zwillinger và Tim Brown—không phải Tom Brown. Nói về những lỗi trượt ngôn ngữ kiểu Freud, tôi có thể sửa ngay tại chỗ—trên thực tế họ nắm giữ 13% cổ phần. Lợi thế chiến lược ở đây là sức mạnh thương hiệu. Đừng bỏ qua sức mạnh thương hiệu. Tôi đã tự làm với Yeti, một công ty có những đặc điểm khá tương tự như công ty này, và tôi nghĩ: “Thương hiệu đối đầu mới nổi nhỏ bé này sẽ làm gì?” Yeti đang trở thành một thương hiệu rất nổi tiếng trong đúng lĩnh vực của mình. Nhiều ví dụ khác mà tôi có thể nêu, nhưng nói ngắn gọn ở đây thôi, để cho bạn thấy thêm một vài điểm.

Đây là tốc độ tăng trưởng mà tôi đã nói tới, mức tăng trưởng kép hằng năm 32% đó. Digital cũng đang tăng với tốc độ gần như tương đương, vì nó thúc đẩy phần lớn doanh số. Bạn có thể thấy ở đây diễn biến biên lợi nhuận gộp. Khoản chi phí, tôi nghĩ sẽ tăng thêm một chút. Họ có một số liệu khiến tôi thực sự quan tâm, đó là—để tôi xem tôi có thể tìm nó thật nhanh không, vì tôi đã thay đổi đôi chút cho kịp thời gian, tôi đang lược bỏ một vài thứ. Bình tĩnh, tôi sẽ có. Đây rồi. 100% các nhóm khách hàng mua theo từng thời điểm (purchasing cohorts) của họ tạo ra lợi nhuận đóng góp để công ty có lãi ngay trong tháng đầu tiên sau khi mua. Điều đó có nghĩa là: sau khi bạn tính đến vật liệu, chi phí của đôi giày, thì 100% các nhóm khách hàng mua vào đó đều đóng góp tích cực. Nói theo cách cơ bản, hãy nghĩ nó tương tự như biên lợi nhuận gộp đối với công ty này. Về cơ bản, họ chỉ cần tính ra chi phí cố định khi mở rộng quy mô. Con đường rõ ràng để có lãi sẽ xuất hiện với công ty. Rồi tôi sẽ kết thúc ở đây bằng cách cho bạn thấy đây là giai đoạn trước IPO. Họ vừa lên sàn, có màn ra mắt rất ấn tượng. Tôi nghĩ cổ phiếu đã gần như tăng gấp đôi. Chỉ để cho bạn thấy bảng cân đối kế toán khá vững ngay cả trước IPO. Bạn thấy ở đây có khoảng $160 triệu đến hơn một chút về vốn lưu động. Công ty có khoảng $200 triệu doanh thu hằng năm.

Tiếp theo, nếu nhìn vào báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, bạn có thể thấy họ không cách xa lắm việc tăng trưởng để tiến tới lợi nhuận. Đây là lựa chọn của họ. Họ đang cố giành thị phần.