Nhu cầu mạnh mẽ thúc đẩy sản xuất và tiêu thụ tăng trưởng cao, các doanh nghiệp vật liệu pin lithium nửa đầu năm báo tin vui dồn dập về kết quả kinh doanh

◎ phóng viên Lý Shaopeng

“Trong thời gian gần đây, nhu cầu lithium cacbonat tương đối sôi động, đang ở trạng thái sản xuất đầy đủ và bán hết. Việc sản xuất của chúng tôi có một số chỗ không theo kịp nhu cầu đặt hàng.” Một người trong doanh nghiệp sản xuất lithium cacbonat quy mô hàng chục nghìn tấn/năm tại Thanh Hải cho biết với phóng viên của tờ Thượng Hải Chứng khoán.

Diễn biến lithium cacbonat trở nên “nóng” chỉ là một hình ảnh thu nhỏ về sự lạc quan ở đầu mối vật liệu cho pin. Qua phỏng vấn, từ năm 2026 đến nay, nhu cầu đối với pin lưu trữ năng lượng và pin động lực tăng mạnh đã kéo theo nhu cầu vật liệu pin leo dốc nhanh. Giá các loại vật liệu pin như lithium cacbonat, lithium sắt photphat và hexafluorophosphate lithium lần lượt tăng, và “nhu cầu mạnh mẽ, lượng và giá cùng tăng” trở thành từ khóa cho sự phát triển của ngành.

Tập đoàn Yahua nửa đầu năm dự kiến lợi nhuận cao nhất tăng hơn 8 lần; Tập đoàn Cangge Mining và Tập đoàn Diêm Hồ dự kiến lợi nhuận ròng tăng gấp; Công ty Rongbai Technology và Công ty Fuxiang tách khỏi tình trạng thua lỗ… Nhìn chung, với việc nhu cầu pin động lực và pin lưu trữ năng lượng ở hạ nguồn tiếp tục tăng, cùng với giá vật liệu ổn định rồi hồi phục, các doanh nghiệp vật liệu pin trong nửa đầu năm đồng loạt “báo tin vui” về kết quả kinh doanh.

Từ nhiều nguồn mà phóng viên tìm hiểu, mức độ lạc quan cao của vật liệu pin có khả năng kéo dài cả năm. Giới trong nghề nhìn chung cho rằng, xét theo thực tế: tăng trưởng cung bị giới hạn và nhu cầu từ hạ nguồn mạnh, thì nguồn cung vật liệu pin cả năm có thể sẽ duy trì trạng thái cân bằng “chặt chẽ”; xác suất biến động lớn về giá không cao.

Dồn dập công bố dự báo kết quả nửa năm

Toàn ngành vật liệu pin đều dự kiến khả quan

Gần đây, các công ty niêm yết vật liệu pin thuộc nhóm A tại Trung Quốc liên tục công bố dự báo kết quả kinh doanh nửa đầu năm, bao gồm các doanh nghiệp muối lithium, vật liệu catốt, dung dịch điện phân… được hỗ trợ bởi sản xuất đủ và bán hết hàng nên dự kiến lợi nhuận tăng mạnh.

Mức độ “đòn bẩy” mạnh nhất là các nhà sản xuất lithium cacbonat. Tập đoàn Yahua dự kiến nửa đầu năm đạt lợi nhuận từ 1,1 tỷ đến 1,3 tỷ nhân dân tệ, tăng 710,17% đến 857,48% so với cùng kỳ. Về nguyên nhân tăng trưởng lợi nhuận, công ty cho biết, trong nửa đầu năm, sản lượng và giá bán trung bình của sản phẩm muối lithium đều tăng đồng bộ, doanh thu từ hoạt động kinh doanh chính được cải thiện rõ rệt.

Theo tra cứu, lợi nhuận ròng quý 1 của Tập đoàn Yahua là 339 triệu nhân dân tệ. Lấy mốc này để tính, lợi nhuận quý 2 dự kiến tăng 124% đến 183% theo tỷ lệ so với quý trước.

Doanh nghiệp chiết xuất lithium từ muối hồ nước nhờ lợi thế chi phí sẵn có cũng trở thành “học sinh xuất sắc” về lợi nhuận nửa đầu năm. Cangge Mining dự kiến lợi nhuận ròng nửa đầu năm đạt từ 3,55 tỷ đến 3,75 tỷ nhân dân tệ, tăng 97,20% đến 108,31%; Diêm Hồ Co., Ltd. dự kiến kiếm được từ 6 tỷ đến 6,3 tỷ nhân dân tệ, tăng 131,38% đến 142,95%.

Các doanh nghiệp vật liệu catốt cũng thể hiện ấn tượng trong nửa đầu năm. Rongbai Technology dự kiến nửa đầu năm đạt lợi nhuận ròng từ 100 triệu đến 120 triệu nhân dân tệ, từ lỗ chuyển sang có lãi so với cùng kỳ. Phóng viên ghi nhận rằng, lợi nhuận ròng quý 1 của Rongbai Technology là 12 triệu nhân dân tệ; theo đó, lợi nhuận quý 2 dự kiến tăng theo quý 662% đến 834%.

Năng lực sinh lời của các doanh nghiệp phụ gia dung dịch điện phân cũng được phục hồi mạnh. Công ty Yungtai Technology dự kiến nửa đầu năm đạt lợi nhuận từ 265 triệu đến 330 triệu nhân dân tệ, tăng 350,68% đến 461,22%; Fuxiang Co., Ltd. nhờ việc lượng và giá của sản phẩm phụ gia dung dịch điện phân cùng tăng, dự kiến lợi nhuận nửa đầu năm từ 165 triệu đến 215 triệu nhân dân tệ, so với cùng kỳ giảm lỗ nhưng chuyển sang lãi mạnh.

Phóng viên tìm hiểu cho biết, kết quả kinh doanh khả quan trong lần này của các doanh nghiệp vật liệu pin có thể có 3 đặc điểm lớn: một là toàn bộ “cả dải ngành” đều cùng có lợi nhuận, chứ không phải do biến động ngắn hạn của riêng một loại sản phẩm; hai là lợi nhuận của quý 2 nhìn chung được nâng lên theo quý, cho thấy mức độ hưng thịnh có tính bền vững; ba là sự phân hóa trong ngành gia tăng, doanh nghiệp có nguồn lực sẵn có tạo đòn bẩy lợi nhuận cao hơn nhiều so với các nhà máy gia công chỉ mua nguyên liệu ngoài, và “lợi thế chu kỳ” đang dịch chuyển sang các năng lực sản xuất chất lượng cao.

Lượng và giá cùng tăng tạo nên điểm tựa cốt lõi

Nhu cầu ở hạ nguồn vẫn tiếp tục tăng

“Khả năng sinh lời của doanh nghiệp pin nửa đầu năm tăng mạnh. Một phần là do nền so sánh cùng kỳ năm 2025 thấp, mặt khác là do nhu cầu từ hạ nguồn phục hồi khiến lượng và giá sản phẩm cùng tăng.” Một người trong một doanh nghiệp sản xuất vật liệu pin niêm yết A cho biết, từ hexafluorophosphate lithium đến lithium sắt photphat rồi đến lithium cacbonat, cũng như phụ gia dung dịch điện phân VC (carbonat vinylene), cán cân cung-cầu trong toàn bộ chuỗi đều được cải thiện đáng kể.

Năng lực sinh lời của các công ty trong ngành nhìn chung đã được phục hồi.

Theo số liệu thống kê như BaiChuan Yingfu, Changjiang Nonferrous…: đối với lithium cacbonat cấp pin trong năm 2025, mức giá thấp nhất là 70 nghìn nhân dân tệ/tấn; trong năm nay, giá giao ngay tháng 6 ở mức 160 nghìn đến 170 nghìn nhân dân tệ/tấn, mức tăng hơn 120%. Hexafluorophosphate lithium cuối năm ngoái có mức giá bình quân dưới 50 nghìn nhân dân tệ/tấn; trong nửa đầu năm nay, mức giá bình quân vượt 110 nghìn nhân dân tệ/tấn, tăng hơn 130% so với cùng kỳ. Lithium sắt photphat từ đáy 30 nghìn nhân dân tệ/tấn hồi lên 64 nghìn nhân dân tệ/tấn; giá gần như tăng gấp đôi, cho thấy vật liệu pin đang phục hồi toàn diện.

Sự hồi phục của sự hưng thịnh vật liệu pin có mối liên hệ chặt chẽ với việc nhu cầu của ngành xe điện chạy pin mới và lưu trữ năng lượng đang tăng mạnh, và đây cũng là động lực quan trọng cho việc “lượng và giá cùng tăng” trong lần này.

Lấy pin lưu trữ năng lượng làm ví dụ: theo tìm hiểu của phóng viên, hiện tại các doanh nghiệp pin hàng đầu nhìn chung đang ở trạng thái sản xuất đầy đủ. Một số doanh nghiệp có đơn hàng đã xếp đến đầu năm sau; toàn bộ chuỗi thượng - hạ nguồn đều đang vận hành hết công suất. Một người trong doanh nghiệp pin lưu trữ năng lượng niêm yết A tiết lộ rằng, hiện công ty đang ở trạng thái sản xuất đầy nhưng không còn hàng để giao cho mảng pin lưu trữ năng lượng.

“Cân bằng chặt chẽ” trong ngắn hạn khó thay đổi

Triển vọng hưng thịnh cả năm đáng kỳ vọng

“Gần đây, giá lithium cacbonat biến động khá mạnh, nhưng xét về cơ bản của ngành thì không có thay đổi đáng kể.” Người phụ trách liên quan của Ganfeng Lithium đã nói thẳng tại cuộc họp cổ đông cuối tháng 6. Hiện nay, quan hệ cung-cầu của các sản phẩm muối lithium vẫn ở trạng thái cân bằng “chặt chẽ”.

Không chỉ riêng lithium cacbonat, việc cấu trúc cung-cầu ở trạng thái cân bằng “mang tính cấu trúc” hoặc đã trở thành từ khóa logic của đa số vật liệu pin.

“Một nửa đầu năm thực ra là ‘mùa thấp điểm’ nhu cầu, còn nửa cuối năm có thể nhu cầu từ pin lưu trữ năng lượng và pin động lực nhiều hơn.” Một người trong ngành vật liệu pin cho biết với phóng viên rằng, dựa trên dữ liệu như kế hoạch sản xuất ở hạ nguồn, nguồn cung quặng lithium ở thượng nguồn và tồn kho trong chuỗi, khi pin động lực và pin lưu trữ năng lượng bước vào giai đoạn cao điểm chuẩn bị hàng, nhu cầu vật liệu có thể vẫn duy trì ở mức cao.

Lấy lithium cacbonat làm ví dụ: ở phía cung, có thể sẽ có đặc điểm “tăng thêm có thể kiểm soát, nhưng tốc độ nhả ra chậm”. Các tổ chức dự kiến, sản lượng lithium cacbonat toàn cầu năm 2026 khoảng 21,3 triệu tấn LCE, tăng 28%. Phía nhu cầu lại thể hiện trạng thái mạnh với “hai bánh lái” cùng hỗ trợ. Các tổ chức nhìn chung dự kiến, nhu cầu lithium cacbonat toàn cầu năm 2026 vào khoảng 20 triệu đến 20,7 triệu tấn, tăng 27% đến 30%. Trong đó, pin lưu trữ năng lượng có thể trở thành nguồn tăng thêm lớn nhất, kéo theo nhu cầu lithium cacbonat tăng 40% đến 50% so với cùng kỳ.

Các nhà sản xuất vật liệu catốt cũng giữ thái độ lạc quan về triển vọng ngành. Công ty Yoonan Yumeng (Hunan) gần đây cho biết: từ đầu năm, nhu cầu ngành tiếp tục ở mức hưng thịnh tương đối cao. Sản phẩm của công ty có sản xuất và bán hàng đều tăng tốt, tỷ lệ sử dụng công suất duy trì ở mức cao liên tục.