Cathie Wood Tiếp Tục Bán Mạnh: 3 Cổ Phiếu Cô Vừa Mới Bán

Tôi đã dành nhiều năm để đưa tin về những gì Cathie Wood đang mua. Nữ nhà đầu tư tăng trưởng mạnh mẽ được theo dõi rộng rãi này làm mọi thứ trở nên dễ dàng. Với vai trò đồng sáng lập, CEO và giám đốc đầu tư tại Ark Invest, bà thường xuyên công bố các giao dịch hằng ngày của công ty trên tất cả các ETF của mình. Hôm nay tôi muốn nói về một số quyết định bán gần đây của bà.

Ark đã giảm tỷ trọng ở Advanced Micro Devices (AMD 0,38%), Robinhood Markets (HOOD 2,68%) và Roku (ROKU +0,95%) vào thứ Năm. Ba cổ phiếu có những câu chuyện hoàn toàn khác nhau. Một cổ phiếu đang chứng kiến đà tăng trưởng tăng tốc mạnh, nhưng cổ phiếu khác lại đi theo hướng ngược lại. Cổ phiếu thứ ba gần đây thông báo rằng mình đang được mua lại. Hãy xem kỹ hơn điều gì có thể đang thúc đẩy Wood giảm trọng số của ba cổ phiếu này trong các danh mục ETF.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

1. Advanced Micro Devices

Cổ phiếu AMD đã gần như tăng gấp bốn lần trong năm qua. Cơn sốt trí tuệ nhân tạo (AI) đang thúc đẩy nhu cầu tăng vọt đối với các bộ xử lý trung tâm (CPU) và bộ xử lý đồ họa (GPU) của công ty. Tăng trưởng doanh thu đã tăng tốc trong ba quý liên tiếp.

Doanh thu tăng 38% trong quý gần đây nhất của AMD lên 10,3 tỷ USD, nhưng gần như đi ngang theo tuần tự. Lợi nhuận được công bố gần như tăng gấp đôi, tăng thêm 45% so với kỳ vọng điều chỉnh, cũng vẫn tốt hơn hẳn dự báo. Câu chuyện chắc chắn đã cải thiện rõ rệt cho AMD trong năm qua, nhưng liệu các cổ phiếu tăng vọt đã vượt xa những cải thiện về nền tảng?

Mở rộng

NASDAQ: AMD

Advanced Micro Devices

Biến động hôm nay

(-0,38%) $-2,09

Giá hiện tại

$544,63

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$891BMarket cap được tính chỉ dựa trên số lượng cổ phiếu đang lưu hành được giao dịch công khai. Không bao gồm các cổ phiếu không niêm yết, cổ phiếu tư nhân hoặc cổ phiếu hai lớp không giao dịch. Vốn hóa thị trường suy ra có thể thay đổi. Vốn hóa thị trường được tính chỉ dựa trên số lượng cổ phiếu đang lưu hành được giao dịch công khai. Không bao gồm các cổ phiếu không niêm yết, cổ phiếu tư nhân hoặc cổ phiếu hai lớp không giao dịch. Vốn hóa thị trường suy ra có thể thay đổi.

Biên độ trong ngày

$540,26 - $556,00

Khoảng giá 52 tuần

$141,60 - $584,73

Khối lượng

193,1K

KL trung bình

36,7M

Biên lợi nhuận gộp

47,09%

Định giá của AMD đã trở nên khó khăn. Cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức 74 lần lợi nhuận của năm nay và vẫn ở mức cao 41 lần dự báo lợi nhuận của nhà phân tích cho năm tới. Nhà đầu tư tăng trưởng có thể biện minh cho việc trả các bội số cao hơn cho những doanh nghiệp đang tăng trưởng mạnh trong cơn bùng nổ AI, nhưng vẫn có giới hạn.

Hãy xem Nvidia (NVDA +1,62%) chẳng hạn. Công ty có giá trị vốn hóa lớn nhất nước này chính là công ty đã khởi động làn sóng. Hiện tại, công ty này vẫn đang tăng trưởng nhanh hơn đáng kể so với AMD. Doanh thu tăng 85% ở quý gần đây nhất, hơn gấp đôi mức tăng trưởng của AMD. Lợi nhuận ròng được công bố tăng hơn gấp ba. Lợi nhuận điều chỉnh tăng hơn gấp đôi. Cổ phiếu Nvidia đang giao dịch chỉ ở mức 16 lần lợi nhuận dự phóng của năm tới. AMD vẫn có thể hấp dẫn, nhờ “đường băng” dài hơn, nhưng cũng không có gì bất ngờ khi Wood hạ tỷ trọng ở vị thế đang thắng để triển khai sang nơi khác.

Mở rộng

NASDAQ: HOOD

Robinhood Markets

Biến động hôm nay

(-2,68%) $-3,08

Giá hiện tại

$112,03

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$104BMarket cap được tính chỉ dựa trên số lượng cổ phiếu đang lưu hành được giao dịch công khai. Không bao gồm các cổ phiếu không niêm yết, cổ phiếu tư nhân hoặc cổ phiếu hai lớp không giao dịch. Vốn hóa thị trường suy ra có thể thay đổi. Vốn hóa thị trường được tính chỉ dựa trên số lượng cổ phiếu đang lưu hành được giao dịch công khai. Không bao gồm các cổ phiếu không niêm yết, cổ phiếu tư nhân hoặc cổ phiếu hai lớp không giao dịch. Vốn hóa thị trường suy ra có thể thay đổi.

Biên độ trong ngày

$108,81 - $119,43

Khoảng giá 52 tuần

$63,52 - $153,86

Khối lượng

12M

KL trung bình

31,3M

Biên lợi nhuận gộp

94,92%

2. Robinhood Markets

Đà tăng trưởng tại Robinhood gần đây đã chậm lại rõ rệt. Doanh thu tăng 15% trong quý gần đây nhất, là báo cáo yếu nhất của nền tảng giao dịch thế hệ tiếp theo kể từ cuối năm 2022. Nhắc lại một cách đau xót, đó là năm mà tất cả các chỉ số chứng khoán lớn đều ghi nhận mức giảm hai chữ số và thị trường crypto mất gần hai phần ba giá trị.

Bối cảnh năm nay khác, ít nhất là ở phía cổ phiếu. Cổ phiếu đang đi lên, nhưng doanh thu dựa trên giao dịch của Robinhood phụ thuộc nhiều hơn vào options và crypto so với giao dịch cổ phiếu. Nền tảng này đã mở rộng sang futures và các thị trường dự đoán nhằm giữ chân tệp nhà giao dịch trẻ và đa dạng hóa các nguồn doanh thu.

Trong lúc đó, nhà đầu tư cũng có thể phần nào nhẹ nhõm khi thấy cổ phiếu đang giao dịch nhích cao hơn ở năm 2026 và tăng thêm 22% trong năm qua. Sau hai quý liên tiếp chứng kiến đà tăng trưởng doanh thu chậm lại, một kết quả tích cực là điều đáng mừng. Có lẽ cũng vì thế mà Wood đang tận dụng khoảng cách để phân bổ lại vị thế tại Robinhood.

Mở rộng

NASDAQ: ROKU

Roku

Biến động hôm nay

(0,95%) $1,34

Giá hiện tại

$141,60

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$21BMarket cap được tính chỉ dựa trên số lượng cổ phiếu đang lưu hành được giao dịch công khai. Không bao gồm các cổ phiếu không niêm yết, cổ phiếu tư nhân hoặc cổ phiếu hai lớp không giao dịch. Vốn hóa thị trường suy ra có thể thay đổi. Vốn hóa thị trường được tính chỉ dựa trên số lượng cổ phiếu đang lưu hành được giao dịch công khai. Không bao gồm các cổ phiếu không niêm yết, cổ phiếu tư nhân hoặc cổ phiếu hai lớp không giao dịch. Vốn hóa thị trường suy ra có thể thay đổi.

Biên độ trong ngày

$140,59 - $141,99

Khoảng giá 52 tuần

$78,53 - $148,88

Khối lượng

621,6K

KL trung bình

4,4M

Biên lợi nhuận gộp

44,19%

3. Roku

Bạn không cần “mã giải” để đoán quyết định bán cuối cùng này. Roku đã đồng ý một thương vụ mua bán gồm tiền mặt và cổ phiếu -- ban đầu được định giá 160 USD mỗi cổ phiếu -- để được mua lại bởi **Fox **(FOXA +1,99%) vào tháng trước. Tôi đã lên tiếng không hài lòng với thỏa thuận này, nhưng một thỏa thuận là một thỏa thuận.

Anthony Wood, CEO của Roku, nắm giữ đa số quyền biểu quyết và đang ủng hộ thương vụ. Ông cũng sẽ có một vị trí chờ sẵn tại Fox sau khi giao dịch hoàn tất trong nửa đầu năm tới. Về cơ bản, đây gần như là một thương vụ đã xong, với rất ít khả năng các cơ quan quản lý chống độc quyền bác bỏ việc ghép cặp này hoặc một đối thủ khác đưa ra mức đề nghị cao hơn đáng kể ở giai đoạn này.

Nhà đầu tư có thể tiếp tục nắm giữ cho đến khi giao dịch hoàn tất trong nửa đầu năm tới, nhưng liệu mức chênh lệch có xứng đáng không? Thương vụ yêu cầu Fox trả 96 USD bằng tiền mặt và 0,9693 cổ phiếu phổ thông hạng A của Fox. Cổ phiếu Fox đã bắt đầu tăng nhích sau khi ban đầu rơi mạnh ngay sau thông báo về thương vụ, nhưng vẫn thấp hơn nhiều so với mức giá ban đầu 160 USD. Nhà đầu tư đang nhìn vào giá trị 148,09 USD tính đến khi đóng cửa hôm thứ Năm, chủ yếu neo theo phần tiền mặt. Đây là mức lợi suất 5,6% trong 6 đến 12 tháng tới, trừ khi cổ phiếu Fox tăng cao hơn nữa. Là một nhà đầu tư tăng trưởng, tôi có thể hiểu vì sao Wood sẽ muốn dùng số tiền đó để làm việc ở nơi khác.