《Đại Hành》BofA hạ mục tiêu giá Công ty Vàng Quốc tế Zhu Jin Huang Jin (02259.HK) xuống còn 140 HKD; lợi nhuận tăng vượt kỳ vọng

Ngân hàng Mỹ phát hành báo cáo cho biết Zijin Gold International (02259.HK) -1,400 (-1,404%) có lệnh bán khống 300 triệu USD; tỷ lệ 43,129% đã phát đi thông tin lãi tốt, dự kiến lợi nhuận ròng trong nửa đầu năm 2026 khoảng 1,4 tỷ USD, tăng 169% so với cùng kỳ, nhưng chỉ tương đương 44% và 38% dự báo lợi nhuận cả năm của ngân hàng và thị trường, nên kém hơn kỳ vọng. Ngân hàng ước tính riêng lợi nhuận quý 2 là 593 triệu USD, tăng 67% so với cùng kỳ, nhưng giảm 27% theo quý. Ngân hàng cho rằng kết quả kém hơn kỳ vọng chủ yếu do chi phí đơn vị cao hơn dự kiến và tốc độ tăng sản lượng chậm hơn dự kiến. Ban quản lý cho biết hiệu suất yếu trong nửa đầu năm chủ yếu do chi phí năng lượng tăng và các khoản chi phí một lần ở mỏ RG; nhiều mỏ đang trong giai đoạn hợp nhất và mở rộng khiến sản lượng tăng không theo tuyến tính; cùng với các yếu tố như thời tiết gây gián đoạn. Về sản lượng, nửa đầu năm sản lượng vàng đạt 27 tấn, tương đương 46% so với định hướng sản lượng cả năm là 59 tấn; ban quản lý vẫn tự tin vào việc đạt định hướng cả năm. Ngân hàng dự kiến lợi nhuận nửa cuối năm sẽ gần như đi ngang so với nửa đầu năm, do dự báo giá vàng bị hạ xuống còn 4.075 USD mỗi ounce (giảm 13% nửa năm), phần sụt giảm sẽ được bù trừ bởi mức tăng sản lượng do Akyem và các mỏ RG tiếp tục đi vào sản xuất.

Nội dung liên quan 《Đại hành》JPMorgan: Có thể kỳ vọng mảng vật liệu Trung Quốc, trong đó ưu tiên cổ phiếu đồng và vàng.

Để phản ánh kết quả nửa đầu năm kém hơn kỳ vọng, BofA hạ dự báo lợi nhuận ròng năm 2026 và 2027 từ 6% xuống 3,0 tỷ USD và 3,2 tỷ USD, chủ yếu do giả định chi phí đơn vị được điều chỉnh tăng. Dựa trên giả định chi phí vốn bình quân gia quyền 8% không đổi và tỷ lệ tăng trưởng cuối kỳ 2%, ngân hàng đồng thời hạ giá mục tiêu 11%, từ 158 HKD xuống 140 HKD. Ngân hàng duy trì khuyến nghị “Mua”, cho rằng doanh nghiệp có thể được hưởng lợi từ tăng trưởng sản lượng có thể nhìn thấy giai đoạn 2026-2027, cũng như tiềm năng chi phí đơn vị được bình thường hóa sau khi các tài sản mới mua vào đi vào vận hành và các khoản chi phí một lần tại mỏ RG biến mất. (da/u) (Giá niêm yết chứng khoán Hồng Kông bị trì hoãn ít nhất 15 phút. Dữ liệu bán khống đến 16:25 ngày 2026-07-10.)