Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Katsuki Koya nói “mở khóa” ETF tiền mã hóa: Nhật Bản không thể tiếp tục vắng mặt nữa

Thứ Sáu (7/10), Bộ trưởng Tài chính kiêm Phụ trách Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama đã “nhả” một cách khá rõ ràng tại bài phát biểu khai mạc hội thảo “OpenQUICK 2026” do nhà cung cấp dịch vụ thông tin tài chính QUICK tổ chức: khi mà ETF tài sản mã hóa đang ngày càng mở rộng giao dịch ở nước ngoài, bà “hy vọng sẽ thúc đẩy nghiên cứu theo hướng mở ra ETF tài sản mã hóa tại Nhật Bản”. Câu nói này gắn với dự án sửa luật mà Nhật Bản đang triển khai, nhằm lần đầu đưa tiền mã hóa vào 《Luật Giao dịch Hàng hóa Tài chính》, qua đó được xem là mở thêm một cánh cửa cho thị trường quản lý tài sản của Nhật Bản.

(Tóm tắt diễn biến trước: Nhật Bản nâng cấp tiền mã hóa lên “hàng hóa tài chính”, đưa tội giao dịch nội gián vào phạm vi xử tội, ETF dự kiến lên sàn năm 2028)

(Bổ sung bối cảnh: Nhật Bản dự kiến đưa vào chế độ “thuế tách riêng” đối với tiền mã hóa: giao dịch spot, phái sinh và ETF sẽ bị đánh thuế riêng, thuế suất thống nhất 20%)

Mục lục

Toggle

• Mỹ lên trước, Nhật vội vàng bổ bài
• Thuế suất giảm từ 55% xuống 20%
• Tổ chức đã xếp hàng ở cửa

Tóm tắt trọng điểm

• Bộ trưởng tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama 7/10 tại OpenQUICK 2026 bày tỏ sẽ nghiên cứu theo hướng mở khóa ETF tài sản mã hóa
• Nội các Nhật Bản hồi tháng 4 đã thông qua sửa đổi 《Luật Giao dịch Hàng hóa Tài chính》, nâng cấp tài sản mã hóa thành hàng hóa tài chính, dự kiến triển khai vào năm 2027
• Thuế suất lợi nhuận từ tài sản mã hóa sẽ giảm từ mức trần hiện tại 55% thuế tổng hợp xuống mức cố định khoảng 20% thuế tách riêng, áp dụng từ năm 2028

Bộ trưởng Tài chính kiêm Phụ trách Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama (片山皋月) ngày 10 tháng 7 đã tham dự lễ khai mạc “OpenQUICK 2026”, và trong bài phát biểu quan trọng bà nói thẳng: ETF dùng tài sản mã hóa ở nước ngoài làm tài sản bảo đảm ngày càng được làm nhiều hơn, Nhật Bản nên nghiên cứu theo hướng mở khóa, đồng thời cũng phải chuẩn bị đồng bộ môi trường giao dịch. Bà nhân đó xác lập năm 2026 là “năm kỷ nguyên số” của Nhật Bản.

Người phát biểu câu này là vị bộ trưởng đương nhiệm chịu trách nhiệm về tài chính và giám sát tài chính của Nhật, tương đương với lần đầu tiên chính thức đưa “mở khóa ETF mã hóa” thành định hướng chính sách trên bục công khai.

Mỹ lên trước, Nhật vội vàng bổ bài

Katayama nhắm vào Mỹ. ETF spot Bitcoin và Ethereum đã được niêm yết giao dịch từ sớm tại Mỹ, và chính quyền Trump thậm chí đẩy mạnh tài sản mã hóa như một chiến lược quốc gia. Bà kỳ thực không phải hôm nay mới nghĩ như vậy; từ tận tháng 12/2024, bà đã đăng trên X rằng ETF của Mỹ đã trở thành công cụ để người dân chống lạm phát, Nhật Bản phải theo kịp, đồng thời cắt thuế lợi nhuận từ tài sản mã hóa từ mức cao nhất 55% xuống mức 20% tương đương với hàng hóa tài chính.

Từ lời kêu trên X đến màn hình thức chính thức, Katayama đã chính thức biến lập trường “thân thiện với crypto” của mình thành định hướng chính sách.

Nhưng để ETF thật sự được niêm yết, trước hết cần sửa luật. Nội các Nhật Bản vào tháng 4 đã chốt sửa đổi 《Luật Giao dịch Hàng hóa Tài chính》, nâng cấp tài sản mã hóa từ “công cụ thanh toán” trước đây thành “hàng hóa tài chính” có giám sát, đặt cùng cấp với cổ phiếu và trái phiếu; đến tháng 6, Hạ viện đã thông qua bằng biểu quyết, dự kiến lên sàn năm 2027. Bước này là điều kiện pháp lý để ETF mã hóa có thể được niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán.

Thuế suất giảm từ 55% xuống 20%

Đi kèm là thuế. Theo “bản phác thảo cải cách thuế khóa tài chính năm 2026”, lợi nhuận từ tài sản mã hóa sẽ chuyển sang “thuế tách riêng khi khai báo”, cố định khoảng 20%, cùng cấp với cổ phiếu và quỹ tín thác đầu tư. So với mức thuế tổng hợp cao nhất 55% hiện hành, đây là việc giảm bớt áp lực cho nhà đầu tư crypto tại Nhật. Cơ chế mới áp dụng đối với chuyển nhượng từ 1/1/2028 trở đi, đồng thời còn bổ sung cơ chế chuyển lỗ trong 3 năm.

ETF bản thân cũng được đưa vào bản phác thảo, ghi rõ rằng có thể thành lập nếu điều chỉnh lệnh thi hành theo 《Luật Đầu tư tín thác (Trust)》. Nói cách khác, chỉ cần Quốc hội thông qua là có thể có hiệu lực.

Tổ chức đã xếp hàng ở cửa

Khi hướng chính sách vừa đổi, động thái của tổ chức cũng tăng tốc. Nomura Securities, SBI đều đang chuẩn bị các quỹ đầu tư tín thác liên quan đến crypto, chỉ chờ Cơ quan Dịch vụ Tài chính (Financial Services Agency) gật đầu; thậm chí SBI còn đang lo liệu ETF XRP đầu tiên của Nhật. Đại diện Sở giao dịch chứng khoán Tokyo thì phát biểu rằng, nếu việc sửa luật thành án, giao dịch ETF nhanh nhất có thể bắt đầu từ năm 2027.

Từ bài đăng trên X đến bài phát biểu theo lập trường, luật cũng đã sửa, thuế cũng đã giảm, tổ chức cũng đã chuẩn bị xong, và cánh cửa ở Nhật Bản dường như thật sự sắp được mở; phần còn lại là chờ các chi tiết hướng dẫn triển khai từng cái một.

Câu hỏi thường gặp

Nhật Bản khi nào sẽ mở khóa ETF tài sản mã hóa?

Bộ trưởng tài chính Katayama đã bày tỏ sẽ nghiên cứu theo hướng mở khóa, nhưng chưa đưa ra thời điểm cụ thể. Điều kiện là sửa đổi 《Luật Giao dịch Hàng hóa Tài chính》 sẽ lên sàn vào năm 2027; đại diện Sở giao dịch chứng khoán Tokyo ước tính rằng, ETF có thể bắt đầu giao dịch sớm nhất vào năm 2027.

Thuế suất đối với tiền mã hóa của Nhật Bản sẽ thay đổi như thế nào?

Theo “bản phác thảo thuế khóa tài chính năm 2026”, lợi nhuận từ tài sản mã hóa sẽ chuyển từ mức thuế tổng hợp cao nhất 55% hiện hành sang thuế tách riêng khai báo khoảng 20% cố định, cùng cấp với cổ phiếu; áp dụng cho chuyển nhượng từ tháng 1/2028, đồng thời bổ sung cơ chế chuyển lỗ 3 năm.