Bị nghi ngờ phát hành trái phép và làm giả tài chính! Qingyue Technology nhận án phạt 173 triệu nhân dân tệ, tổ chức trung gian khởi động bồi thường trước

上市不足4年，清越科技（证券简称：ST清越，688496.SH）已走到退市边缘。

5月8日，清越科技发布关于收到中国证监会《行政处罚事先告知书》的公告。因涉嫌欺诈发行、定期报告信息披露违法违规等，证监会拟对上市公司罚款1,73亿（约合1,73亿元），对4名责任人员合计罚款3300万并采取4-8年证券市场禁入措施。此外，清越科技涉嫌触及重大违法强制退市情形，上交所将依法启动退市程序。

同日，证监会官网披露，证监会已冻结清越科技募集资金相关账户，广发证券、立信会计师事务所、清越科技实际控制人已公开声明，将对遭受损失的适格投资者先行赔付，并委托投资者保护机构做好支持服务工作。

财务造假贯穿IPO前后，累计虚增利润逾亿元

清越科技成立于2010年，主营业务为PMOLED、电子纸模组与硅基OLED等中小显示面板的研发、生产和销售。头顶国家级“专精特新小巨人企业”光环，清越科技于2022年底登陆科创板，募集资金总额为8,24亿，超募约3,35亿，广发证券担任其保荐机构，保荐代表人为刘世杰、赵瑞梅。

然而，上市不足3年，2025年7月，清越科技便因募集资金使用违规、贸易类业务财务核算不规范、关联交易未披露等问题，收到江苏证监局出具的警示函；同年10月，因涉嫌定期报告等财务数据虚假记载，清越科技被证监会立案调查。

经过数月立案调查，5月8日，证监会一纸《行政处罚事先告知书》，正式揭开了其财务造假案的始末。该公司的财务造假行为早在IPO申报期便已开始，在上市后的定期报告中持续造假，累计虚增利润逾亿元。

经证监会查明，2021年，清越科技通过故意少计存货跌价准备、虚假销售芯片等方式虚增利润总额1065,49万，占招股说明书上会稿、注册稿所披露当年利润总额的21,72%。清越科技在公告的证券发行文件中编造重大虚假内容。

2022年至2023年上半年，清越科技故技重施，因故意少计存货跌价准备、少计应收账款减值损失、虚假销售显示模组、未及时对补缴税款进行会计处理等事项，导致2022年度及2023年上半年分别虚增利润总额4540,21万、4753,60万，分别占当期披露利润总额的104,58%、145,10%。此外，2023年，清越科技未及时披露补缴4441,9万出口退税款事项，占2022年经审计净利润的79,74%。

《行政处罚事先告知书》显示，依据《证券法》有关规定，证监会拟对清越科技责令改正，给予警告，并处以罚款约1,73亿（约合1,73亿元）；拟对公司董事长、总经理高裕弟、副总经理穆欣炬、财务总监、董事会秘书张小波、监事会主席、总监吴磊给予警告，分别处以1050万、900万、750万、600万罚款，并对高裕弟、穆欣炬、张小波、吴磊分别采取八年、六年、五年、四年证券市场禁入措施。

严监管****持续加码，“看门人”广发证券启动先行赔付

5月8日，清越科技发布《关于公司股票可能被实施重大违法强制退市的第一次风险提示公告》。公告显示，如据行政处罚决定书结论，公司触及重大违法强制退市情形的，公司股票将被终止上市，公司将全力配合证监会的相关工作，最终结果以证监会出具的正式处罚决定书为准。

据wind数据显示，截至今年3月31日，清越科技仍有股东7539户。在严惩违法行为的同时，证监会此次加大了退市过程中的投资者保护力度。今年2月4日，证监会冻结了清越科技3个证券账户和7个银行账户，其中7个银行账户均为公司设立的募集资金专户，合计冻结募资本金1,34亿。

与此同时，监管对中介机构“看门人”责任的追责力度也在持续加码。5月8日，证监会表示，目前正在对中介机构执业情况开展调查。对于可能涉及的犯罪线索，证监会将坚持应移尽移工作原则，严格按照《刑法》等相关规定移送公安机关。

为切实维护投资者合法权益，本案引入了由中介机构主动发起的先行赔付机制。作为清越科技IPO的保荐机构及主承销商，广发证券公告表示，如清越科技被中国证监会认定欺诈发行、虚假陈述或者其他重大违法行为而受到行政处罚，董事会同意公司主动采取先行赔付措施，包括但不限于：公司与相关方共同出资设立清越科技事件先行赔付专项基金，用于先行赔付适格投资者的投资损失。

近年来，监管部门持续保持“零容忍”态势，严惩资本市场各类违法违规行为。4月27日至30日，西王食品、百傲化学、中坚科技等8家上市公司因“涉嫌信息披露违法违规”，先后公告收到证监会《立案告知书》。5月8日，A股上市公司元道通信因涉嫌连续财务造假，拟被责令改正，给予警告，并处以约2,39亿（约合2,39亿元）罚款，并触及重大违法强制退市情形。

中国人民大学法学院教授刘俊海表示，监管部门从严追责、顶格处罚，进一步打破上市公司违规套利、带病留存的侥幸心理。市场优胜劣汰节奏加快，倒逼企业合规经营。