#BernsteinSaysMemoryBullMarketToLastUntil2027 Triển vọng mới nhất của Bernstein cho thấy thị trường tăng giá của bộ nhớ bán dẫn toàn cầu có thể kéo dài đến năm 2027, củng cố câu chuyện tăng trưởng dài hạn cho cơ sở hạ tầng AI và điện toán tiên tiến. Mặc dù giai đoạn bùng nổ tăng giá có thể đang chậm lại, nhưng các động lực nhu cầu cơ bản vẫn vững chắc.

Chất xúc tác lớn nhất là trí tuệ nhân tạo. Các máy chủ AI yêu cầu một lượng lớn Bộ nhớ băng thông cao (HBM), DDR5 và bộ nhớ NAND doanh nghiệp để xử lý khối lượng công việc ngày càng phức tạp. Khi các nhà cung cấp dịch vụ đám mây, startup AI và gã khổng lồ công nghệ tiếp tục mở rộng công suất trung tâm dữ liệu, nhu cầu về bộ nhớ tiên tiến vẫn cực kỳ mạnh mẽ.

Dữ liệu ngành gần đây cũng cho thấy giá hợp đồng DRAM đã tăng mạnh trong quý hai, được hỗ trợ bởi nguồn cung bộ nhớ máy chủ thắt chặt và nhu cầu doanh nghiệp mạnh mẽ. Giá NAND đã hỗn hợp hơn, nhưng nhu cầu lưu trữ di động và SSD tiếp tục cải thiện, giúp duy trì điều kiện thị trường lành mạnh.

Bernstein kỳ vọng giá bộ nhớ sẽ duy trì thuận lợi cho đến năm 2027, mặc dù tốc độ tăng giá có thể trở nên ôn hòa hơn khi công suất sản xuất mới dần gia nhập thị trường và các thỏa thuận cung cấp dài hạn bắt đầu giảm bớt tình trạng khan hiếm.

Đối với các nhà đầu tư, triển vọng này vẫn tích cực đối với các nhà sản xuất bộ nhớ hàng đầu, nhà cung cấp phần cứng AI và các công ty hưởng lợi từ hệ sinh thái AI đang mở rộng. Tuy nhiên, thị trường sẽ tiếp tục theo dõi việc mở rộng sản xuất, rủi ro địa chính trị và chi tiêu AI doanh nghiệp, vì những yếu tố này có thể ảnh hưởng đến tốc độ tăng trưởng trong tương lai.

Chu kỳ bộ nhớ dường như đã bước vào một xu hướng cấu trúc tăng dài hơn chứ không phải phục hồi ngắn hạn. Khi việc áp dụng AI tăng tốc trong các ngành công nghiệp, bộ nhớ tiên tiến đang trở thành một trong những thành phần giá trị nhất của chuỗi cung ứng công nghệ toàn cầu và xu hướng đó có thể tiếp tục đến tận năm 2027.