CPU đột nhiên nổi lên như một trọng tâm chính của thị trường trong năm nay.

Động lực chính là OpenAI và Anthropic đã ký các thỏa thuận hợp tác quy mô lớn với các nhà cung cấp đám mây như Amazon, Google và Microsoft, khiến họ tiêu thụ một lượng đáng kể dung lượng CPU đám mây.
Có hai lý do chính khiến AI cần nhiều CPU hơn.
Thứ nhất, mô hình huấn luyện đang chuyển từ tiền huấn luyện truyền thống sang học tăng cường.
Sau khi mô hình tạo mã, nó phải chạy các bài kiểm tra đơn vị và xác thực kết quả trong các trang web mô phỏng hoặc môi trường sandbox. Các khối lượng công việc này phụ thuộc nhiều vào CPU.
Thứ hai, mô hình suy luận đang chuyển từ giao diện trò chuyện đơn giản sang các tác nhân.
Các mô hình phải gọi nhiều loại công cụ, bao gồm công cụ tìm kiếm, cơ sở dữ liệu, môi trường thực thi mã, trình biên dịch và hệ thống triển khai. Mỗi lần gọi công cụ này đều yêu cầu xử lý CPU đáng kể ở nền.
Cũng có một nguồn cầu gián tiếp dễ bị bỏ qua.
Số lượng commit GitHub trên toàn cầu đã tăng gấp nhiều lần so với năm ngoái. Khối lượng mã khổng lồ do AI tạo ra cuối cùng cần được triển khai và thực thi trong các môi trường dựa trên CPU.
Kể từ khi xu hướng này được nhấn mạnh lần đầu, giá cổ phiếu của Arm và Intel đã tăng gấp nhiều lần, trong khi AMD cũng được hưởng lợi đáng kể.
NVIDIA thậm chí đã bắt đầu bán CPU Vera của mình như một sản phẩm độc lập và đặt mục tiêu doanh thu liên quan là 20 tỷ USD.
Tuy nhiên, CPU khó có thể trở thành trụ cột trung tâm tiếp theo của chu kỳ đầu tư AI.
Ví dụ, một GPU Blackwell duy nhất có giá hơn 50.000 USD, trong khi một CPU có giá khoảng 5.000 USD.
Ngay cả khi giả định một CPU hỗ trợ hai GPU, thì cứ mỗi 100.000 USD đầu tư vào GPU sẽ chỉ tương ứng với khoảng 5.000 USD chi tiêu cho CPU.
Thị trường CPU rõ ràng đã bị định giá thấp trong quá khứ, nhưng việc định giá lại hiện tại nên được hiểu là sự quay trở lại mức định giá hợp lý hơn chứ không phải là bằng chứng cho thấy CPU sẽ trở thành nhân vật chính lớn tiếp theo của ngành AI.