Tốc độ mở rộng sản xuất của NAND hiện đã nhanh hơn hầu hết mọi người dự kiến. Một số bài báo của truyền thông Hàn Quốc hôm nay đã đưa ra chi tiết cụ thể. SK Hynix sẽ khởi động lại nhà máy thứ hai tại Đại Liên trong nửa cuối năm nay, lắp đặt dây chuyền sản xuất V8 (238 lớp), với mục tiêu công suất hàng tháng từ 30.000 đến 50.000 tấm wafer, hoàn thành vào nửa đầu năm 2027. Việc chuyển đổi từ V6 sang V8 (236 lớp) của Samsung tại nhà máy Tây An đã hoàn thành vào cuối tháng 3 và hiện đang trong giai đoạn sản xuất hàng loạt.

Về chi tiêu vốn, SK Hynix đầu tư 44,06 tỷ won Hàn Quốc vào Đại Liên trong năm 2025, tăng 52% so với cùng kỳ. Samsung đầu tư khoảng 304 triệu USD vào Tây An, tăng 67,5% so với cùng kỳ. Hai công ty Hàn Quốc đang đồng loạt đẩy nhanh đầu tư NAND tại Trung Quốc, đều hướng tới V8.

Nhà máy thứ hai tại Đại Liên là tài sản SK Hynix có được khi mảng kinh doanh NAND của Intel với giá 11 nghìn tỷ won, và đã bị bỏ trống hơn hai năm. Hiện có thể khởi động lại, một mặt là do giá hợp đồng NAND tăng vọt, quý II tăng hơn 70% so với quý trước, mức tăng lần đầu tiên vượt DRAM. Quan trọng hơn, cơ chế phê duyệt VEU đã chuyển sang chế độ phê duyệt theo lô hàng năm. Trước đây, khi các nhà cung cấp thiết bị nhận đơn đặt hàng dây chuyền sản xuất NAND từ các nhà máy Trung Quốc, chu kỳ và kết quả phê duyệt đều không chắc chắn, trực tiếp triệt tiêu ý định mua hàng. Việc phê duyệt theo lô hàng năm đã cải thiện đáng kể tính dự đoán. Báo cáo đề cập các đối tác trong nước đã bắt đầu vận chuyển thiết bị NAND không sử dụng đến Đại Liên, và các nhà cung cấp nước ngoài cũng đã nhận được đơn đặt hàng mua sơ bộ.

Thị trường luôn tập trung vào chu kỳ capex của HBM và DRAM, còn NAND được mặc định là kẻ tụt hậu trong chu kỳ. Giờ đây, với việc hai công ty Hàn Quốc đồng loạt chuyển sang V8 tại Trung Quốc, cùng với việc YMTC mở rộng sản xuất nội địa, cửa sổ giải phóng nhu cầu đối với thiết bị lắng đọng, khắc và kiểm tra trong phân khúc NAND sẽ tập trung hơn so với giả định trong mô hình của các công ty môi giới. Trọng số đóng góp của NAND trong thị trường thiết bị bán dẫn có thể phải được tính toán lại.