华尔街见闻早餐FM-Radio | ngày 10 tháng 7 năm 2026

华见早安之声

Xin quý vị thính giả nâng cấp lên phiên bản mới nhất của ứng dụng Jianwen để có thể nghe thành công đoạn âm thanh dưới đây.

Tổng quan thị trường

Cổ phiếu chip tiếp tục nâng đỡ thị trường Mỹ, Nasdaq tăng hơn 1%, hai phiên liên tiếp tăng; S&P và Dow Jones chấm dứt hai phiên giảm. Chỉ số chip tăng hơn 3%, Micron tăng 4,5%, SanDisk tăng 7,6%, Arm tăng hơn 9%, AMD tăng gần 6%. Trong "Magnificent Seven", Meta dẫn đầu với mức tăng gần 5%, Nvidia lần đầu tiên trong tuần này giảm điểm. Sau báo cáo tài chính, PepsiCo giảm hơn 3%. Chỉ số Trung Quốc tăng hai phiên liên tiếp, Alibaba tăng khoảng 2%.

Trái phiếu kho bạc Mỹ chấm dứt hai phiên giảm, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm rời khỏi mức cao nhất trong hơn một tháng. Chỉ số USD giảm nhẹ; Yên Nhật chấm dứt bốn phiên giảm, không tiếp tục tiến gần mức thấp nhất kể từ năm 1986; Nhân dân tệ ngoài khơi trong phiên phục hồi lên trên 6,80, thoát khỏi mức thấp nhất gần hai tuần; Bitcoin trong phiên tái lập trên 63.000 USD, phục hồi gần 3% so với mức thấp nhất trong ngày.

Dầu thô giảm, rời khỏi mức cao nhất trong hơn hai tuần; dầu Brent trong phiên giảm hơn 3%. Vàng bạc đồng phục hồi, vàng tăng hơn 1%, bạc kỳ hạn và đồng New York ghi nhận mức tăng lớn nhất trong gần bốn tuần, lần lượt tăng gần 4% và gần 3% khi đóng cửa.

Trong phiên châu Á, cuộc phản công mạnh mẽ vào buổi chiều, Chiaseed tăng vọt hơn 4%, STAR 50 tăng phi mã 8%, SMIC lập đỉnh mới, cặp song sinh AI large model của Hồng Kông phân hóa, Zhipu tăng 11%, MINIMAX giảm 18%.

Tin chính

> Trung Quốc > > Quốc vụ viện ban hành Kế hoạch hành động "15/5" về đỉnh carbon, đến năm 2030, công suất lắp đặt lưu trữ năng lượng mới phấn đấu đạt 300 triệu kW, tỷ lệ sở hữu xe năng lượng mới phấn đấu đạt 30%, thúc đẩy các cơ sở tính toán mới chủ yếu sử dụng điện từ năng lượng phi hóa thạch. > > PPI tháng 6 của Trung Quốc tăng 4,1% so với cùng kỳ, CPI tăng 1% so với cùng kỳ; nhu cầu AI tăng trưởng thúc đẩy giá thiết bị công nghệ và bán dẫn. > > CXMT khởi động quy trình phát hành IPO trên STAR Market, ngày đăng ký mua là 16/7. > > Foxconn Industrial Internet dự báo lợi nhuận ròng nửa đầu năm tăng tối đa gấp đôi, doanh thu máy chủ AI tăng hơn 230% so với cùng kỳ. GigaDevice dự báo lợi nhuận ròng nửa đầu năm tăng 10,99 lần, mảng kinh doanh bộ nhớ biến thành "máy in tiền". > > MiniMax giảm hơn 18% vào ngày hết hạn khóa, theo báo cáo đã khẩn cấp huy động 1,9 tỷ USD sau giờ giao dịch thông qua phát hành cổ phiếu chiết khấu kết hợp trái phiếu chuyển đổi lãi suất 0%. > > Nước ngoài > > Khủng hoảng eo biển Hormuz ảnh hưởng đến nguồn cung: Báo cáo cho biết Iran vận chuyển khẩn cấp hơn 10 triệu thùng dầu thô trong 24 giờ, Qatar tạm dừng khôi phục công suất LNG. Công ty phân tích hàng hải: Lưu lượng giao thông qua eo biển Hormuz giảm mạnh, gần như đình trệ. > > Bộ trưởng Quốc phòng Israel: Quân đội Israel đã sẵn sàng nối lại các hoạt động quân sự chống Iran. Thủ tướng Israel: "Không cho phép" Iran sở hữu vũ khí hạt nhân, dự kiến tăng mạnh ngân sách quốc phòng. Quan chức Mỹ: Các cuộc đàm phán kỹ thuật liên quan đến Mỹ và Iran vẫn tiếp tục. > > UAV Ukraine xuyên thủng phòng tuyến năng lượng Nga? 9/10 nhà máy lọc dầu lớn bị tấn công, Nga tuyên bố cấm xuất khẩu dầu diesel. > > Fed công bố đội ngũ lãnh đạo của năm nhóm công tác cải cách, cựu thống đốc ngân hàng trung ương, ông lớn AI Thung lũng Silicon, nhà kinh tế đoạt giải Nobel tham gia. > > Hai tuần sau khi "hạn chế cung cấp", OpenAI phát hành đầy đủ GPT-5.6, đồng thời ra mắt tác nhân AI mới ChatGPT Work, CEO Altman cho biết đã thực hiện "nhiều điều chỉnh" sau khi trao đổi với chính phủ Mỹ. > > Cựu Chủ tịch Fed Bernanke gia nhập cơ quan quản trị của Anthropic, tham gia giám sát rủi ro AI và lợi ích công cộng. > > Báo cáo: Giá chỉ dẫn ADR của SK Hynix là 149 USD, cao hơn 3,1% so với giá đóng cửa cổ phiếu Hàn Quốc, tỷ lệ đăng ký mua của tổ chức vượt 7 lần. > > Meta tham gia cuộc chiến giá AI, lần đầu ra mắt mô hình lớn trả phí, khả năng vượt qua Google Gemini, giá chỉ bằng 1/4 so với đối thủ cạnh tranh Anthropic. Báo cáo: Chip AI tự phát triển "Iris" của Meta dự kiến sản xuất hàng loạt vào tháng 9, mục tiêu đến năm 2027 tăng gấp đôi sức mạnh tính toán lên 14 GW. > > Micron nâng quy mô kế hoạch đầu tư tại Mỹ từ 50 tỷ USD lên 250 tỷ USD, mục tiêu 40% DRAM sản xuất tại Mỹ.

Kết thúc thị trường

Thị trường chứng khoán Mỹ và châu Âu: S&P 500 tăng 0,81%, đóng cửa ở mức 7.543,64 điểm; Dow Jones tăng 0,27%, đóng cửa ở mức 52.487,41 điểm; Nasdaq tăng 1,30%, đóng cửa ở mức 26.206,89 điểm. Chỉ số STOXX 600 châu Âu tăng 0,78%, đóng cửa ở mức 640,87 điểm.

Thị trường chứng khoán Trung Quốc: Shanghai Composite tăng 1,65%, đóng cửa ở mức 4.036,59 điểm. Shenzhen Component tăng 3,07%, đóng cửa ở mức 15.398,73 điểm. ChiNext tăng 4,49%, đóng cửa ở mức 4.018,17 điểm.

Thị trường trái phiếu: Đến cuối phiên, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm ở mức khoảng 4,55%, giảm khoảng 3 điểm cơ bản trong ngày; lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm ở mức khoảng 4,18%, giảm khoảng 4 điểm cơ bản trong ngày.

Hàng hóa: Hợp đồng tương lai dầu thô WTI tháng 8 giảm 1,96%, đóng cửa ở mức 72,08 USD/thùng. Hợp đồng tương lai dầu Brent tháng 9 giảm 2,2%, đóng cửa ở mức 76,3 USD/thùng. Hợp đồng tương lai vàng COMEX tháng 7 tăng 1,47%, đóng cửa ở mức 4.130,6 USD/ounce. Hợp đồng tương lai bạc COMEX tháng 7 tăng 3,81%, đóng cửa ở mức 60,378 USD/ounce. Hợp đồng tương lai đồng COMEX tháng 7 tăng 2,65%, đóng cửa ở mức 6,215 USD/pound.

Chi tiết tin chính

Trọng tâm toàn cầu

Trung Quốc

Quốc vụ viện ban hành Kế hoạch hành động "15/5" về đỉnh carbon, đến năm 2030, công suất lắp đặt lưu trữ năng lượng mới phấn đấu đạt 300 triệu kW, thúc đẩy các cơ sở tính toán mới chủ yếu sử dụng điện từ năng lượng phi hóa thạch. Kế hoạch chỉ ra, đến năm 2030, lượng khí thải CO2 trên một đơn vị GDP của Trung Quốc giảm 17% so với năm 2025, tỷ lệ tiêu thụ năng lượng phi hóa thạch đạt 25%. Đến năm 2030, công suất lắp đặt thủy điện tích năng đạt khoảng 160 triệu kW, khả năng điều chỉnh tối đa của các nhà máy điện ảo trên toàn quốc đạt hơn 50 triệu kW, khả năng đáp ứng nhu cầu điện đạt hơn 5% phụ tải điện tối đa. Đến năm 2030, tỷ lệ sở hữu xe năng lượng mới phấn đấu đạt 30%, tỷ lệ sở hữu phương tiện giao thông năng lượng mới thương mại đạt 25%.

PPI tháng 6 của Trung Quốc tăng 4,1% so với cùng kỳ, CPI tăng 1% so với cùng kỳ, nhu cầu AI tăng trưởng thúc đẩy giá thiết bị công nghệ và bán dẫn! Cục Thống kê Quốc gia cho biết, các kịch bản ứng dụng AI không ngừng mở rộng, nguyên liệu mới và vật liệu mới được ứng dụng rộng rãi, quá trình chuyển đổi xanh tiếp tục được thúc đẩy, dẫn đến giá sản xuất thiết bị thực tế ảo tăng 8,4% theo tháng, giá sản xuất thiết bị thông minh đeo được tăng 3,4%, giá sản xuất máy tính điều khiển công nghiệp và hệ thống tăng 3,3%, giá sản xuất robot công nghiệp tăng 0,5%.

• Chu Yu Mei của Guolian Minsheng Macro cho rằng, mặc dù PPI tháng 6 tăng so với cùng kỳ đạt mức cao nhất trong gần 46 tháng, nhưng đã chuyển sang âm theo tháng. Với giá dầu quốc tế giảm từ mức cao, lực hỗ trợ bên ngoài thúc đẩy tăng giá trước đó đang suy yếu nhanh chóng, PPI tháng 6 đã đạt đỉnh tạm thời, "tái lạm phát" trong nửa cuối năm cần nhiều động lực nội sinh hơn để tiếp nối.

Elon Musk "sao chép" Zhipu. Musk cho biết Grok 4.5 nhanh hơn, hiệu quả token cao hơn, là mô hình "cấp Opus". Chiến lược giá thấp này được các nhà quan sát thị trường cho là hoàn toàn phù hợp với con đường chi phí-hiệu quả của các nhà sản xuất mã nguồn mở Trung Quốc (như GLM-5.2 của Zhipu), gây áp lực lên các mô hình đóng nguồn có giá cao như Anthropic. Đồng thời, việc xAI mua lại Cursor được cho là nhằm thu thập dữ liệu lập trình thực tế, xây dựng hiệu ứng bánh đà để giành thị phần tác nhân lập trình.

CXMT khởi động quy trình phát hành IPO trên STAR Market, ngày đăng ký mua là 16/7. Lợi nhuận ròng nửa đầu năm của công ty tăng vọt hơn 22 lần, chủ tịch cam kết không bán trong 10 năm, thậm chí còn đưa 768 triệu cổ phiếu tự nắm giữ cho nhân viên. Thị trường thường cho rằng, dựa trên kỳ vọng lợi nhuận sáng sủa trong nửa đầu năm của công ty, kết hợp với cổ tức định giá của lĩnh vực AI computing, giá trị thị trường lý thuyết của CXMT sau khi niêm yết có thể đạt từ 2 nghìn tỷ đến 3 nghìn tỷ nhân dân tệ.

• Bước ngoặt đã đến! IPO của CXMT có thể kích hoạt chu kỳ Capex mới cho chất bán dẫn nội địa. Guolian Minsheng Securities cho rằng, việc CXMT vượt qua IPO, dự kiến huy động 29,5 tỷ nhân dân tệ để mở rộng và nâng cấp, đã trở thành chất xúc tác cho việc thực hiện đơn hàng chuỗi nội địa. Làn sóng mở rộng sẽ luân chuyển dọc theo ba cấp độ "thiết bị, linh kiện, vật liệu": thiết bị khắc và lắng đọng màng ở giai đoạn đầu hưởng lợi đầu tiên, linh kiện cốt lõi tiếp theo giải phóng, vật liệu tiêu hao giai đoạn cuối sẽ tiếp tục thực hiện khi dây chuyền sản xuất tăng công suất.

Foxconn Industrial Internet dự báo lợi nhuận ròng nửa đầu năm tăng tối đa gấp đôi, doanh thu máy chủ AI tăng hơn 230% so với cùng kỳ. Lợi nhuận ròng thuộc về công ty mẹ của Foxconn Industrial Internet trong nửa đầu năm 2026 dự kiến đạt từ 23,4 tỷ đến 24,4 tỷ nhân dân tệ, tăng 93%–101% so với cùng kỳ, lợi nhuận ròng loại trừ các khoản mục bất thường tăng 94%–103% so với cùng kỳ, mức tăng gần gấp đôi. Trong bối cảnh nhu cầu cơ sở hạ tầng AI mở rộng, doanh thu máy chủ AI của các nhà cung cấp dịch vụ đám mây tăng vọt 230%, trở thành động cơ tăng trưởng cốt lõi, thế hệ sản phẩm tiếp theo sẽ được sản xuất hàng loạt vào nửa cuối năm. Cụm AI thúc đẩy nhu cầu kết nối tốc độ cao, sản lượng bộ chuyển mạch 800G trở lên tăng 1,4 lần so với cùng kỳ.

GigaDevice dự báo lợi nhuận ròng nửa đầu năm tăng 10,99 lần, mảng kinh doanh bộ nhớ biến thành "máy in tiền". Kết quả kinh doanh nửa đầu năm của GigaDevice bùng nổ: Doanh thu 11,5 tỷ nhân dân tệ (+177%, vượt tổng doanh thu năm ngoái), lợi nhuận ròng 6,9 tỷ nhân dân tệ (+1.099%, gấp 4,2 lần năm ngoái), bộ nhớ tăng cả về lượng và giá + MCU tăng trưởng mạnh, lợi nhuận ròng loại trừ các khoản mục bất thường đạt 4,85 tỷ nhân dân tệ (+791%).

MiniMax giảm hơn 18% vào ngày hết hạn khóa, dù "80% cổ đông không bán". Ngày 9/7, 153 triệu cổ phiếu hạn chế của MiniMax hết hạn khóa. Hơn 80% cổ đông vừa tuyên bố "không bán" vào đêm trước. Thị trường đáp trả cam kết này bằng tiền thật – không phải là không tin, mà trước quy mô giải tỏa 48,9%, bất kỳ cam kết bằng lời nói nào cũng trở nên yếu ớt.

• Huy động 1,9 tỷ USD khẩn cấp sau giờ giao dịch ngày hết hạn khóa: MiniMax phát hành cổ phiếu chiết khấu kết hợp trái phiếu chuyển đổi lãi suất 0% để "cứu sức mạnh tính toán". MiniMax khởi động đợt tái cấp vốn lớn nhất kể từ khi niêm yết – phát hành cổ phiếu mới kết hợp trái phiếu chuyển đổi lãi suất 0%, tìm cách huy động khoảng 1,9 tỷ USD, gần gấp ba lần số tiền huy động IPO. Áp lực bán cổ phiếu chưa tan, nguồn vốn đã đến, đằng sau là áp lực chi phí tính toán cho mô hình lớn nghìn tỷ tham số M3 Pro, và là một bài kiểm tra giới hạn đối với niềm tin thị trường.

Nước ngoài

Khủng hoảng eo biển Hormuz ảnh hưởng đến nguồn cung: Iran bị phát hiện vận chuyển khẩn cấp hơn 10 triệu thùng dầu thô trong 24 giờ, Qatar tạm dừng khôi phục công suất LNG. Theo báo cáo, Iran đã khẩn cấp điều động nhiều tàu chở dầu để vận chuyển tổng cộng 11 triệu thùng dầu thô trong 24 giờ, tương đương với quy mô xuất khẩu hàng tuần trước xung đột; sau khi tàu chở LNG của Qatar bị tấn công tại eo biển Hormuz, Qatar quyết định tạm dừng kế hoạch khôi phục nhanh công suất tại cơ sở Ras Laffan, một trong những cơ sở sản xuất LNG lớn nhất thế giới, và sẽ duy trì mức hoạt động tối thiểu.

• Công ty phân tích hàng hải: Lưu lượng giao thông qua eo biển Hormuz giảm mạnh, gần như đình trệ. Công ty phân tích hàng hải Windward có trụ sở tại Anh đã công bố báo cáo vào thứ Năm ngày 9 rằng, từ đêm 8 đến sáng ngày 9, eo biển Hormuz chỉ ghi nhận 5 lần đi qua, chỉ có một tàu rời Vịnh Ba Tư.

Ngày thứ hai "ngừng bắn" kết thúc: Quân đội Mỹ mở rộng phạm vi tấn công, Iran trả đũa ảnh hưởng đến căn cứ Qatar, Trump vừa đánh vừa đàm phán. Đợt không kích thứ hai của quân đội Mỹ mở rộng đến khu vực Bushehr, tấn công khoảng 90 mục tiêu quân sự. Iran sử dụng máy bay không người lái lần đầu tiên trả đũa các căn cứ quân sự Mỹ tại Qatar, Kuwait và Bahrain, nhiều quốc gia vùng Vịnh đã kích hoạt cảnh báo phòng không. Mặc dù Trump tuyên bố rằng ông không nghĩ rằng chiến tranh sẽ lại bùng phát, nhưng chiến tranh tiếp tục lan rộng, giá dầu quốc tế biến động mạnh.

Liên minh châu Âu ban hành cảnh báo bay! Báo động vang lên tại Qatar và Bahrain; Kuwait tuyên bố đánh chặn các mục tiêu trên không "của đối phương". Cơ quan An toàn Hàng không Liên minh châu Âu ngày 8 ra thông báo, do căng thẳng Trung Đông gia tăng, khuyến cáo các hãng hàng không tránh không phận Iran, Iraq và Lebanon. Bộ Nội vụ Qatar ngày 9 cho biết báo động đã vang lên trong nước, kêu gọi người dân đến nơi an toàn. Bộ Nội vụ Bahrain cùng ngày xác nhận đã kích hoạt cảnh báo phòng không. Trước đó, sau khi quân đội Mỹ tấn công các cơ sở quân sự Iran, Iran đã nhanh chóng tiến hành các cuộc tấn công trả đũa nhằm vào các cơ sở quân sự Mỹ ở các quốc gia vùng Vịnh như Bahrain.

Bộ trưởng Quốc phòng Israel: Quân đội Israel đã sẵn sàng nối lại các hoạt động quân sự chống Iran. Thủ tướng Israel: "Không cho phép" Iran sở hữu vũ khí hạt nhân, dự kiến tăng mạnh ngân sách quốc phòng. Netanyahu tuyên bố, trong 10 năm tới, sẽ bổ sung 350 tỷ shekel mới (khoảng 117,7 tỷ USD) cho ngân sách quốc phòng, một phần đáng kể sẽ được sử dụng cho xây dựng không quân, đồng thời phát triển ngành công nghiệp quốc phòng trong nước để giảm phụ thuộc vào mua sắm nước ngoài.

Quan chức Mỹ: Các cuộc đàm phán kỹ thuật liên quan đến Mỹ và Iran vẫn tiếp tục.

UAV Ukraine xuyên thủng phòng tuyến năng lượng Nga? 9/10 nhà máy lọc dầu lớn bị tấn công, Nga tuyên bố cấm xuất khẩu dầu diesel. Các máy bay không người lái của Ukraine liên tục tấn công cơ sở hạ tầng năng lượng của Nga đe dọa sản xuất năng lượng của Nga, khối lượng chế biến dầu thô tháng 6 đạt mức thấp nhất trong 20 năm, hơn một nửa số chủ thể liên bang thực hiện hạn chế mua nhiên liệu, thời gian xếp hàng tại một số trạm xăng lên đến 18 giờ. Putin đã triệu tập cuộc họp video khẩn cấp, tuyên bố thực hiện lệnh cấm xuất khẩu dầu diesel, và thừa nhận "tình trạng thiếu hụt nhiên liệu ở một mức độ nhất định", cuộc khủng hoảng nhiên liệu có thể kéo dài đến tháng 9.

Fed công bố đội ngũ lãnh đạo của năm nhóm công tác cải cách, cựu thống đốc ngân hàng trung ương, ông lớn AI Thung lũng Silicon, nhà kinh tế đoạt giải Nobel tham gia. Nhóm công tác truyền thông chính sách tiền tệ do cựu Thống đốc Ngân hàng Anh King và cựu Thống đốc Ngân hàng Trung ương Brazil Fraga lãnh đạo. Nhóm công tác chính sách bảng cân đối kế toán do cựu Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ Rajan lãnh đạo. Nhóm công tác năng suất và việc làm do đồng sáng lập a16z Andreessen và Phó chủ tịch điều hành Microsoft Sharma lãnh đạo sẽ đánh giá tác động của các công nghệ mới như AI. Nhà kinh tế đoạt giải Nobel Sargent và giáo sư kinh tế Harvard Mankiw chịu trách nhiệm về nhóm công tác khuôn khổ lạm phát. Cựu CEO Walmart McMillon chịu trách nhiệm về nhóm công tác dữ liệu kinh tế.

Chỉ số lạm phát ưa thích của Fed sẽ được sửa đổi! Nhà phân tích: Có thể cung cấp không gian cho Walsh giữ nguyên. BEA sẽ công bố bản sửa đổi hàng năm của PCE vào tháng 9, các nhà kinh tế tính toán rằng chỉ số lạm phát cốt lõi có thể giảm từ 0,1 đến 0,3 điểm phần trăm. Mặc dù mức giảm có hạn, nhưng trong bối cảnh Fed gần như cân bằng về việc có tăng lãi suất vào năm 2026 hay không, sự thay đổi biên này đủ để ảnh hưởng đến cán cân chính sách. Kết hợp với việc giá dầu giảm và các tín hiệu cho thấy dữ liệu việc làm có thể bị đánh giá quá cao, khả năng Fed giữ nguyên lãi suất trong năm nay tăng lên.

Hai tuần sau khi "hạn chế cung cấp", OpenAI phát hành đầy đủ GPT-5.6, đồng thời ra mắt tác nhân AI mới ChatGPT Work, CEO Altman cho biết đã thực hiện "nhiều điều chỉnh" sau khi trao đổi với chính phủ Mỹ. Ba mô hình mới của GPT-5.6 vượt qua Anthropic Fable 5 trong các bài kiểm tra chuẩn; chi phí của phiên bản cao cấp Sol chỉ bằng 1/4, chi phí của Terra và Luna chỉ bằng 1/16. Tác nhân AI mới ChatGPT Work được điều khiển bởi GPT-5.6, được coi là sự kết hợp giữa ChatGPT và Codex, hỗ trợ làm việc liên tục nhiều giờ trên nhiều ứng dụng. Altman không nói rõ nội dung điều chỉnh, cho biết không biết OpenAI có IPO trong năm nay hay không, GPT-5.6 cải thiện hiệu quả Token trong lập trình tác nhân lên 54%, các mô hình mã nguồn mở của Trung Quốc đang trở nên "rất tốt".

Cựu Chủ tịch Fed Bernanke gia nhập cơ quan quản trị của Anthropic, tham gia giám sát rủi ro AI và lợi ích công cộng. Nhà kinh tế đoạt giải Nobel, cựu Chủ tịch Fed Bernanke chính thức gia nhập tổ chức ủy thác lợi ích dài hạn. Các thành viên của tổ chức ủy thác này có quyền bổ nhiệm đa số ghế trong hội đồng quản trị và có thể bãi nhiệm các giám đốc do họ bổ nhiệm; bản thân các thành viên ủy thác không nắm giữ bất kỳ cổ phiếu nào của công ty, vai trò của họ là giám sát độc lập với lợi ích thương mại. Việc Bernanke tham gia được giới bên ngoài coi là một bước quan trọng của Anthropic trong việc củng cố độ tin cậy của sứ mệnh công cộng.

Báo cáo: Giá chỉ dẫn ADR của SK Hynix là 149 USD, cao hơn 3,1% so với giá đóng cửa cổ phiếu Hàn Quốc. Giá chỉ dẫn ADR của SK Hynix được đặt ở mức 149 USD mỗi cổ phiếu, huy động khoảng 26,5 tỷ USD, có khả năng phá vỡ kỷ lục về các công ty nước ngoài niêm yết tại Mỹ. Tỷ lệ đăng ký mua của tổ chức vượt 7 lần, nhu cầu mạnh mẽ. Cổ phiếu dự kiến sẽ được giao dịch trước dưới mã "SKHYV" vào thứ Sáu và chính thức niêm yết vào ngày 13 tháng 7.

• SK Hynix sắp niêm yết ADR, Chủ tịch Chey Tae-won đồng thời tìm cách gặp gỡ các giám đốc điều hành của Nvidia và Tesla. SK Hynix sẽ niêm yết trên Nasdaq vào ngày 10 tháng 7, chính thức đưa Chứng chỉ lưu ký Mỹ (ADR) lên sàn. Đợt phát hành này khoảng 17,79 triệu cổ phiếu, chiếm khoảng 2,5% tổng số cổ phiếu đang lưu hành, quy mô huy động khoảng 43 nghìn tỷ won Hàn Quốc, số tiền này sẽ được đầu tư tập trung vào việc mở rộng công suất HBM, đóng gói tiên tiến và cụm bán dẫn Yongin. Chủ tịch Chey Tae-won sẽ đích thân đến New York để tham dự lễ đánh cồng, trong thời gian đó dự kiến sẽ gặp gỡ các giám đốc điều hành của Nvidia và Tesla, tăng cường hợp tác chiến lược với các gã khổng lồ công nghệ toàn cầu.

Meta tham gia cuộc chiến giá AI! Lần đầu ra mắt mô hình lớn trả phí, khả năng vượt qua Google Gemini, giá chỉ bằng 1/4 so với đối thủ cạnh tranh Anthropic. Meta ra mắt mô hình hàng đầu Muse Spark 1.1, trong nhiều bài kiểm tra về khả năng tác nhân, lập trình và đa phương thức, kết quả đã vượt qua mô hình Gemini của Google. Zuckerberg tiết lộ, giá API của Meta bằng khoảng một phần tư giá chính thức của các mô hình cao cấp tương tự của OpenAI và Anthropic.

• Báo cáo: Chip AI tự phát triển "Iris" của Meta dự kiến sản xuất hàng loạt vào tháng 9, mục tiêu đến năm 2027 tăng gấp đôi sức mạnh tính toán lên 14 GW. Meta có kế hoạch sản xuất hàng loạt chip AI tự phát triển "Iris" sớm nhất vào tháng 9 năm 2026, thuộc thế hệ thứ tư của MTIA, được hỗ trợ bởi Broadcom và sản xuất bởi TSMC, nhằm giảm sự phụ thuộc vào các nhà cung cấp bên ngoài như Nvidia và tiết kiệm chi phí. Chip chỉ mất sáu tuần để hoàn thành các bài kiểm tra quan trọng, tiến triển nhanh chóng. Meta đặt mục tiêu tăng gấp đôi sức mạnh tính toán trung tâm dữ liệu lên 14GW vào năm 2027 và duy trì nhịp độ phát hành một thế hệ chip mới khoảng sáu tháng một lần.

Micron nâng quy mô kế hoạch đầu tư tại Mỹ từ 50 tỷ USD lên 250 tỷ USD, mục tiêu 40% DRAM sản xuất tại Mỹ. Khoản đầu tư bổ sung 50 tỷ USD lần này của Micron sẽ được thêm vào cam kết 200 tỷ USD trước đó, các dự án liên quan bao gồm nhiều kế hoạch xây dựng nhà máy ở các bang New York, Idaho và Virginia, tổng chi tiêu dự kiến kéo dài đến năm 2035. Đồng thời, Micron cho biết sẽ dành thêm 3 tỷ USD để củng cố chuỗi cung ứng bán dẫn trong nước.

Mảnh ghép quan trọng cho AI trên thiết bị của Apple? iPhone lần đầu tiên nhồi nhét mô hình lớn 27 tỷ tham số. PrismML thông báo rằng họ đã nén thành công một mô hình AI lớn có 27 tỷ tham số để có thể chạy cục bộ trên iPhone 17 Pro, thiết lập kỷ lục mới về quy mô mô hình AI trên thiết bị di động. Tin tức cho biết Apple đã liên hệ với họ, công nghệ này có thể trở thành bước đột phá quan trọng để Apple tăng cường AI trên thiết bị và giảm sự phụ thuộc vào đám mây.

Tuyển chọn báo cáo nghiên cứu

Cổ phiếu AI của Mỹ quá đắt? Nhà quản lý quỹ hàng đầu: Chuyển sang cổ phiếu công nghệ Trung Quốc, cổ tức cao của Anh và năng lượng toàn cầu. Thị trường chứng khoán Mỹ một lần nữa gióng lên hồi chuông cảnh báo về định giá, CAPE của S&P 500 sau khi điều chỉnh lợi nhuận đạt 68 lần, mức cao nhất lịch sử. Nhiều nhà quản lý quỹ quốc tế chỉ ra rủi ro tập trung quá mức của giao dịch AI, khuyến nghị tăng tỷ trọng cổ phiếu công nghệ Trung Quốc, cổ phiếu cổ tức cao của Anh và lĩnh vực năng lượng để phân tán rủi ro tiềm ẩn do điều chỉnh của thị trường Mỹ.

Phản chiếu năm 1996 – Hàn Quốc có lặp lại cuộc khủng hoảng tài chính châu Á? TanTu Macro cho rằng, hiện tại Hàn Quốc có những điểm tương đồng với giai đoạn trước cuộc khủng hoảng tài chính châu Á năm 1997 ở cấp độ vĩ mô. Một là xuất khẩu phụ thuộc nhiều vào chất bán dẫn. Hai là thị trường chứng khoán bắt đầu điều chỉnh sâu sau khi tăng mạnh. Ba là mở cửa với bên ngoài và dòng vốn nước ngoài đang ở mức cao tạm thời. Bốn là các chỉ số tổng thể vĩ mô không cho thấy dấu hiệu khủng hoảng. Chỉ số ổn định tài chính của Hàn Quốc đang ở mức phân vị 62% lịch sử (vùng "đèn vàng"), nhưng rủi ro chính tập trung ở thị trường chứng khoán, chứ không phải khủng hoảng tài chính hệ thống.

Cựu chiến binh hàng hóa: Bây giờ là thời điểm tốt nhất để mua vàng, mục tiêu dài hạn 10.000 USD, bạc tăng lên 150-200 USD. Nhà đầu tư hàng hóa Trey Reik chỉ ra rằng vàng đã điều chỉnh hơn 25% do lo ngại Fed tăng lãi suất, nhưng khoản nợ khổng lồ của Mỹ đã hạn chế không gian tăng lãi suất. Ông dự đoán 4.000 USD là đáy của đợt điều chỉnh này, mục tiêu dài hạn giá vàng là 10.000 điểm, giá bạc là 150 đến 200 USD. Biến động gần đây của kim loại quý bị bóp méo bởi "giao dịch giấy", lợi nhuận của các công ty khai thác vẫn dồi dào và làn sóng sáp nhập và mua lại trong ngành sắp đến, khuyến nghị sử dụng giai đoạn điều chỉnh mùa hè để xây dựng vị thế trung và dài hạn từ 3 đến 5 năm.

Cựu Giám đốc Hàng hóa Goldman Sachs Jeff Currie: Sự thịnh vượng của AI gieo mầm cho rủi ro phân bổ vốn sai lầm, "cuộc báo thù của nền kinh tế cũ" còn lâu mới kết thúc. Currie cho rằng chu kỳ siêu hàng hóa bắt đầu từ năm 2020 còn lâu mới kết thúc. Ba động cơ nhu cầu là phi toàn cầu hóa, điện khí hóa và mất giá tiền tệ đang tăng tốc, trong khi lĩnh vực AI bị định giá quá cao so với tài sản cứng vật chất. Do thiếu hụt đầu tư dài hạn dẫn đến khan hiếm năng lực sản xuất, tỷ trọng của năng lượng trong S&P 500 lẽ ra phải tăng từ 3% lên 10% đến 15%.

Lá bài thứ hai của Xiaomi Auto: Sau SU7/YU7, "Pengcheng" có thể trở thành động lực tăng trưởng mới không? Chiến lược sản xuất ô tô của Xiaomi đang trải qua bước ngoặt quan trọng, Lei Jun đích thân tiết lộ thương hiệu thứ hai – dòng SUV hybrid chạy điện gia đình "SkyNomad Xiaomi Pengcheng", với giá từ 200.000 đến 450.000 nhân dân tệ, nhắm thẳng vào khu vực trung tâm của Li Auto và AITO. Thông tin này đã kích hoạt cổ phiếu Xiaomi tăng vọt hơn 10% trong một ngày, thị trường ngửi thấy tham vọng của Xiaomi chuyển từ "logic sản phẩm bùng nổ" sang "nền tảng đa thương hiệu". Liệu kiến trúc Kunlun, sàn phẳng và không gian thông minh AI được xây dựng trong ba năm rưỡi có thể khuấy động phân khúc thị trường lớn nhất của năng lượng mới hay không?

Từ "khan hiếm" đến "chậm lại"? "Bên bán khống" Deutsche Bank: Chu kỳ IP của Pop Mart đạt đỉnh, nửa cuối năm đối mặt với rủi ro suy giảm nghiêm trọng hơn. Deutsche Bank cho biết, chỉ một tuần sau khi phát hành IP hàng đầu Labubu 4.0, giá thị trường thứ cấp của một số sản phẩm đã giảm xuống dưới 50 nhân dân tệ, dấu hiệu suy yếu động lực IP đã xuất hiện, đồng thời, việc xả hàng tồn kho bằng khuyến mãi đang lan rộng trên nhiều thị trường. Nhìn về nửa cuối năm, Deutsche Bank ước tính sơ bộ, doanh thu của tập đoàn trong quý III có thể giảm 35% so với cùng kỳ, quý IV giảm khoảng 18% so với cùng kỳ, doanh thu cả năm 2026 giảm 6% so với cùng kỳ xuống còn 35 tỷ nhân dân tệ.

Giá heo tăng 11 lần liên tiếp, đã đến lúc đứng vào "module heo" chưa? Các tổ chức tranh luận gay gắt. Giá heo tăng hơn 20% trong 11 lần liên tiếp, khu vực chăn nuôi quay trở lại tâm điểm chú ý, nhưng "phục hồi hay đảo chiều" khiến các tổ chức rơi vào bất đồng. Phe lạc quan nhìn thấy thua lỗ sâu, giảm đàn lợn nái liên tục và chính sách hạn chế sản xuất, cho rằng bước ngoặt chu kỳ đang đến gần; phe thận trọng cảnh báo rằng việc vỗ béo lần thứ hai chỉ là "đẩy nguồn cung về phía sau", mùa tiêu thụ thấp kết hợp với việc các trang trại lớn tăng cường cung cấp, giá heo vẫn có nguy cơ đáy. Đứng vào "module heo" có lẽ vẫn là một giao dịch bên trái.

Kinh tế vĩ mô nước ngoài

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tại Mỹ giảm nhẹ xuống 215.000, tỷ lệ sa thải duy trì ở mức thấp lịch sử. Thị trường việc làm Mỹ đang cho thấy cục diện "tuyển chậm nhưng không sa thải": doanh nghiệp có xu hướng giữ nhân viên mạnh mẽ, quy mô sa thải tiếp tục bị kìm hãm, nhưng tốc độ tuyển dụng đã chậm lại rõ rệt. Trong tuần kết thúc vào ngày 4 tháng 7, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu giảm xuống 215.000 người, thấp hơn dự kiến, trong khi số người tiếp tục nhận trợ cấp thất nghiệp tăng lên 1,81 triệu người, mức cao nhất kể từ tháng 3, phản ánh khó khăn ngày càng tăng của người thất nghiệp trong việc tìm việc làm mới.

Doanh số bán nhà hiện hữu tháng 6 của Mỹ giảm bất ngờ, cải thiện tồn kho hạn chế, giá nhà đạt mức cao kỷ lục. Doanh số bán nhà hiện hữu tháng 6 của Mỹ theo tỷ lệ hàng năm giảm xuống 4,09 triệu căn, giảm 2,4% so với tháng trước, thấp hơn mức dự kiến 4,2 triệu căn; tồn kho nhà hiện hữu trong tháng 6 là 1,56 triệu căn, tăng 1,3% so với cùng kỳ, nhưng giảm nhẹ lần đầu tiên trong năm nay so với tháng trước, phân tích chỉ ra rằng mức tăng tồn kho là "không đáng kể". Đồng thời, giá trung bình của nhà hiện hữu trong tháng 6 tăng 1,8% so với cùng kỳ lên 440.600 USD, mức cao kỷ lục.

Giá ca cao tăng 100% kể từ tháng 3! Jefferies: El Niño có thể xảy ra sau những trận mưa lớn, cuộc khủng hoảng giảm sản lượng ở Tây Phi gia tăng. Giá tương lai ca cao New York đã tăng gấp đôi kể từ tháng 3, tiến gần đến mức 6.000 USD mỗi tấn. Các nước sản xuất chính ở Tây Phi là Côte d'Ivoire và Ghana đang phải đối mặt với thời tiết mưa bất thường, dịch bệnh thối đen và các bệnh khác hoành hành, sản lượng vụ mới dự kiến giảm khoảng 18%. El Niño tiềm ẩn có thể gây ra hạn hán, làm trầm trọng thêm cuộc khủng hoảng giảm sản lượng, giá ca cao có thể tiếp tục dao động ở mức cao.

Công ty nước ngoài

Điểm cuối của kỷ nguyên AI là năng lượng hạt nhân? Microsoft và Google điên cuồng mua điện hạt nhân, lò phản ứng mô-đun nhỏ trở thành sở thích mới của Phố Wall. Nhu cầu điện năng của các trung tâm dữ liệu AI tăng vọt đang thúc đẩy ngành năng lượng hạt nhân Mỹ trải qua làn sóng phục hồi mạnh mẽ nhất trong nhiều thập kỷ. Các gã khổng lồ công nghệ đang tranh giành tài nguyên điện hạt nhân, chính quyền Trump tăng cường hỗ trợ mở rộng điện hạt nhân, SMR trở thành tâm điểm của dòng vốn. Nhưng các nút thắt về quy định, xây dựng và cung cấp nhiên liệu vẫn cần được giải quyết, việc triển khai quy mô lớn năng lượng hạt nhân vẫn cần thời gian.

Phố Wall ủng hộ Nvidia: Giá mỗi kệ tăng 3 triệu USD vượt xa chi phí HBM, PE 18 lần thấp hơn 30% so với các công ty cùng ngành. Hai ngân hàng đầu tư Phố Wall đồng loạt ra tay ủng hộ Nvidia: Tính toán định lượng của Bank of America cho thấy, từ Blackwell lên Rubin, giá mỗi kệ tăng vọt 2-3 triệu USD, vượt xa mức tăng chi phí HBM, tỷ suất lợi nhuận gộp duy trì ở mức 70% trung bình; Khảo sát chuỗi cung ứng của Citigroup xác nhận lộ trình không thay đổi. Tại thời điểm tỷ lệ P/E kỳ hạn giảm xuống 18 lần, mức thấp nhất trong bảy năm, các tổ chức đã kêu gọi mua vào khi giá thấp.

Nvidia hoàn thiện mảnh ghép phần mềm AI: Hợp tác với LangChain phát hành Agent Blueprint, chi phí suy luận giảm 10 lần. Nvidia kết hợp với LangChain phát hành NeMoClaw Deep Agents Blueprint, định vị là kiến trúc tham chiếu tác nhân cấp doanh nghiệp, tập trung giải quyết các vấn đề triển khai như quản trị, kiểm toán và cải tiến liên tục. Chi phí suy luận cho một tác vụ của giải pháp này chỉ là 4,48 USD, trong khi chi phí của đối thủ cạnh tranh lên tới 43,48 USD. Động thái này bổ sung các điểm yếu của hệ sinh thái NeMo, thúc đẩy Nvidia từ nhà cung cấp sức mạnh tính toán sang nền tảng tiêu chuẩn phát triển tác nhân cấp doanh nghiệp và hệ sinh thái AI toàn diện.

Bain Capital thoái vốn hoàn toàn khỏi Kioxia! Mua lại "tài sản khó khăn" 10 năm trước, "cơn sốt lưu trữ" tạo ra lợi nhuận mang tính lịch sử. Bain Capital chính thức thoái vốn hoàn toàn khỏi Kioxia Holdings, kết thúc hoàn hảo cho thương vụ kéo dài gần một thập kỷ. Từ việc mua lại tài sản khó khăn của Toshiba, đến việc tận dụng làn sóng nhu cầu lưu trữ AI để vụt sáng, kể từ khi niêm yết vào năm 2024, cổ phiếu Kioxia đã tăng tổng cộng hơn 4.800% so với giá phát hành, Bain đạt được lợi nhuận kỷ lục, trở thành một trong những trường hợp thành công rực rỡ nhất trong lịch sử cổ phần tư nhân.

AI định hình lại CNTT doanh nghiệp! Starbucks khởi động "phần mềm tự phát triển", Microsoft, IBM đối mặt với thách thức mới. Starbucks đang sử dụng AI để giảm đáng kể rào cản phát triển phần mềm, thúc đẩy phát triển nội bộ, thay thế các hệ thống phần mềm của các nhà cung cấp như Microsoft, IBM và Oracle, mục tiêu là cắt giảm 400 triệu USD chi phí CNTT hàng năm. Phần mềm thay thế liên quan dự kiến sẽ được thử nghiệm vào cuối năm sau.

Lee Jae-yong của Samsung xuất hiện tại Hội nghị Thung lũng Sun Valley, trực tiếp đi lấy đơn đặt hàng từ Apple, Amazon, OpenAI. Chủ tịch Samsung Lee Jae-yong cùng người phụ trách xưởng đúc wafer xuất hiện tại Hội nghị Thung lũng Sun Valley, coi việc giành đơn đặt hàng quy trình tiên tiến là trọng tâm của chuyến đi. Hợp tác gia công bộ xử lý Apple trở thành điểm nhấn lớn nhất, Amazon, OpenAI và các gã khổng lồ AI khác cũng được coi là khách hàng tiềm năng. Trong bối cảnh TSMC khan hiếm công suất, Samsung đang tận dụng cơ hội để tăng tốc giành các đơn đặt hàng chip cao cấp trên toàn cầu.

Ngành/Khái niệm

1, UHV | Theo báo cáo của Shanghai Securities News, ngày 9 tháng 7, "Kế hoạch hành động '15/5' về đỉnh carbon" đã được ban hành, Kế hoạch hành động đề xuất đẩy nhanh việc nâng cao khả năng tiêu thụ năng lượng mới của hệ thống điện. Nâng cao khả năng truyền tải liên tỉnh và liên vùng và bổ trợ lẫn nhau, đẩy nhanh xây dựng các kênh truyền tải UHV, bổ sung thêm khả năng truyền tải điện từ Tây sang Đông hơn 80 triệu kW, đẩy mạnh xây dựng các dự án liên kết điện liên tỉnh. Hỗ trợ tiêu thụ năng lượng mới tại chỗ, tích cực phát triển các mô hình cấp điện trực tiếp bằng điện xanh, kết nối cục bộ năng lượng mới vào lưới điện phân phối gia tăng và các mô hình cấp điện trực tiếp bằng điện xanh khác, thúc đẩy phát triển tích hợp nguồn-lưới-phụ tải-lưu trữ.

Nhận xét: China Galaxy Securities cho rằng, tăng cường đầu tư vào UHV và lưới điện chính, tăng cường khả năng phân bổ nguồn lực của lưới điện là công việc hàng đầu của Tập đoàn Lưới điện Quốc gia trong giai đoạn "15/5". Tập đoàn Lưới điện Quốc gia cho biết sẽ cố gắng đưa 15 dự án UHV DC đã được quy hoạch vào vận hành sớm nhất có thể, khả năng truyền tải liên tỉnh tăng 35%, xây dựng một loạt các dự án liên kết điện, mở rộng khả năng liên kết linh hoạt giữa các khu vực lên hơn hai lần, đáp ứng nhu cầu cấu hình hiệu quả trên phạm vi rộng cho năng lượng mới. Đồng thời, tối ưu hóa bố trí lưới điện chính khu vực, điều phối quy hoạch nguồn điện và lưới điện, phù hợp với thời điểm phát triển của các cơ sở năng lượng mới tập trung, đảm bảo cấu hình tối ưu hóa nguồn lực hiệu quả.

2, Hàng không vũ trụ | Theo báo cáo của Shanghai Securities News, cửa sổ bay đầu tiên của tên lửa tái sử dụng cấp quỹ đạo đầu tiên của Trung Quốc – Trường Chinh 10B được dự kiến từ ngày 10 đến ngày 13 tháng 7, tại bệ phóng số 2 của Sân bay vũ trụ thương mại Hải Nam. Cụ thể, điểm nhấn chính của lần phóng này là xác minh đồng thời một công nghệ đầu tiên trên thế giới – "thu hồi bằng lưới trên biển". Khác với phương án hạ cánh thẳng đứng bằng chân hạ cánh của SpaceX Falcon 9, tầng một của Trường Chinh 10B loại bỏ chân hạ cánh nặng nề, ở cuối giai đoạn tái nhập, tàu thu hồi bằng lưới tên lửa đầu tiên của Trung Quốc "Linghangzhe" sẽ thực hiện thu hồi trên không bằng lưới chắn mềm khổng lồ. Nếu thu hồi thành công, Trung Quốc sẽ trở thành quốc gia thứ hai trên thế giới nắm vững công nghệ tên lửa tái sử dụng có tải trọng lớn, chi phí phóng mỗi đơn vị có thể giảm hơn 40%, và trực tiếp phục vụ cho việc giảm chi phí và tăng hiệu quả của các chòm sao quỹ đạo thấp quốc gia như "Chòm sao Qianfan".

Nhận xét: Dongwu Securities cho rằng, không gian thương mại Trung Quốc đang trong giai đoạn then chốt chuyển đổi từ xác minh công nghệ sang công nghiệp hóa quy mô lớn. Năm 2026, định vị chiến lược của không gian thương mại đã có bước nhảy vọt lịch sử thành ngành công nghiệp mới nổi trụ cột, được đưa vào nhiệm vụ trọng điểm của "15/5", nhà nước thành lập cơ quan quản lý không gian thương mại chuyên trách, ban hành kế hoạch phát triển đặc biệt và nới lỏng tiêu chuẩn niêm yết trên STAR Market, xây dựng một hệ thống quản trị hoàn chỉnh bao gồm quy hoạch cấp cao, giám sát ngành, thị trường vốn, hỗ trợ địa phương, trở thành trụ cột cốt lõi cho việc phát triển lực lượng sản xuất mới của Trung Quốc và xây dựng cường quốc không gian.

3, CPO (Đóng gói quang điện tử đồng bộ) | Theo báo cáo của China Securities Journal, theo các báo cáo, "Diễn đàn kỹ thuật Supernode và AIDC cấp GW & Hội nghị công tác nửa năm của Cộng đồng Open AI Infra" do Global Computing Consortium (GCC) hướng dẫn và Cộng đồng Open AI Infra (OAII) chủ trì đã được tổ chức tại Bắc Kinh. Tại hội nghị, Huawei đã hợp tác với hơn 20 đối tác trong chuỗi công nghiệp bao gồm Viện nghiên cứu Di động Trung Quốc, JD Cloud, Baidu, Viện Tiêu chuẩn hóa Điện tử Trung Quốc, v.v., cùng khởi động dự án OPEN NPO, và khởi xướng MSA (Multi-Source Agreement) kết nối quang NPO đầu tiên trong nước, thúc đẩy xây dựng hệ thống tiêu chuẩn đóng gói quang gần mở và thống nhất, đẩy nhanh đổi mới công nghệ kết nối quang tốc độ cao thế hệ tiếp theo và hợp tác công nghiệp, cung cấp hỗ trợ then chốt cho sự phát triển của cơ sở hạ tầng tính toán cao cấp trong kỷ nguyên AI.

Nhận xét: Với sự bùng nổ nhu cầu đào tạo và suy luận mô hình lớn AI, nhu cầu về kết nối băng thông cao, tiêu thụ điện năng thấp trong các trung tâm dữ liệu tăng mạnh, công nghệ NPO đã bước vào giai đoạn triển khai kỹ thuật quy mô lớn. 2026-2027 được coi là giai đoạn bùng nổ vàng của NPO, cũng là giai đoạn cốt lõi để thực hiện kết quả kinh doanh của lĩnh vực này. Động lực tăng trưởng cốt lõi của giai đoạn này đến từ các đơn đặt hàng quy mô lớn của các khách hàng đầu ngành, chẳng hạn như việc xuất xưởng hàng loạt tủ rack series NVL576 của Nvidia, triển khai toàn diện cụm Ascend của Huawei, và mở rộng quy mô cụm TPU của Google. Những nhu cầu khổng lồ này sẽ trực tiếp thúc đẩy việc giải phóng năng lực sản xuất và tăng trưởng xuất xưởng của máy chủ NPO, động cơ quang và các thành phần hỗ trợ. Thị trường kết nối quang trong tương lai sẽ không bị chi phối bởi một công nghệ duy nhất, LPO (Quang học có thể cắm tuyến tính), NPO, CPO và các kiến trúc khác sẽ cùng tồn tại lâu dài. Ngay cả khi CPO dần trưởng thành, NPO vẫn có thể chiếm thị phần ổn định trong phân khúc thị trường trung và cao cấp.

4, Chất bán dẫn | Theo báo cáo của China Securities Journal, theo các báo cáo, ngày 9 tháng 7, lễ thông xe toàn tuyến của dây chuyền trình diễn kỹ thuật bán dẫn hai chiều nguyên khối của Yuanjiwei Technology đã được tổ chức tại Tòa nhà Hongtu, thị trấn Chuansha mới, Phố Đông, Thượng Hải. Theo giới thiệu, dây chuyền thí điểm này đã đạt được sự ổn định thông suốt toàn bộ quy trình, đánh dấu công nghệ bán dẫn hai chiều của Trung Quốc đã hoàn toàn bước ra khỏi phòng thí nghiệm, bước vào giai đoạn mới của xác minh kỹ thuật và chạy thử quy mô nhỏ. Yuanjiwei được thành lập bởi Phòng thí nghiệm trọng điểm quốc gia về chip tích hợp và hệ thống, Trường Vi điện tử Đại học Fudan, là doanh nghiệp bán dẫn hai chiều đầu tiên trong nước tập trung vào công nghệ tích hợp dị thể vượt quá Moore và phi silicon. Yuanjiwei Technology đã lên kế hoạch đồng thời xây dựng dây chuyền sản xuất thương mại hóa bán dẫn hai chiều trong vòng ba năm tới, phấn đấu đạt được sản xuất hàng loạt với "giải pháp nội địa hóa hoàn toàn" trước năm 2030.

Nhận xét: Với những lợi thế cốt lõi như độ mỏng cấp nguyên tử, độ linh động hạt tải cao, bề mặt không có liên kết lơ lửng, tính chất cơ học tuyệt vời và hệ thống vật liệu phong phú, chất bán dẫn hai chiều đã trở thành con đường công nghệ then chốt để vượt qua giới hạn vật lý của chip silicon và kéo dài Định luật Moore. Thị trường toàn cầu dự kiến sẽ đạt từ 30 tỷ đến 50 tỷ USD vào năm 2035, đầu tiên là ứng dụng thương mại trong các lĩnh vực như điện toán biên năng lượng thấp, điện tử linh hoạt và các thiết bị quang điện tử hiệu suất cao. Các cổ phiếu liên quan trên sàn A bao gồm , v.v.

5, Bán lẻ | Theo báo cáo của China Securities Journal, Ý kiến về việc đẩy nhanh đổi mới và phát triển ngành bán lẻ do Bộ Thương mại và 9 bộ, ngành khác ban hành gần đây đã được công bố ra bên ngoài vào ngày 9 tháng 7. Ý kiến nêu rõ, phấn đấu đến năm 2030 cơ bản hình thành một hệ thống bán lẻ hiện đại với bố trí hợp lý, cung cấp chất lượng cao, đa dạng về hình thức kinh doanh, thông minh và tiện lợi, cạnh tranh có trật tự. Hỗ trợ các doanh nghiệp bán lẻ trở nên mạnh hơn, lớn hơn, nâng cao khả năng cạnh tranh tổng thể, khả năng phục vụ sinh kế của người dân và khả năng thúc đẩy tiêu dùng của ngành. Thúc đẩy các yếu tố nguồn lực tập trung vào bán lẻ thực thể, các biện pháp chính sách nghiêng về bán lẻ thực thể, lực lượng lao động tăng cường cho bán lẻ thực thể. Tăng cường tích hợp chính sách từ các khía cạnh đảm bảo đất đai, hỗ trợ tài chính, giảm thuế và giảm gánh nặng, tối ưu hóa phê duyệt, thị trường pháp lý.

Nhận xét: Ngành bán lẻ Trung Quốc đang trong giai đoạn định hình lại quan trọng từ "mở rộng quy mô" sang "phát triển chất lượng cao". Trong vài năm tới, ngành bán lẻ trong nước sẽ hình thành cấu trúc ổn định với nhiều hình thức kinh doanh cùng tồn tại lâu dài và cạnh tranh phân tầng, một số lĩnh vực sẽ chứng kiến sự tăng trưởng chắc chắn. Các cửa hàng kho hàng hội viên tiếp tục thâm nhập; các hình thức giảm giá phổ biến ở thị trường trung lưu; bán lẻ tức thời nổi lên như một động lực tăng trưởng cốt lõi. Trong tương lai, số hóa thông minh và xanh hóa sẽ kết hợp sâu sắc, các kịch bản tiêu dùng sẽ bao phủ toàn bộ chuỗi sản xuất, lưu thông, tiêu dùng và tái chế, và mở rộng ra toàn bộ khu vực nông thôn và thành thị.

Dự báo tin tức hôm nay

Vụ thử nghiệm bay đầu tiên của Trường Chinh 10B có thể nhắm vào giai đoạn từ ngày 10 đến ngày 13 tháng 7.

Triển lãm Công nghiệp Robot thông minh nhúng Trung Quốc 2026.

CPI tháng 6 của Đức.

ADR của SK Hynix tại Mỹ tạm thời niêm yết trên Nasdaq vào ngày 10 tháng 7.

IEA công bố báo cáo thị trường dầu thô hàng tháng.

Tuyên bố miễn trách nhiệm và điều khoản

        Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Bài viết này không cấu thành lời khuyên đầu tư cá nhân, cũng không xem xét đến mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc nhu cầu đặc biệt của từng người dùng. Người dùng nên xem xét liệu bất kỳ ý kiến, quan điểm hoặc kết luận nào trong bài viết này có phù hợp với hoàn cảnh cụ thể của họ hay không. Đầu tư dựa trên bài viết này, tự chịu rủi ro.