Nửa năm chuyển nhượng hơn 530 tỷ đồng nợ xấu, các công ty tài chính tiêu dùng đẩy nhanh thanh lý rủi ro.

Các công ty tài chính tiêu dùng liên tục thanh lý tài sản xấu. Theo thống kê chưa đầy đủ của phóng viên Báo Kinh doanh Bắc Kinh, trong nửa đầu năm 2026, tổng cộng 24 công ty tài chính tiêu dùng có giấy phép đã tham gia chuyển nhượng tài sản xấu, với quy mô chuyển nhượng tổng cộng vượt 53 tỷ NDT, cả quy mô chuyển nhượng và số lượng tổ chức tham gia đều đạt mức cao kỷ lục. Trong cùng kỳ, thời gian quá hạn của tài sản xấu được chuyển nhượng đã giảm đáng kể. Các nhà phân tích chỉ ra rằng việc chuyển nhượng tài sản xấu trong ngành tài chính tiêu dùng có các đặc điểm phức hợp như quy mô tăng lên, phạm vi tổ chức bao phủ rộng, và tài sản được thanh lý nhanh hơn. Một số tổ chức được phỏng vấn cũng đề cập rằng đây là tín hiệu tích cực cho thấy các tổ chức tài chính tiêu dùng đang đẩy nhanh quá trình thanh lý rủi ro.

Tài sản xấu được niêm yết dày đặc

Ngày 1 tháng 7, Công ty Tài chính Tiêu dùng Nam Ngân Pháp Ba đã đăng thông báo chào mời chuyển nhượng 3 đợt nợ xấu cá nhân (cho vay tiêu dùng cá nhân), lần lượt là đợt 6, 7, 8 năm 2026, với quy mô chuyển nhượng lần lượt là 462 triệu NDT, 184 triệu NDT và 318 triệu NDT, tổng cộng đạt 964 triệu NDT; liên quan đến 47.418, 2.072 và 2.788 khoản vay, tổng cộng 52.278 khoản vay. Trong đó, ngày cơ sở giao dịch của gói tài sản xấu đợt 6 của Công ty Tài chính Tiêu dùng Nam Ngân Pháp Ba là ngày 16 tháng 6, hai đợt còn lại là ngày 26 tháng 6.

Xem xét đặc điểm tài sản nợ xấu, các tài sản mà Công ty Tài chính Tiêu dùng Nam Ngân Pháp Ba dự kiến chuyển nhượng lần này đều là các khoản cho vay tiêu dùng cá nhân, hầu hết là tài sản chưa bị khởi kiện. So với tài sản có thời gian quá hạn dài phổ biến trong ngành từ 1500-2000 ngày, số ngày quá hạn bình quân gia quyền của 3 đợt nợ xấu do Công ty Tài chính Tiêu dùng Nam Ngân Pháp Ba niêm yết nhìn chung không dài, trong đó đợt 6 dài nhất là 723 ngày, đợt 8 ngắn nhất là 263 ngày.

Đầu nửa cuối năm 2026, các hoạt động chuyển nhượng tài sản xấu của các công ty tài chính tiêu dùng vẫn tiếp diễn, điều này cũng phù hợp với đặc điểm bình thường hóa của việc xử lý tài sản xấu trong ngành trong hai năm qua. Không chỉ Công ty Tài chính Tiêu dùng Nam Ngân Pháp Ba, trong tháng 6 năm 2026, còn có nhiều tổ chức khác như Công ty Tài chính Tiêu dùng Thượng Thành, Công ty Tài chính Tiêu dùng Thịnh Ngân, Công ty Tài chính Tiêu dùng Duy Phẩm Phú Băng, Công ty Tài chính Tiêu dùng Hải Nhĩ cũng niêm yết chuyển nhượng tài sản xấu.

Trong đó, Công ty Tài chính Tiêu dùng Hải Nhĩ đã đăng thông báo chuyển nhượng tài sản xấu đợt 1 trong năm vào ngày 22 tháng 6, với tổng số tiền gốc và lãi chưa thanh toán của tài sản liên quan là 142 triệu NDT, bao gồm 88,498 triệu NDT tiền gốc chưa thanh toán và 53,911 triệu NDT tiền lãi chưa thanh toán, liên quan đến 48.997 khoản vay, số ngày quá hạn bình quân gia quyền của gói tài sản xấu này là 2.022 ngày, chủ yếu là tài sản chưa bị khởi kiện. Cùng ngày, Công ty Tài chính Tiêu dùng Duy Phẩm Phú Băng đã tiến hành chào mời công khai các khoản nợ quá hạn trị giá 40,05 triệu NDT, với số ngày quá hạn bình quân gia quyền là 253,57 ngày.

Ngoài ra, vào ngày 16 tháng 6, Công ty Tài chính Tiêu dùng Thịnh Ngân đã đăng thông báo chào mời dự án chuyển nhượng hàng loạt nợ xấu cá nhân đợt 1 năm 2026, với tổng số tiền gốc và lãi chưa thanh toán của các khoản nợ dự kiến chuyển nhượng là 60,39 triệu NDT, số ngày quá hạn bình quân gia quyền là 1.127 ngày. Đây cũng là lần đầu tiên Công ty Tài chính Tiêu dùng Thịnh Ngân thực hiện chuyển nhượng tài sản xấu.

Nhà nghiên cứu cấp cao của Tố Hỷ Trí Nghiên, Tô Tiểu Nhuy, thẳng thắn cho biết, đối với các tổ chức tài chính tiêu dùng có giấy phép, chuyển nhượng nợ xấu có thể giúp tổ chức giảm bớt gánh nặng lịch sử, tập trung nguồn lực vào các hoạt động kinh doanh quan trọng hơn như mở rộng khách hàng, kiểm soát rủi ro, v.v., và các tổ chức cũng hy vọng thông qua việc xử lý tài sản xấu để kịp thời giải quyết các rủi ro tiềm ẩn.

Quy mô chuyển nhượng và số lượng tổ chức tham gia đều đạt kỷ lục mới

Nhìn dài hạn, theo thống kê chưa đầy đủ của phóng viên Báo Kinh doanh Bắc Kinh, trong nửa đầu năm 2026, tổng cộng 24 công ty tài chính tiêu dùng có giấy phép đã tham gia chuyển nhượng tài sản xấu, với tổng quy mô chuyển nhượng vượt 53 tỷ NDT, cả quy mô chuyển nhượng và số lượng tổ chức tham gia đều đạt mức cao kỷ lục. So với cùng kỳ năm trước, quy mô chuyển nhượng và số lượng tổ chức tham gia đều tăng rõ rệt, trong nửa đầu năm 2025, tổng cộng 15 công ty tài chính tiêu dùng đã niêm yết các gói tài sản nợ xấu, với quy mô vượt 30 tỷ NDT.

Trong số 24 tổ chức tham gia, quy mô niêm yết của các tổ chức tài chính tiêu dùng hàng đầu nổi bật hơn, Công ty Tài chính Tiêu dùng Trung Ngân và Công ty Tài chính Tiêu dùng Triêu Liên đều có quy mô chuyển nhượng vượt 10 tỷ NDT. Cụ thể, trong nửa đầu năm, Công ty Tài chính Tiêu dùng Trung Ngân đã niêm yết tổng cộng 33 dự án, với tổng quy mô niêm yết đạt 11,7 tỷ NDT, đứng đầu ngành, chiếm hơn 22% tổng tài sản niêm yết; tiếp theo, Công ty Tài chính Tiêu dùng Triêu Liên niêm yết 10 dự án, tổng cộng 10,6 tỷ NDT; tiếp đó, Công ty Tài chính Tiêu dùng Mã Nghị chuyển nhượng tài sản xấu với quy mô gần 6,5 tỷ NDT, đứng thứ ba trong ngành.

Kể từ khi các công ty tài chính tiêu dùng có giấy phép được đưa vào phạm vi thí điểm chuyển nhượng nợ xấu vào cuối năm 2022, các tổ chức tài chính tiêu dùng có giấy phép dần trở thành lực lượng chính trên thị trường này. Nguyên nhân chính đằng sau là ngành tài chính tiêu dùng đã thoát khỏi giai đoạn tăng trưởng nhanh, các yêu cầu về chất lượng tài sản, dự phòng và quản lý vốn ngày càng được siết chặt, buộc các tổ chức phải thiết lập các kênh thanh lý tài sản xấu thường xuyên.

"Trước đây, các tổ chức tài chính tiêu dùng thường tích lũy các khoản nợ xấu có thời gian quá hạn dài để xử lý tập trung, các khoản nợ quá hạn tồn đọng trong ngành tiếp tục tích lũy, kết hợp với lãi suất giảm làm thu hẹp lợi nhuận, các tổ chức buộc phải chủ động điều chỉnh cách tiếp cận xử lý. Và dựa vào chính sách thí điểm chuyển nhượng nợ xấu cá nhân, có thể chuyển nhượng các khoản nợ quá hạn ngắn hạn trước thời hạn, giúp giảm thiểu rủi ro sớm. Đồng thời, khi các yêu cầu kiểm soát tuân thủ thu hồi nợ ngày càng nghiêm ngặt, hiệu quả thu hồi các tài sản quá hạn dài giảm, việc chuyển nhượng sớm có thể khóa lỗ và giải phóng hạn mức tín dụng," một chuyên gia trong ngành tài chính tiêu dùng giải thích với phóng viên Báo Kinh doanh Bắc Kinh.

Về lý do chính của việc niêm yết dày đặc các tài sản xấu và tác động đến hoạt động kinh doanh của công ty, phóng viên Báo Kinh doanh Bắc Kinh đã phỏng vấn nhiều công ty như Công ty Tài chính Tiêu dùng Trung Ngân, Công ty Tài chính Tiêu dùng Triêu Liên, Công ty Tài chính Tiêu dùng Hải Nhĩ. Về vấn đề này, Công ty Tài chính Tiêu dùng Triêu Liên trả lời rằng cơ chế chuyển nhượng tài sản xấu bằng cách chuyển đổi tài sản xấu thành chứng khoán có thể giao dịch không chỉ giúp tăng tính thanh khoản của thị trường tài chính, mà còn thực hiện việc phân tán và chuyển giao rủi ro, giảm thiểu rủi ro mà một tổ chức duy nhất phải gánh chịu, trở thành một cách hiệu quả để giải quyết rủi ro tài chính và tăng cường sự ổn định của hệ thống tài chính.

Công ty Tài chính Tiêu dùng Triêu Liên chỉ ra rằng việc thực hiện chuyển nhượng tài sản xấu là một hoạt động thông thường để các tổ chức tài chính tiêu dùng chủ động tối ưu hóa bảng cân đối kế toán và giải phóng không gian tín dụng.

Tô Tiểu Nhuy cho rằng, trong nửa đầu năm 2026, việc chuyển nhượng tài sản xấu trong ngành tài chính tiêu dùng có các đặc điểm phức hợp như quy mô tăng lên, phạm vi tổ chức bao phủ rộng, và tài sản được thanh lý nhanh hơn, điều này phản ánh cả việc các tổ chức trong ngành chủ động thanh lý rủi ro và tự thanh lọc dưới áp lực quản lý chặt chẽ, cũng như tiết lộ các hành động tích cực của ngành tài chính tiêu dùng trong việc tăng cường xử lý tài sản sau vay và thúc đẩy chuyển đổi mô hình hậu vay trong môi trường chất lượng tài sản bị áp lực.

Xu hướng "rút ngắn thời gian quá hạn" sẽ tiếp tục phát triển

Phóng viên Báo Kinh doanh Bắc Kinh lưu ý rằng, ngoài việc gia tăng các chủ thể tham gia và quy mô niêm yết nổi bật của các tổ chức hàng đầu, còn có một thay đổi quan trọng khác trong các tài sản xấu được chuyển nhượng bởi các tổ chức tài chính tiêu dùng trong nửa đầu năm 2026, đó là cấu trúc thời gian quá hạn đã được rút ngắn rõ rệt. So với các tài sản có thời gian quá hạn dài trước đây, nhiều tổ chức trong nửa đầu năm niêm yết các gói tài sản xấu có số ngày quá hạn bình quân gia quyền tập trung ở mức 200-300 ngày, thậm chí một số gói chỉ sau hơn 100 ngày đã được đưa ra bán.

Ví dụ, trong số 5 gói tài sản xấu khác mà Công ty Tài chính Tiêu dùng Nam Ngân Pháp Ba phát hành trong nửa đầu năm, chỉ có một gói có số ngày quá hạn bình quân gia quyền vượt quá một năm, với số tiền nợ liên quan là 450 triệu NDT; các tài sản xấu còn lại có thời gian quá hạn không vượt quá 7 tháng, ngắn nhất chỉ 155 ngày. Thông báo chào mời chuyển nhượng nợ xấu cá nhân đợt 30 năm 2026 của Công ty Tài chính Tiêu dùng Trung Ngân đề cập rằng số ngày quá hạn bình quân gia quyền của gói tài sản này chỉ là 135,44 ngày.

"Càng quá hạn lâu, tài sản càng mất giá trị, tỷ lệ mất liên lạc càng cao. Các tổ chức tài chính tiêu dùng chọn chuyển nhượng sớm các khoản nợ quá hạn ngắn hạn, nhanh chóng khóa lỗ, giảm chiếm dụng dự phòng, cũng có thể thu hồi vốn để duy trì nhóm khách hàng chất lượng," chuyên gia trong ngành tài chính tiêu dùng nói trên cho biết.

Theo thông báo của cơ quan quản lý, thời hạn thí điểm chuyển nhượng nợ xấu dự kiến kết thúc vào cuối năm 2025 đã được gia hạn thêm một năm, kéo dài đến ngày 31 tháng 12 năm 2026. Trong 6 tháng còn lại của khung thời gian, hoạt động chuyển nhượng tài sản xấu của các tổ chức tài chính tiêu dùng sẽ có những thay đổi mới nào? Tô Tiểu Nhuy chỉ ra rằng, trong ngắn và trung hạn, việc chuyển nhượng tài sản xấu trong ngành tài chính tiêu dùng có thể có các đặc điểm sau: thứ nhất, quy mô chuyển nhượng tài sản xấu có thể duy trì ở mức cao, nhưng tốc độ tăng có thể chậm lại; thứ hai, xu hướng "rút ngắn thời gian quá hạn" sẽ sâu sắc hơn, "chuyển sớm, thoát nhanh" trở thành đồng thuận của ngành.

Tuy nhiên, cũng cần lưu ý rằng, chuyển nhượng tài sản xấu không phải là "giải pháp một lần" cho các tổ chức tài chính tiêu dùng, việc chuyển nhượng tài sản sẽ gây ra tổn thất chiết khấu, và việc chuyển nhượng liên tục sẽ làm giảm lợi nhuận. Trong khi thanh lý rủi ro, các tổ chức nên làm tốt hơn trong việc quản lý khách hàng từ nguồn gốc.

Phóng viên Báo Kinh doanh Bắc Kinh: Liêu Mông

(Biên tập: Tiền Hiểu Duệ)