#TrumpDeclaresEndToUSIranCeasefire

Quyết định của Mỹ thu hồi miễn trừ xuất khẩu dầu của Iran đánh dấu một trong những diễn biến địa chính trị quan trọng nhất đối với thị trường tài chính toàn cầu trong năm nay. Với việc miễn trừ bị loại bỏ, các quốc gia và công ty mua dầu thô của Iran hiện có nguy cơ bị trừng phạt của Mỹ, thắt chặt nguồn cung dầu toàn cầu và buộc các nhà nhập khẩu lớn phải tìm kiếm nguồn thay thế. Động thái này ngay lập tức định hình lại kỳ vọng về giá năng lượng, lạm phát, cổ phiếu, ngoại hối và tiền mã hóa.

Iran đã xuất khẩu ước tính 1,5 triệu thùng dầu thô mỗi ngày, chiếm khoảng 1,5% nhu cầu dầu toàn cầu. Việc mất nguồn cung này gây thêm áp lực lên thị trường năng lượng vốn đã nhạy cảm. Trung Quốc, người mua dầu thô Iran lớn nhất, có thể sẽ phải điều chỉnh nhiều nhất, trong khi Ấn Độ và một số nhà nhập khẩu khác có thể tăng mua từ Ả Rập Xê Út, UAE, Iraq và các nhà sản xuất đá phiến của Mỹ.

Thị trường dầu phản ứng nhanh chóng. Dầu thô Brent vẫn ở gần mức cao nhất của phạm vi giao dịch gần đây trong khi WTI cũng tăng giá khi các nhà giao dịch định giá nguồn cung thắt chặt hơn. Nếu sự gián đoạn tiếp diễn mà không có sự thay thế nhanh chóng cho xuất khẩu của Iran, các nhà phân tích kỳ vọng dầu Brent sẽ thách thức phạm vi 85-90 USD trong những tuần tới. Nếu căng thẳng địa chính trị leo thang hơn nữa, không thể loại trừ giá trên 95 USD.

Sự chú ý hiện chuyển sang OPEC+. Ả Rập Xê Út có công suất sản xuất dự phòng đáng kể và có thể bù đắp một phần lượng dầu Iran bị mất. Tuy nhiên, liên minh này trong lịch sử ưa thích hỗ trợ giá cao hơn thay vì tràn ngập thị trường với nguồn cung bổ sung. Do đó, cuộc họp chính sách tiếp theo của OPEC+ sẽ trở thành một trong những sự kiện được theo dõi chặt chẽ nhất đối với các nhà giao dịch hàng hóa trên toàn thế giới.

Tác động vượt xa thị trường năng lượng. Giá dầu thô cao hơn làm tăng chi phí vận tải, sản xuất và hậu cần, gây áp lực mới lên lạm phát toàn cầu. Trong lịch sử, mỗi đợt tăng 10 USD kéo dài trong giá dầu đã làm tăng thêm khoảng 0,3-0,4 điểm phần trăm vào lạm phát của Mỹ trong những tháng tiếp theo. Điều đó tạo ra một thách thức khác cho các ngân hàng trung ương vốn đang cân bằng giữa tăng trưởng kinh tế chậm lại và lạm phát dai dẳng.

Thị trường tiền mã hóa cũng thể hiện độ nhạy cảm ngày càng tăng đối với các sự kiện địa chính trị. Bitcoin giảm xuống dưới các mức kỹ thuật quan trọng trong thời gian ngắn trong khi Ethereum và một số altcoin lớn giảm phần trăm thậm chí lớn hơn. Trong thời kỳ bất ổn địa chính trị, các nhà đầu tư tổ chức thường giảm tiếp xúc với các tài sản rủi ro cao hơn, làm tăng biến động ngắn hạn trên các tài sản kỹ thuật số.

Từ góc độ kỹ thuật, dầu Brent tiếp tục giữ hỗ trợ quan trọng quanh 76-77 USD, trong khi kháng cự chính vẫn gần 85 USD. Một sự bứt phá thành công trên mức đó có thể kích hoạt một làn sóng mua mới hướng tới 90 USD hoặc cao hơn. WTI duy trì hỗ trợ gần 72 USD với kháng cự quanh 80-83 USD, giữ xu hướng trung hạn tổng thể tích cực.

Đối với các nhà giao dịch, quản lý rủi ro đang trở nên quan trọng hơn niềm tin định hướng. Các nhà giao dịch hàng hóa có thể tập trung vào hợp đồng tương lai dầu và hợp đồng vĩnh viễn trong khi theo dõi các tiêu đề OPEC và diễn biến Trung Đông. Nhà đầu tư cổ phiếu có thể để mắt đến các công ty năng lượng, nhà máy lọc dầu và các công ty dịch vụ dầu, những công ty thường hoạt động tốt hơn trong môi trường giá dầu tăng. Nhà đầu tư tiền mã hóa có thể cân nhắc duy trì phân bổ tiền mặt cao hơn cho đến khi biến động bắt đầu bình thường hóa.

Tuần tới sẽ phụ thuộc phần lớn vào ba yếu tố: liệu OPEC+ có công bố sản lượng bổ sung hay không, liệu căng thẳng địa chính trị có leo thang hơn nữa hay không, và liệu thị trường tài chính có bắt đầu định giá một sự gián đoạn nguồn cung kéo dài hay không. Cho đến khi có sự rõ ràng hơn, dầu có khả năng vẫn là một trong những động lực có ảnh hưởng nhất đến tâm lý thị trường toàn cầu, với các biến động của nó ảnh hưởng đến mọi thứ từ kỳ vọng lạm phát đến tiền mã hóa và định giá cổ phiếu.

#USRevokesIranOilWaiver @Gate_Square #GateSquare