Goldman Sachs丨胜宏科技: Khảo sát công nghệ Thái Lan, đa dạng hóa năng lực sản xuất tiếp tục được thúc đẩy丨Mua (Danh sách Mua mạnh)

Sau khi thăm nhà máy tại Thái Lan, chúng tôi nhận thấy việc mở rộng năng lực sản xuất đang tiến triển thuận lợi, khu A1 đã bước vào sản xuất hàng loạt, khu A2 đặt mục tiêu đi vào hoạt động trong quý 3 năm 2026. Chúng tôi lạc quan về lộ trình tăng trưởng của công ty, công ty đang hưởng lợi từ sự gia tăng sản lượng xây dựng cơ sở hạ tầng AI và nâng cấp thông số kỹ thuật PCB AI, điều này sẽ thúc đẩy giá trị đơn vị tăng lên và mở rộng khách hàng. Mặc dù chi phí sản xuất tại Thái Lan hiện cao hơn 10-20% so với Trung Quốc đại lục, nhưng khách hàng sẵn sàng chấp nhận phần chênh lệch này. Ban lãnh đạo có kế hoạch đạt được tỷ suất lợi nhuận gộp hòa vốn trong trung hạn thông qua việc nâng cao mức độ tự động hóa và cải thiện hiệu quả lao động. Giá mục tiêu 12 tháng: 550 NDT. Allen Chang