Goldman Sachs | Ninh Đức Thời Đại: Vượt qua cell pin, tiến tới giải pháp năng lượng | Mua vào



Chúng tôi lần đầu tiên đưa ra báo cáo về nhà sản xuất pin năng lượng lớn nhất thế giới Ninh Đức Thời Đại, đánh giá "Mua vào" cho cả cổ phiếu H và cổ phiếu A, giá mục tiêu 12 tháng lần lượt là 946 HKD / 566 CNY, tương ứng với tiềm năng tăng 51% / 57%. Quan điểm khác biệt của chúng tôi tập trung vào Hệ thống lưu trữ năng lượng pin (BESS) của công ty. Thị trường nhìn thấy sự gia tăng về sản lượng, nhưng chúng tôi nhìn thấy một chiến lược tích hợp mang tính bước ngoặt, có thể nâng cao tỷ suất lợi nhuận, chất lượng lợi nhuận, thị phần và định giá, đằng sau đó là hào phòng thủ ngày càng sâu của Ninh Đức Thời Đại so với các đối thủ nội địa, nhờ nhiều năm dẫn đầu về chi phí và công nghệ, cùng với việc xây dựng hệ sinh thái.

Tích hợp hướng tới phía trước kết hợp với các thỏa thuận dịch vụ dài hạn có biên lợi nhuận cao và có thể tái lập, sẽ mang lại khả năng thu giữ giá trị dự án lớn hơn. Chúng tôi dự báo thị phần pin lưu trữ năng lượng nội địa của Ninh Đức Thời Đại sẽ tăng gấp đôi lên 40% vào năm 2030. Trong khi đó, pin năng lượng vẫn là trụ cột lợi nhuận cốt lõi của sự mở rộng cơ cấu. Chúng tôi dự báo xu hướng thị phần của công ty tại Trung Quốc sẽ có tính đàn hồi cao hơn, hướng tới 50% vào năm 2030. Goldman Sachs, Nick Zheng.
CATL2,72%
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
  • Phần thưởng
  • Bình luận
  • Đăng lại
  • Retweed
Bình luận
Thêm một bình luận
Thêm một bình luận
Không có bình luận
  • Đã ghim