Giá Bitcoin cho thấy sự kiên cường trên 60 nghìn USD giữa lúc căng thẳng Mỹ-Iran mới leo thang.

Giá Bitcoin duy trì trên 62.000 USD sau khi giao tranh mới giữa Mỹ và Iran làm chậm lưu thông qua eo biển Hormuz và đẩy giá dầu lên cao, làm sống lại lo ngại về lạm phát trên khắp các thị trường toàn cầu.

Dữ liệu từ CryptoSlate cho thấy tài sản kỹ thuật số lớn nhất giao dịch gần 63.000 USD vào thứ Năm, duy trì trên mức 60.000 USD mà các nhà giao dịch đã theo dõi kể từ đợt bán tháo tháng trước.

Động thái này diễn ra ngay cả khi các cuộc không kích mới của Mỹ vào các mục tiêu Iran và các cuộc tấn công trả đũa của Tehran làm gia tăng nguy cơ gián đoạn rộng hơn đối với dòng chảy năng lượng từ Vịnh Ba Tư.

Dầu Brent chốt phiên tăng 5,2% vào thứ Tư ở mức 78,02 USD/thùng, mức đóng cửa cao nhất kể từ ngày 19/6, sau khi vượt mốc 80 USD trong phiên. Dầu thô Mỹ cũng tăng, trong khi chứng khoán trái chiều và thị trường trái phiếu phản ánh mối lo ngại mới rằng chi phí năng lượng cao hơn có thể khiến lạm phát duy trì ở mức cao.

Đối với Bitcoin, biến động dầu đến vào một thời điểm khó khăn. Tài sản kỹ thuật số này vừa mới ổn định sau một tháng 6 khó khăn, nhưng vẫn chưa tạo ra nhu cầu bền vững cần thiết để khiến đà phục hồi ít nhạy cảm hơn với các cú sốc vĩ mô.

Điều này là do giá dầu thô cao hơn có thể thúc đẩy kỳ vọng lạm phát, nâng lợi suất và giảm cơ hội thực hiện chính sách tiền tệ nới lỏng hơn, tất cả đều có xu hướng gây áp lực lên các tài sản đầu cơ.

Điều đó khiến Bitcoin bị kẹt giữa hai lực: hỗ trợ gần 60.000 USD và một cú sốc năng lượng mới có thể đưa Cục Dự trữ Liên bang trở lại trung tâm của giao dịch.

Sự chậm lại giao thông qua eo biển Hormuz hồi sinh rủi ro dầu và Fed

Sự leo thang mới nhất diễn ra sau các cuộc không kích của Mỹ vào các mục tiêu Iran trong ngày thứ hai liên tiếp, sau khi Washington cho biết các tàu thương mại đã bị tấn công khi đi qua eo biển Hormuz.

Truyền thông Iran đưa tin về các vụ nổ dọc bờ biển phía nam nước này và cho biết các cuộc không kích đã trúng các đảo do Iran kiểm soát ở Vịnh. Bộ Y tế Iran cho biết 14 người đã thiệt mạng trong hai đêm qua.

Tổng thống Donald Trump nói trên Truth Social rằng các cuộc không kích của Mỹ là hành động trả đũa các vụ tấn công vào tàu và cảnh báo rằng bất kỳ hành động nào thêm của Iran sẽ gây ra phản ứng mạnh hơn.

Cuộc trao đổi nhanh chóng lan sang thị trường năng lượng vì eo biển Hormuz là một trong những tuyến đường quan trọng nhất thế giới đối với vận chuyển dầu và khí tự nhiên hóa lỏng.

Reuters đưa tin rằng bốn tàu chở dầu và LNG đã quay đầu sau khi cố gắng đi qua tuyến đường thủy này, bao gồm ba tàu chở LNG rỗng hướng đến nhà ga xuất khẩu Ras Laffan của Qatar.

Bloomberg, trích dẫn dữ liệu của Kpler, đưa tin rằng giao thông đã chậm lại đáng kể vào thứ Năm. Chỉ có một tàu chở dầu được nhìn thấy di chuyển qua eo biển đầu ngày, cùng với một tàu container Iran. Không có lưu thông nào được phát hiện trong hành lang gần Oman hơn, tuyến đường được các tàu sử dụng để tránh vùng biển do Iran kiểm soát.

Sự chậm lại này đánh dấu sự đảo ngược mạnh so với dòng chảy gần đây. Bloomberg đưa tin rằng 14 tàu hàng hóa đã đi qua vào thứ Tư, so với mức trung bình 34 tàu chở dầu qua lại mỗi ngày trong ba tuần sau lệnh ngừng bắn.

Ngay cả khi không có sự đóng cửa chính thức, lưu thông giảm có thể thắt chặt thị trường năng lượng. Chủ tàu có thể tránh tuyến đường này, các công ty bảo hiểm có thể tăng chi phí và người mua có thể tìm kiếm hàng hóa thay thế trong khi rủi ro về các cuộc tấn công tiếp theo vẫn ở mức cao.

Ole Hansen, người đứng đầu chiến lược hàng hóa tại Saxo Bank, cho biết sự gián đoạn cho thấy eo biển đã không hoàn toàn trở lại bình thường sau lệnh ngừng bắn. Ông nói:

“Sự gián đoạn này là lời nhắc nhở rằng eo biển chưa bao giờ mở cửa trở lại hoàn toàn và việc loại bỏ gần đây phần bù rủi ro địa chính trị có thể là quá sớm.”

Sự chậm lại đã giúp đẩy dầu thô lên cao, đảo ngược một phần sự nhẹ nhõm sau lệnh ngừng bắn tháng trước. Giá dầu đã hạ nhiệt sau khi Mỹ và Iran đồng ý ngừng tấn công và nối lại đàm phán, làm giảm lo ngại rằng xuất khẩu từ Vịnh Ba Tư sẽ bị hạn chế.

Cuộc giao tranh mới nhất đã đặt giả định đó dưới áp lực. Dầu Brent tăng khi các nhà giao dịch định giá rủi ro nguồn cung mới từ Trung Đông. Riêng biệt, lệnh cấm xuất khẩu dầu diesel của Nga đã gây thêm áp lực lên thị trường nhiên liệu toàn cầu.

Trong khi đó, biến động dầu cũng làm phức tạp triển vọng lãi suất. Thị trường đã nghiêng về quan điểm rằng lạm phát mềm hơn và tăng trưởng yếu hơn cuối cùng sẽ cho Cục Dự trữ Liên bang dư địa để nới lỏng chính sách. Quan điểm đó trở nên khó duy trì hơn nếu dầu thô vẫn ở gần 80 USD hoặc tăng cao hơn.

CryptoSlate Daily Brief

Tín hiệu hàng ngày, không nhiễu.

Các tiêu đề và bối cảnh tác động thị trường được gửi mỗi sáng trong một bản đọc ngắn gọn.

Bản tóm tắt 5 phút 100 nghìn độc giả

Miễn phí. Không spam. Hủy đăng ký bất cứ lúc nào.

Rất tiếc, có vẻ như đã xảy ra sự cố. Vui lòng thử lại.

Bạn đã đăng ký. Chào mừng.

Reuters đưa tin rằng các nhà đầu tư đã nhận được cảnh báo lạm phát mới sau khi Brent tăng, với lợi suất ngắn hạn tăng và các nhà giao dịch định giá rủi ro thắt chặt hơn từ các ngân hàng trung ương lớn.

Hansen cho biết giá dầu cao hơn làm tăng rủi ro lạm phát duy trì ở mức cao trong thời gian dài hơn, mặc dù sự yếu kém gần đây trong dữ liệu việc làm Mỹ có thể ngăn Fed nhanh chóng chuyển sang tăng lãi suất lần nữa.

Điều đó khiến thị trường đối mặt với sự kết hợp kém thuận lợi hơn cho tài sản rủi ro. Giá năng lượng cao hơn có thể làm tăng chi phí vận chuyển và sản xuất, gây áp lực lên người tiêu dùng và khiến các nhà hoạch định chính sách khó biện minh cho chính sách tiền tệ nới lỏng hơn.

Khả năng phục hồi 62.000 USD của Bitcoin có giới hạn

Sự thay đổi trong triển vọng lãi suất đó đặt việc Bitcoin giữ trên 62.000 USD dưới sự giám sát chặt chẽ hơn, vì giá năng lượng cao có thể khiến điều kiện tài chính thắt chặt ngay khi tài sản kỹ thuật số này cố gắng xây dựng lại nhu cầu.

Biến động giá hiện tại của tiền điện tử hàng đầu cho thấy người bán vẫn chưa gây ra một đợt phá vỡ sâu hơn sau một tháng 6 khó khăn, khi nhu cầu quỹ yếu hơn, nguồn cung sàn giao dịch tăng và thanh khoản thắt chặt đã gây áp lực lên thị trường.

Thay vào đó, BTC vẫn duy trì trên mức 60.000 USD ngay cả khi giá dầu thô tăng và các nhà giao dịch đánh giá lại rủi ro lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn.

Các nhà phân tích của CryptoQuant cho biết việc dầu Brent vượt mức trung bình hàng năm của nó trong lịch sử thường trùng với các điều kiện khó khăn hơn đối với Bitcoin. Mối quan hệ này không tự động, nhưng các đợt tăng giá dầu bền vững có thể thúc đẩy kỳ vọng lạm phát, nâng lợi suất và rút vốn khỏi các tài sản rủi ro.

Giá Bitcoin và Dầu Brent (Nguồn: CryptoQuant)Điều đó khiến Bitcoin chịu áp lực vĩ mô tương tự như thị trường hồi tháng 6. Một cú sốc địa chính trị có thể củng cố một số lập luận cho các tài sản khan hiếm, nhưng Bitcoin đã không giao dịch theo cách phù hợp với vàng trong các giai đoạn căng thẳng. Giá của nó vẫn gắn chặt với thanh khoản, định vị và kỳ vọng về chính sách tiền tệ.

Do đó, biến động tiếp theo ở eo biển Hormuz có thể định hình hướng đi ngắn hạn của thị trường tiền điện tử. Sự phục hồi của lưu thông tàu chở dầu có thể sẽ giảm một phần mức bù rủi ro của dầu thô, giảm áp lực lên lợi suất và cho phép các nhà giao dịch tập trung lại vào các yếu tố thúc đẩy riêng của Bitcoin, bao gồm dòng vốn quỹ ETF, đòn bẩy và nhu cầu giao ngay.

Tuy nhiên, sự chậm lại kéo dài sẽ tiếp tục gây áp lực. Dầu Brent duy trì gần 80 USD hoặc tăng cao hơn sẽ giữ mối lo ngại về lạm phát ở vị trí trung tâm đối với các nhà đầu tư, đặc biệt nếu thị trường dầu diesel và LNG vẫn thắt chặt.

Điều đó sẽ làm tăng rủi ro các quỹ giảm tiếp xúc với các tài sản phụ thuộc vào điều kiện thanh khoản dễ dàng hơn.

Cuối cùng, việc Bitcoin giữ trên 62.000 USD cho thấy thị trường vẫn chưa coi xung đột mới là lý do để bán mạnh. Nhưng mức này không phải là một mức sàn rõ ràng khi giá dầu vẫn ở mức cao và giao thông qua eo biển Hormuz vẫn bị gián đoạn.