美银重申看多英伟达:市场过度担忧HBM成本与ASIC竞争,当前估值接近11年低位

robot
Đang tạo bản tóm tắt
[ME AI] tin tức, ngày 9 tháng 7, báo cáo nghiên cứu mới nhất của Bank of America cho biết thị trường đã thổi phồng những lo ngại về chi phí HBM (High Bandwidth Memory) tăng của NVIDIA và sự cạnh tranh từ chip tùy chỉnh ASIC, đánh giá thấp khả năng định giá mạnh mẽ, lợi thế chuỗi cung ứng và hàng rào hệ sinh thái của công ty. Bank of America cho rằng nền tảng Rubin AI sắp ra mắt dự kiến sẽ bù đắp được chi phí HBM tăng nhờ mức giá bán cao hơn, trong khi các cam kết chuỗi cung ứng khoảng 1190 tỷ USD của NVIDIA sẽ củng cố thêm lợi thế chi phí của họ, dự kiến tỷ suất lợi nhuận gộp của công ty vẫn có thể duy trì ở mức trung bình khoảng 75%. Về rủi ro thay thế ASIC mà thị trường quan tâm, Bank of America chỉ ra rằng TPU của Google đã phát triển hơn một thập kỷ, nhưng trong cùng kỳ, doanh thu mảng GPU của NVIDIA đã tăng khoảng 700 lần, cho thấy chip tùy chỉnh không làm suy yếu vị thế thống trị của GPU trong lĩnh vực đào tạo và suy luận AI. Ngân hàng dự đoán NVIDIA vẫn sẽ chiếm 65% đến 70% chi tiêu hạ tầng AI của các nhà khai thác đám mây siêu lớn toàn cầu trong tương lai. Về định giá, Bank of America cho rằng P/E dự phóng hiện tại của NVIDIA là khoảng 18,7 lần, chỉ bằng một nửa mức trung bình khoảng 37 lần trong thập kỷ qua, gần với mức thấp nhất 11 năm, các kỳ vọng tiêu cực đã được phản ánh đầy đủ. Khi nền tảng Rubin tiến triển và báo cáo tài chính tháng 8 đến gần, Bank of America dự kiến NVIDIA sẽ một lần nữa chứng minh khả năng cạnh tranh và lợi nhuận của sản phẩm, thúc đẩy thị trường định giá lại với mức premium. (Nguồn: MLion)
NVDA-0,70%
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
  • Phần thưởng
  • Bình luận
  • Đăng lại
  • Retweed
Bình luận
Thêm một bình luận
Thêm một bình luận
Không có bình luận
  • Đã ghim