Dự đoán: Đây sẽ là siêu chu kỳ tiếp theo sau Bộ nhớ AI. 1 Cổ phiếu nên mua ngay trước khi nó tăng thêm 100%.

Siêu chu kỳ bộ nhớ AI là có thật và vẫn đang diễn ra. Bộ nhớ băng thông cao (HBM) đã trở thành tài nguyên khan hiếm mà toàn bộ ngành công nghiệp AI tổ chức xung quanh. Các nhà đầu tư đến sớm đã kiếm được rất nhiều tiền.

Điều này đã khiến cuộc thảo luận về cơ sở hạ tầng AI thay đổi. Năng lượng là một hạn chế. Nhưng vấn đề khiến các kỹ sư mất ngủ là kết nối quang, công nghệ di chuyển dữ liệu giữa các chip với tốc độ ánh sáng, bên trong và giữa các máy chủ. Khi các mô hình AI ngày càng lớn và phân tán, việc di chuyển dữ liệu qua dây đồng trở nên quá chậm và quá ngốn điện.

Quang tử silicon đang trở thành lớp quan trọng tiếp theo của ngăn xếp AI. Thị trường quang tử silicon được ước tính đạt 3,6 tỷ USD vào năm 2026 và dự kiến đạt 15,7 tỷ USD vào năm 2033 – tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm 23,2%. **Lumentum Holdings **(LITE +12,08%) là cổ phiếu trong thị trường này mà tôi sẽ mua ngay bây giờ, trước khi chu kỳ này trở nên đông đúc.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Vào tháng 3 năm 2026, Nvidia (NVDA 1,59%) đã đầu tư 2 tỷ USD vào Lumentum thông qua đợt phát hành riêng lẻ cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi và ký kết cam kết mua hàng trị giá nhiều tỷ USD cho các linh kiện laser tiên tiến. Một tháng sau, Lumentum công bố cơ sở sản xuất mới rộng 240.000 foot vuông tại Greensboro, Bắc Carolina, được mua lại từ công ty bán dẫn Qorvo. Cơ sở này sẽ sản xuất các thiết bị quang học dựa trên indium phosphide (InP) – các laser cung cấp năng lượng cho bộ thu phát AI thế hệ tiếp theo – với Nvidia được xác nhận là khách hàng.

Cơ sở Greensboro dự kiến sẽ không tăng sản lượng cho đến giữa năm 2028. Hãy suy nghĩ về điều đó một chút. Nvidia không chỉ trả tiền cho công suất tương lai của Lumentum ngay hôm nay – họ đang xây dựng cơ sở hạ tầng chuỗi cung ứng cho một chu kỳ sản phẩm sẽ không hoàn toàn đến trong hai năm nữa. Đó là dấu hiệu cho thấy công ty đang khóa chặt một nhà cung cấp quan trọng trước khi nhu cầu vượt quá cung.

Mở rộng

NASDAQ: LITE

Lumentum

Thay đổi hôm nay

(12,08%) $85,40

Giá hiện tại

$792,50

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$55BMarket Vốn hóa thị trường được tính chỉ dựa trên số cổ phiếu đang lưu hành được giao dịch công khai. Không bao gồm cổ phiếu chưa niêm yết, tư nhân hoặc cổ phiếu không giao dịch thuộc loại kép. Vốn hóa thị trường ngụ ý có thể thay đổi.

Biên độ trong ngày

$753,10 - $801,35

Biên độ 52 tuần

$88,93 - $1.085,68

Khối lượng

72,6 nghìn

Khối lượng trung bình

5,8 triệu

Biên lợi nhuận gộp

35,36%

Một rủi ro: Cổ phiếu Lumentum đã tăng hơn 1.100% trong năm qua

Cổ phiếu Lumentum đã biến động mạnh trong năm 2026, điều này có thể khiến bạn cảm thấy muộn. Trong năm qua, cổ phiếu đã tăng vọt một cách phi thường 1.110%, tăng từ khoảng $77 lên $938 mỗi cổ phiếu.

Nhưng nhà máy InP vẫn chưa sản xuất. Khi nhà máy đó bắt đầu hoạt động, nó có thể đẩy mã cổ phiếu lên thêm 100% nữa. Thế hệ bộ thu phát 1,6 terabit/giây hầu như chưa được vận chuyển với quy mô lớn. Quá trình chuyển đổi quang học đóng gói chung – nơi bộ thu phát di chuyển vào bên trong chính gói chip – là một chu kỳ sản phẩm chưa tạo ra doanh thu đáng kể ở bất kỳ công ty nào.

Rủi ro nằm ở thời điểm của Lumentum. Các siêu chu kỳ quang học có thể kéo dài, và nếu lộ trình của Nvidia thay đổi hoặc tăng trưởng chi tiêu vốn AI chậm lại, tốc độ tăng trưởng của Lumentum có thể bị nén trước khi Greensboro đi vào hoạt động. Pha loãng từ việc chuyển đổi cổ phiếu ưu đãi cũng đáng để theo dõi.

Nhưng nếu bạn đang tìm kiếm lớp cơ sở hạ tầng chuyển từ "quan trọng" sang "không thể thiếu" trong năm năm tới, quang tử là câu trả lời. Và Lumentum là công ty có đối tác chiến lược 2 tỷ USD, một nhà máy trong nước và lộ trình sản phẩm để hỗ trợ điều đó.