IJR vs. VB: Quỹ ETF vốn hóa nhỏ nào là lựa chọn tốt hơn cho nhà đầu tư?

iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR 1,17%) mang đến cho nhà đầu tư khả năng tiếp cận tập trung vào S&P SmallCap 600, trong khi Vanguard Small-Cap ETF (VB 1,12%) cung cấp một mảng thị trường vốn hóa nhỏ rộng hơn, chi phí thấp hơn.

Các nhà đầu tư tìm kiếm tăng trưởng từ các công ty nhỏ thường so sánh hai quỹ này. Cả hai đều nhắm đến các công ty Mỹ có quy mô nhỏ hơn, nhưng các chỉ số cơ sở và quy tắc chọn cổ phiếu khác nhau dẫn đến số lượng nắm giữ và trọng số ngành khác nhau – điều này ảnh hưởng đến hiệu suất của chúng trong các chu kỳ thị trường khác nhau.

Tổng quan (chi phí & quy mô)

| Chỉ số | VB | IJR | | --- | --- | --- | | Đơn vị phát hành | Vanguard | iShares | | Tỷ lệ chi phí | 0,03% | 0,06% | | Lợi nhuận 1 năm (tính đến ngày 8 tháng 7 năm 2026) | 23,73% | 29,95% | | Tỷ suất cổ tức | 1,19% | 1,11% | | Beta | 1,10 | 1,08 | | AUM | 188,6 tỷ USD | 111,3 tỷ USD |

Beta đo lường biến động giá so với S&P 500; beta được tính từ lợi nhuận hàng tháng trong 5 năm. Lợi nhuận 1 năm là tổng lợi nhuận trong 12 tháng liền trước. Tỷ suất cổ tức là tỷ suất phân phối 12 tháng liền trước.

VB là lựa chọn rẻ hơn, với tỷ lệ chi phí 0,03% so với 0,06% của IJR. Cả hai quỹ đều có tỷ suất cổ tức tương đương khoảng 1,1% đến 1,2%.

So sánh hiệu suất & rủi ro

| Chỉ số | VB | IJR | | --- | --- | --- | | Mức sụt giảm tối đa (5 năm) | (28,16%) | (28,01%) | | Tăng trưởng của 1.000 USD sau 5 năm (tổng lợi nhuận) | 1.445 USD | 1.430 USD |

Bên trong có gì

Ra mắt năm 2000, IJR theo dõi Chỉ số S&P SmallCap 600 và nắm giữ 652 cổ phiếu. Các trọng số ngành lớn nhất của quỹ bao gồm dịch vụ tài chính 17,0%, công nghiệp 15,6% và công nghệ 15,5%. Các vị thế cổ phiếu hàng đầu của quỹ bao gồm FormFactor (FORM +5,22%) (NYSE:FORM) ở mức 0,7%, Viasat (VSAT 3,55%) ở mức 0,7% và Molina Healthcare (MOH 0,84%) ở mức 0,6%.

VB theo dõi Chỉ số CRSP US Small Cap và nắm giữ một danh mục lớn hơn nhiều với 1.310 cổ phiếu. Các trọng số ngành lớn nhất bao gồm công nghiệp 20,6%, công nghệ 19,3% và dịch vụ tài chính 12,3%. Các khoản nắm giữ lớn nhất của quỹ bao gồm Flex (FLEX +1,41%) ở mức 0,7%, Astera Labs (ALAB +2,84%) ở mức 0,6% và Ciena (CIEN +5,41%) ở mức 0,5%. VB ra mắt năm 2004.

Để có thêm hướng dẫn về đầu tư ETF, hãy xem hướng dẫn đầy đủ tại liên kết này.

Ý nghĩa đối với nhà đầu tư

Sự khác biệt chính giữa hai quỹ này xoay quanh một sự đánh đổi quen thuộc: tập trung so với chiều rộng. Trọng tâm hẹp hơn của IJR vào S&P SmallCap 600 – một chỉ số có các bộ lọc lợi nhuận tích hợp sẵn – đã giúp quỹ này vượt trội hơn VB trong năm qua, và bộ lọc chất lượng đó đáng chú ý. Chỉ số dựa trên CRSP của Vanguard không sàng lọc lợi nhuận theo cách tương tự, có nghĩa là VB nắm bắt được một phần rộng hơn của vũ trụ vốn hóa nhỏ, bao gồm cả các công ty trẻ hơn hoặc kém ổn định hơn mà IJR sẽ bỏ qua.

Hiệu suất vượt trội gần đây của IJR không nên được hiểu là một lợi thế vĩnh viễn. Các ETF vốn hóa nhỏ như thế này có thể dao động đáng kể tùy thuộc vào chu kỳ thị trường hiện tại – xu hướng lợi nhuận của IJR sẽ giúp nó giữ vững tương đối tốt hơn khi nhà đầu tư thận trọng, trong khi mạng lưới rộng hơn của VB có thể thu được nhiều đà tăng hơn khi các cổ phiếu nhỏ hơn, rủi ro hơn tăng giá.

Đối với các nhà đầu tư quan tâm đến chi phí, tỷ lệ chi phí cực thấp 0,03% của VB rất khó để đánh bại, và số lượng nắm giữ lớn hơn nhiều mang lại cho nhà đầu tư khả năng tiếp cận một phần rộng hơn của thị trường vốn hóa nhỏ. Đối với những người sẵn sàng trả thêm một vài điểm cơ bản, bộ lọc chất lượng của IJR đã từng bổ sung một chút ổn định trong những giai đoạn khó khăn hơn. Dù bằng cách nào, cả hai quỹ đều cung cấp một cách trực tiếp, chi phí thấp để thêm tỷ trọng vốn hóa nhỏ vào danh mục đầu tư của nhà đầu tư.