Tương lai của Token hóa và Đổi mới Tài chính: Phỏng vấn với Nathaniel Sokoll-Ward

Nathaniel Sokoll-Ward là đồng sáng lập và CEO của Manifest, một giao thức blockchain giúp tài sản Mỹ tương thích với tiền điện tử, bắt đầu với bất động sản. Trước đó, anh đồng sáng lập Roostify, một công ty fintech thế chấp Series C, đã xử lý $600B / năm tiền thế chấp cho các tổ chức tài chính lớn như Chase và HSBC. Roostify được CoreLogic mua lại vào tháng 2 năm 2023. Trước Roostify, Nathaniel là thành viên sáng lập của Google+, nền tảng mạng xã hội của Google. Nathaniel nhận bằng BSBA và Thạc sĩ Tài chính từ Đại học Washington ở St. Louis.

Khám phá tin tức và sự kiện fintech hàng đầu!

Đăng ký nhận bản tin của FinTech Weekly

Được đọc bởi các giám đốc điều hành tại JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna và nhiều hơn nữa

Khi tokenization ngày càng được chú ý trong giới tài chính, việc áp dụng trong thực tế vẫn là một thách thức. Nhưng điều gì thực sự đang kìm hãm nó?** Theo Nathaniel Sokoll-Ward, CEO và đồng sáng lập của Manifest, rào cản không chỉ là vấn đề pháp lý hay hạn chế về hạ tầng** – rào cản thực sự nằm ở chính các sản phẩm.

Nếu tokenization muốn vượt qua từ khái niệm đến phổ biến, các sản phẩm phải có giá trị không thể phủ nhận. Nathaniel tin rằng chỉ khi các giải pháp này rõ ràng vượt trội hơn các hệ thống truyền thống, tokenization mới trở nên phổ biến.

Nathaniel có góc nhìn độc đáo về sự giao thoa giữa fintech và tài chính truyền thống. Anh đã tận mắt chứng kiến những bất cập tồn tại trong hệ thống tài chính mà nhiều người tiêu dùng có thể không nhận ra. Trong cuộc phỏng vấn này, Nathaniel đi sâu vào suy nghĩ của mình về cách cơ sở hạ tầng tài chính còn lâu mới hoàn hảo và cách tự động hóa cùng phi tập trung hóa đang thách thức các trung gian và biến đổi toàn bộ lĩnh vực.

Trong cuộc trò chuyện này, Nathaniel cũng thảo luận về nơi anh thấy những lĩnh vực hợp tác hứa hẹn nhất giữa tài chính truyền thống và fintech, tiềm năng bị bỏ qua của thanh khoản thị trường tư nhân, và vai trò quan trọng của các cơ quan quản lý tài chính trong việc thúc đẩy đổi mới.

Với nhiều năm kinh nghiệm tại điểm giao thoa giữa công nghệ, tài chính và bất động sản, Nathaniel cung cấp những hiểu biết quý giá về tương lai của tài chính phi tập trung và tokenization – và cách các sản phẩm phù hợp có thể mở khóa tăng trưởng bùng nổ.

Thưởng thức toàn bộ cuộc phỏng vấn dưới đây!

1. Tokenization đã là chủ đề nóng trong nhiều năm, nhưng việc áp dụng thực tế vẫn còn hạn chế. Theo bạn, điều gì vẫn đang kìm hãm nó — và cần thay đổi điều gì để nó trở nên phổ biến?

Hầu hết mọi người nghĩ rằng việc áp dụng tokenization chậm do rào cản pháp lý hoặc thiếu hạ tầng – nhưng vấn đề THỰC SỰ là các tổ chức phát hành tài sản chưa tạo ra sản phẩm đủ hấp dẫn để biện minh cho việc chuyển đổi từ các lựa chọn truyền thống.

Những đổi mới căn bản chỉ thành công khi chúng rõ ràng và không thể chối cãi tốt hơn những gì đã tồn tại. Nếu bạn cần vận động nhiều để thuyết phục ai đó rằng sản phẩm của bạn vượt trội, thì đơn giản là nó chưa đủ tốt. Tokenization sẽ trở nên phổ biến khi các sản phẩm rõ ràng vượt trội đến mức lợi ích của chúng trở nên hiển nhiên và không thể cưỡng lại ngay lập tức.

2. Từ góc nhìn của bạn, quan niệm sai lầm lớn nhất mà mọi người có về cách cơ sở hạ tầng tài chính thực sự hoạt động đằng sau hậu trường là gì?

Quan niệm sai lầm lớn nhất là nghĩ rằng cơ sở hạ tầng tài chính là một cỗ máy bóng bẩy, vận hành trơn tru – trong khi thực tế, nó là một sự chắp vá lộn xộn, lỗi thời được giữ với nhau bằng băng keo và sự lạc quan. Chỉ vì giao dịch Venmo của bạn được xử lý ngay lập tức không có nghĩa là hệ thống backend không dựa vào công nghệ cũ hơn bạn.

Mọi người đánh giá thấp mức độ mong manh, kém hiệu quả và thủ công của nhiều hệ thống quan trọng. Một ví dụ điển hình là sự kiện GameStop đầu năm 2021: đằng sau hậu trường, các trung tâm thanh toán bị quá tải và sự chậm trễ trong thanh toán đã buộc các công ty môi giới như Robinhood phải hạn chế giao dịch, phơi bày mức độ yếu kém và lỗi thời của cơ sở hạ tầng.

3. Bạn thấy vai trò của các trung gian sẽ tiến hóa như thế nào khi ngày càng nhiều quy trình tài chính được tự động hóa hoặc phi tập trung hóa?

Các trung gian sẽ phải tự cách mạng hóa triệt để hoặc có nguy cơ trở nên lỗi thời. Tương lai sẽ không dung thứ cho những người gác cổng chỉ đơn thuần tạo điều kiện cho giao dịch mà không thêm vào giá trị thực sự, khác biệt. Khi tự động hóa và phi tập trung hóa định hình lại tài chính – đặc biệt là với tokenization nhằm loại bỏ các trung gian không cần thiết – chỉ những thực thể tìm ra cách cung cấp giá trị chuyên biệt, không thể thay thế mới phát triển.

Các trung gian có tư duy tiến bộ nên tập trung ít hơn vào việc duy trì vai trò hiện tại và nhiều hơn vào việc đổi mới các dịch vụ phù hợp duy nhất với bối cảnh tài chính dựa trên blockchain, chẳng hạn như quản lý tuân thủ, xác thực tin cậy và giải quyết tranh chấp.

4. Bạn đã làm việc tại điểm giao thoa giữa fintech và tài chính truyền thống — bạn thấy lĩnh vực hợp tác hứa hẹn nhất thay vì cạnh tranh là ở đâu?

Mọi người đều bị ám ảnh bởi việc fintech thay thế tài chính truyền thống – nhưng cơ hội sinh lời nhất nằm ở sự hợp tác chiến lược, đặc biệt là trong tuân thủ, hạ tầng và phạm vi thị trường. Các tổ chức truyền thống mang đến chuyên môn pháp lý, vốn và cơ sở khách hàng lớn, trong khi các công ty fintech cung cấp đổi mới, sự linh hoạt và công nghệ tập trung vào khách hàng.

Khi những điểm mạnh này kết hợp, kết quả không chỉ là cải tiến gia tăng – mà là sự biến đổi. Một ví dụ điển hình là sự hợp tác của JPMorgan với Plaid, giúp hợp lý hóa việc chia sẻ dữ liệu tài chính an toàn, nâng cao trải nghiệm khách hàng trong khi duy trì tuân thủ pháp lý.

5. Nhiều người đặt cược vào thị trường tư nhân như biên giới tiếp theo của đổi mới tài chính. Một lĩnh vực trong không gian đó mà mọi người chưa chú ý đủ là gì?

Thanh khoản thứ cấp trên thị trường tư nhân đang bị đánh giá thấp rất nhiều. Mọi người đều tập trung vào các chiến lược gia nhập – vào sớm – nhưng điều thực sự biến đổi thị trường là làm cho việc thoát vốn hiệu quả, nhanh chóng và giá cả phải chăng.

Hiện trạng hiện tại, nơi các nhà đầu tư thường phải đối mặt với chiết khấu lớn hoặc quy trình thoát vốn rườm rà, về cơ bản là sai lầm. Giải quyết thách thức thanh khoản, và thị trường tư nhân sẽ mở khóa tiềm năng tăng trưởng bùng nổ.

6. Điều gì bạn nghĩ các cơ quan quản lý tài chính đang làm đúng — và họ vẫn hiểu sai về đổi mới ở điểm cơ bản nào?

Các cơ quan quản lý hoàn toàn đúng khi ưu tiên sự ổn định thị trường và bảo vệ nhà đầu tư – nếu không có điều đó, không gì khác có ý nghĩa. Nhưng sự hiểu sai cơ bản của họ nằm ở việc coi đổi mới chủ yếu là mối đe dọa thay vì là điều cần thiết để duy trì khả năng cạnh tranh và khả năng phục hồi dài hạn. Đổi mới không chỉ có lợi; nó là quan trọng.

Quy định quá thận trọng không chỉ trì hoãn các giải pháp mới – nó còn tích cực gây nguy hiểm cho hiệu quả và tăng trưởng thị trường. Một ví dụ rõ ràng là cách tiếp cận pháp lý chậm chạp đối với tiền điện tử và công nghệ blockchain tại Mỹ, đã vô tình đẩy sự đổi mới ra nước ngoài, mang lại lợi ích cho các khu vực pháp lý khác và đặt thị trường trong nước vào thế bất lợi. Chúng ta đang thấy các cơ quan quản lý và nhà lập pháp bắt đầu sửa chữa những sai lầm của chính quyền trước.

7. Bạn có lời khuyên nào cho các chuyên gia muốn xây dựng sự nghiệp tập trung vào kết nối giữa bất động sản và tài chính phi tập trung?

Điều quan trọng nhất là trở thành người dùng của các sản phẩm defi. Quá nhiều nhà xây dựng bước vào lĩnh vực này từ tài chính truyền thống mà không có hiểu biết thực tế về các sản phẩm blockchain và lý do tại sao mọi người thấy chúng hữu ích. Cách tốt nhất để xây dựng sự đồng cảm với người dùng là tự mình trở thành người dùng.