Liệu Meta Platforms có thể trở thành Neocloud? Đừng vội mừng.

Meta Platforms (META 1,97%) gần đây đã đưa ra một thông báo lớn khiến các cổ phiếu neocloud như Nebius (NBIS +3,50%) và Iren (IREN +2,98%) giảm điểm. Công ty mẹ của Facebook cho biết sẽ khám phá việc xây dựng mảng kinh doanh neocloud riêng và cho thuê năng lực tính toán dư thừa.

Điều này phù hợp với thông báo trước đó của công ty về ý định xây dựng hàng chục gigawatt trung tâm dữ liệu AI trong thập kỷ này và hàng trăm gigawatt công suất theo thời gian. Tuy nhiên, các nhà đầu tư không nên vội tưởng tượng Meta Platforms vận hành một bộ phận neocloud sôi động dưới ô bảo trợ của công ty.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Meta Platforms cần thêm năng lực tính toán

Các công ty như Nebius và Iren không sử dụng công suất trung tâm dữ liệu họ đang xây dựng để phát triển các mô hình ngôn ngữ lớn hoặc hệ thống AI vật lý của riêng họ. Họ là những nhà hỗ trợ AI.

Meta Platforms vẫn cần năng lực tính toán cho các sáng kiến riêng, chẳng hạn như mô hình AI và kính thông minh. Công ty cũng đang sử dụng trí tuệ nhân tạo để nâng cao hiệu quả quảng cáo trên các nền tảng nhằm thúc đẩy doanh thu.

Mở rộng

NASDAQ: META

Meta Platforms

Thay đổi hôm nay

(-1,97%) $-12,10

Giá hiện tại

$603,48

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$1,6 nghìn tỷVốn hóa thị trường được tính toán chỉ sử dụng số cổ phiếu đang lưu hành được giao dịch công khai. Không bao gồm cổ phiếu chưa niêm yết, tư nhân hoặc cổ phiếu không giao dịch có hai loại. Vốn hóa thị trường ngụ ý có thể thay đổi.Vốn hóa thị trường được tính toán chỉ sử dụng số cổ phiếu đang lưu hành được giao dịch công khai. Không bao gồm cổ phiếu chưa niêm yết, tư nhân hoặc cổ phiếu không giao dịch có hai loại. Vốn hóa thị trường ngụ ý có thể thay đổi.

Khoảng giá trong ngày

$600,25 - $615,81

Khoảng giá 52 tuần

$520,26 - $796,25

Khối lượng

241,9 nghìn

Khối lượng trung bình

17,5 triệu

Biên lợi nhuận gộp

81,94%

Tỷ suất cổ tức

0,34%

Meta Platforms đã ký một loạt thỏa thuận vào năm ngoái để có thêm năng lực tính toán hỗ trợ tham vọng AI, và xu hướng này tiếp tục trong năm nay. Công ty đã ký các thỏa thuận gia hạn với CoreWeave và Nebius.

Việc Meta Platforms vẫn đang gấp rút ký các loại thỏa thuận này cho thấy công ty sẽ không có năng lực tính toán sẵn có để cho thuê cho các công ty khác trong thời gian tới. Các nhà siêu quy mô khác và gã khổng lồ AI cũng đang đẩy mạnh các loại thỏa thuận này. Ví dụ, Anthropic gần đây đã giành được 401 megawatt công suất từ Terawulf thông qua hợp đồng 20 năm trị giá 19 tỷ USD.

Không có đủ năng lực điện toán đám mây trong tầm tay của Meta Platforms để vận hành các mảng kinh doanh AI của riêng mình và cung cấp thêm cho các doanh nghiệp bên ngoài. Chừng nào khoảng cách này còn tồn tại, Meta Platforms sẽ không có con đường ngay lập tức vào ngành neocloud.

Trung tâm dữ liệu AI mất nhiều năm để xây dựng

Giám đốc điều hành Meta Platforms, Mark Zuckerberg, đã bày tỏ mong muốn xây dựng nhiều trung tâm dữ liệu AI cho công ty, nhưng mỗi dự án đó sẽ mất nhiều năm để hoàn thành. Ví dụ, dự án Hyperion của Meta Platforms sẽ không hoàn thành cho đến năm 2030. Đó sẽ là một trung tâm dữ liệu khổng lồ 5 gigawatt (5.000 megawatt) sau khi hoàn thành, nhưng xét đến nhu cầu tính toán nội bộ của Meta Platforms đang tăng lên, thật khó để dự đoán công ty có thể cung cấp bao nhiêu công suất đó cho các doanh nghiệp nhỏ hơn.

Khi nói đến cơ hội neocloud, Meta Platforms đang ngồi trên hàng rào. Công ty chủ yếu là một công ty quảng cáo trực tuyến đang trên bờ vực khai thác trí tuệ nhân tạo theo những cách mang lại tăng trưởng doanh thu đáng kể. Công nghệ này cuối cùng có thể giúp Meta Platforms đa dạng hóa một cách có ý nghĩa ngoài quảng cáo trực tuyến, giống như Alphabet đã làm hơn một thập kỷ trước.

Tuy nhiên, khi nói đến neocloud, các công ty như Iren và Nebius có cơ hội tốt hơn để giành thị phần và thu hút cả các nhà siêu quy mô lẫn doanh nghiệp nhỏ. Vào thời điểm Meta Platforms sẵn sàng tham gia lĩnh vực neocloud một cách có ý nghĩa, Iren và Nebius có thể đã tăng hơn gấp đôi lượng gigawatt tồn kho hiện có.

Các nhà đầu tư nên hào hứng với kính AI của Meta, vừa được phát hành gần đây. Chúng ta sẽ nhận được cập nhật về sản phẩm đó khi công ty công bố báo cáo quý hai. Tuy nhiên, việc Meta gia nhập ngành neocloud sẽ như thế nào vẫn còn phải chờ xác định.