Giống như Clover Health? Cổ phiếu tăng trưởng này là một lựa chọn mua thậm chí còn tốt hơn.

Clover Health (CLOV 5,20%) đã là một cổ phiếu meme phổ biến kể từ khi ra mắt công chúng vào tháng 1 sau khi sáp nhập với một công ty mục đích đặc biệt. Với tỷ phú đầu tư Chamath Palihapitiya hậu thuẫn, công ty không gặp khó khăn trong việc thu hút sự chú ý. Vào tháng 6, công ty – cung cấp bảo hiểm y tế cho người nhận Medicaid – chứng kiến cổ phiếu tăng vọt lên hơn 28 USD, gần gấp đôi giá ra mắt ngày 8 tháng 1. Hiện tại, Clover Health giao dịch quanh mức 8 USD/cổ phiếu, và phần lớn sự phấn khích xung quanh doanh nghiệp đã hạ nhiệt trước những kết quả kém ấn tượng và tin tức tiêu cực.

Đối với các nhà đầu tư tăng trưởng, có thể có cơ hội tốt hơn trong phân khúc này của ngành chăm sóc sức khỏe: Alignment Healthcare (ALHC 13,51%). Cổ phiếu này cũng bắt đầu giao dịch trong năm nay nhưng không thu hút được sự chú ý tương tự. Tuy nhiên, với những con số ấn tượng và triển vọng hấp dẫn, nó có thể là một khoản đầu tư dài hạn đầy hứa hẹn.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Điều gì tuyệt vời ở Alignment Healthcare?

Điểm nổi bật của Alignment Healthcare là triết lý "người cao tuổi trước tiên" nhằm giúp người Mỹ lớn tuổi tiếp cận dịch vụ chăm sóc sức khỏe dễ dàng hơn. Công ty cung cấp các gói bảo hiểm Medical Advantage, một lựa chọn khu vực tư nhân cho người cao tuổi nhận phúc lợi Medicare. Công ty cung cấp dịch vụ hỗ trợ 24/7 nơi thành viên có thể đặt câu hỏi, lên lịch hẹn và nhận trợ giúp đặt phương tiện di chuyển.

Tập trung vào người cao tuổi là cơ hội tăng trưởng quan trọng cho các nhà đầu tư. Theo Cục Điều tra Dân số Hoa Kỳ, tất cả thế hệ baby boomer sẽ từ 65 tuổi trở lên vào năm 2030. Và vào năm 2034, lần đầu tiên trong lịch sử, người cao tuổi sẽ chiếm nhiều hơn dân số Hoa Kỳ so với trẻ em và thanh thiếu niên dưới 18 tuổi. Với trọng tâm là sự thuận tiện và chăm sóc người già, Alignment Healthcare đang ở vị thế tận dụng các xu hướng nhân khẩu học.

Công ty đã tạo ra những con số ấn tượng

Alignment Healthcare đã công bố kết quả tài chính khả quan vào ngày 9 tháng 8. Trong quý 2 kết thúc ngày 30 tháng 6, doanh thu đạt 309 triệu USD, tăng 26% so với cùng kỳ năm trước. Công ty chịu lỗ 41 triệu USD từ hoạt động (so với lợi nhuận 13 triệu USD một năm trước), nhưng nguyên nhân lớn là do doanh nghiệp đã tăng tốc kể từ khi ra mắt công chúng vào ngày 26 tháng 3. Chi phí bán hàng, chung và quản lý ở mức 71 triệu USD, cao gấp đôi so với 34 triệu USD của năm trước.

Trong quý 2, số lượng thành viên 84.700 người tăng 32% so với một năm trước, và trong năm tài chính 2021, công ty dự kiến tổng doanh thu đạt khoảng 1,1 tỷ USD, tăng 15% so với năm trước. Thêm vào đó, công ty đang hướng tới mở rộng.

Tính linh hoạt về địa lý, loại hình kế hoạch và chiến lược

Alignment Healthcare dự kiến có mặt tại 16 quận mới vào năm 2022, nâng tổng số quận lên 38. Ngoài việc mở rộng hiện diện tại California, Nevada và North Carolina, công ty cũng sẽ thâm nhập vào Arizona. Tổng cộng, công ty ước tính có thể tiếp cận 6,9 triệu người đủ điều kiện nhận Medicare. Ban lãnh đạo cũng đặt mục tiêu cung cấp nhiều loại gói hơn, bao gồm các gói phục vụ người cao tuổi thu nhập thấp và những người mắc bệnh mãn tính.

Chiến lược mở rộng cân bằng và kỷ luật của công ty không quá hung hăng và có thể giúp thiết lập nền tảng cho thành công dài hạn. Về mặt tài chính, Alignment Healthcare đang ở vị thế vững chắc để tái đầu tư. Vào cuối tháng 6, số dư tiền mặt của công ty là 495 triệu USD, vượt quá tổng nợ 329 triệu USD. Có đủ vốn để triển khai sau khi trang trải dòng tiền hoạt động, tổng cộng 46 triệu USD trong 12 tháng qua.

Đây là lý do tại sao Alignment có thể đánh bại Clover Health

Cổ phiếu của cả Clover Health và Alignment Healthcare đều giảm mạnh trong năm nay – lần lượt giảm 71% và 38% so với mức đỉnh. Nhưng với khoản lỗ 350 triệu USD trong 12 tháng qua, Clover đang ở vùng đỏ sâu hơn nhiều so với Alignment, với khoản lỗ ròng 123 triệu USD. Và không giống Alignment, khoản lỗ của Clover đã tăng trong kết quả quý gần nhất. Thêm vào đó, Clover đã đốt nhiều tiền mặt hơn trong năm qua từ hoạt động hàng ngày – 135 triệu USD so với 46 triệu USD của Alignment.

Nhưng không chỉ con số khiến Alignment Healthcare trở thành khoản mua tốt hơn. Đó còn là mô hình kinh doanh của công ty trông an toàn hơn. Chương trình Care Anywhere, cho phép thành viên tiếp cận dịch vụ chăm sóc từ bất cứ đâu vào bất kỳ lúc nào, có mức độ hài lòng thành viên cao. Công ty báo cáo điểm số người ủng hộ ròng (NPS) là 76 từ chương trình vào tháng 5 – gần gấp đôi mức trung bình ngành.

So sánh, ứng dụng web của Clover Health, Clover Assistant, mà bác sĩ sử dụng để hỗ trợ bệnh nhân, thường đạt NPS từ 55 đến 63. Công ty cũng đang đối mặt với một số tranh cãi liên quan đến nó, bao gồm liệu ứng dụng có hữu ích như công ty tuyên bố hay không; một báo cáo bán khống từ Hindenburg Research đầu năm nay cho rằng nó chứa các "chẩn đoán không liên quan."

Nhìn chung, tôi tin rằng Alignment Healthcare là một lựa chọn an toàn hơn trong dài hạn để vượt trội hơn Clover Health nhờ tài chính mạnh mẽ hơn và mức độ hài lòng khách hàng cao. Và khi công ty mở rộng sang nhiều thị trường hơn, nó có thể là một cổ phiếu chăm sóc sức khỏe hàng đầu để nắm giữ trong nhiều năm.