Năm cổ phiếu dài hạn của Tom Gardner: Đa dạng hóa lớn, Nghiên cứu AI và Thận trọng

Người đồng sáng lập kiêm CEO của Motley Fool, Tom Gardner, chia sẻ năm ý tưởng cổ phiếu dài hạn – nhưng trước hết, ông đưa ra ba tuyên bố "gây sốc" về cách ông tin rằng các nhà đầu tư nên tiếp cận thị trường ngày nay.

Cũng trong video này:

• Tại sao Gardner cho rằng nhà đầu tư trung bình nên sở hữu ít nhất năm mươi cổ phiếu – và cách kỷ lục của Peter Lynch ủng hộ điều đó.
• Các tác nhân AI đang định hình lại nghiên cứu đầu tư như thế nào, và tại sao định hướng dài hạn vẫn chiến thắng.
• Năm lựa chọn trải dài trên phổ rủi ro, từ thận trọng đến tích cực.

Năm công ty Gardner nhấn mạnh cho một danh mục đầu tư đa dạng, dài hạn: Cisco Systems (CSCO +0,79%), MSCI (MSCI 1,77%), Kingstone Companies (KINS 1,48%), Marvell Technology (MRVL 1,89%) và BillionToOne (BLLN 3,27%).

Toàn bộ nội dung được đăng bên dưới video.

Video này được phát hành vào ngày 7 tháng 7 năm 2026.

Xin chào các nhà đầu tư Foolish. Tôi là Tom Gardner, đồng sáng lập kiêm CEO của The Motley Fool, và tôi ở đây để giới thiệu năm cổ phiếu để bạn đầu tư dài hạn. Nhưng trước khi trình bày năm công ty đó, tôi sẽ nói ba điều gây sốc về đầu tư, và bạn có thể quyết định đồng ý hay không.

Điều thứ nhất là sau ba mươi năm phục vụ các thành viên trên khắp thế giới – hàng chục triệu người đang nỗ lực đưa ra quyết định đầu tư tốt hơn và sống thông minh hơn, hạnh phúc hơn và giàu có hơn – chúng tôi đã kết luận từ tất cả dữ liệu đó rằng việc sở hữu ít nhất năm mươi cổ phiếu là một ý tưởng rất tốt cho nhà đầu tư cá nhân trung bình.

Tôi biết sẽ có những phản đối trong phần bình luận. Năm mươi cổ phiếu? Nghe giống như một quỹ chỉ số vậy. Tại sao tôi lại làm thế? Vâng, có quá nhiều sự gián đoạn và quá nhiều câu hỏi về khả năng phục hồi trước AI. Nó sẽ lan rộng qua mọi ngành, và việc vận hành một danh mục tập trung xuyên qua điều đó có vẻ khá rủi ro đối với tôi.

Năm mươi cũng có vẻ nhiều cho đến khi bạn nhớ rằng Peter Lynch đã nắm giữ hơn năm trăm công ty tại Fidelity Magellan và mang lại lợi nhuận hàng năm hai mươi chín phần trăm trong hơn một thập kỷ. Nhiều nhà đầu tư rất thành công đã sở hữu hàng trăm công ty và vẫn đánh bại thị trường. Lý do là có bốn mươi nghìn công ty đại chúng trên thế giới, và trong bất kỳ giai đoạn 10 năm nào, khoảng bốn nghìn trong số đó thúc đẩy phần lớn đà tăng. Phần lớn sẽ là tầm thường, biên lợi nhuận thấp hoặc thua lỗ hoàn toàn – chính mười phần trăm hàng đầu mới chiến thắng. Nhưng trong số bốn mươi nghìn công ty, điều đó vẫn để lại bốn nghìn doanh nghiệp tuyệt vời để lựa chọn. Và bạn không thể tìm thấy năm mươi cái? Tất nhiên bạn có thể.

Điều gây sốc thứ hai là chúng ta đang chuyển sang một thế giới đầu tư hoàn toàn mới. Cách thức mà các nhà phân tích cơ bản và kỹ thuật xem xét từng công ty một đang bị biến đổi. Motley Fool bắt đầu vào năm 1993, và chúng tôi đã chứng kiến sự chuyển dịch từ các tạp chí, báo chí và đăng ký bản in gửi hàng quý sang một thế giới trực tuyến – thông tin thời gian thực miễn phí, khả năng trò chuyện với các nhà đầu tư trên toàn thế giới và các câu lạc bộ đầu tư mở rộng đến hàng triệu người. Sự chuyển đổi đó đã thay đổi cách chúng tôi đầu tư. Lần này còn kịch tính hơn nữa. Chúng ta có thể mới ở hiệp thứ hai hoặc thứ ba, nhưng chẳng bao lâu nữa bạn sẽ có các đội tác nhân AI nghiên cứu cho bạn suốt ngày đêm, theo dõi nhiều công ty hơn và hiểu rõ hơn những ngã rẽ trong các lĩnh vực bạn quan tâm nhất. Nếu bạn không có các hệ thống đó làm việc cho mình, bạn sẽ gặp bất lợi.

Motley Fool đang đầu tư đáng kể vào việc xây dựng các hệ thống chấm điểm AI để tìm ra các doanh nghiệp có triển vọng đầu tư dài hạn. Chúng tôi không cạnh tranh trong giao dịch trong ngày hay giao dịch tần suất cao đầu cơ, và chúng tôi không ở đây để dự đoán thị trường hay Bitcoin sẽ ở đâu trong sáu tháng tới. Chúng tôi nhìn xa năm, mười và hai mươi năm, bởi vì phần lớn tiền kiếm được trên thị trường vốn là do các chủ doanh nghiệp – các CEO và nhà sáng lập nắm giữ cổ phần lớn. Mỗi người tôi từng gặp, dù là Herb Kellemer tại Southwest Airlines, Jim Sinegal tại Costco, hay Howard Schultz tại Starbucks, và hàng chục người khác trong ba mươi năm này, không ai trong số họ quan tâm đến hiệu suất cổ phiếu của mình trong vòng chín mươi ngày. Khi cổ phiếu của họ giảm hai mươi phần trăm trong một năm nhất định, điều đó không nằm trong danh sách ưu tiên của họ về những thứ cần thiết để xây dựng một doanh nghiệp vĩ đại.

Vì vậy, một hệ thống chấm điểm dựa trên AI, định hướng dài hạn sẽ giúp chúng tôi tìm ra những Netflix, Tesla và Google trong tương lai. Hãy xem xét Nvidia: nó đã giảm năm mươi phần trăm bốn lần kể từ khi đội Rule Breakers của chúng tôi lần đầu tiên khuyến nghị nó ở mức 0,16 USD một cổ phiếu vào năm 2005. Cổ phiếu đã tăng gấp một nghìn ba trăm lần giá trị kể từ đó, và nó chưa bao giờ bị bán ra. Đó là lý do tại sao một số thành viên Motley Fool có thể nói, "Tôi đã bỏ vào năm nghìn USD, và tôi có sáu triệu USD trong Nvidia." Đó là những gì lợi nhuận gấp 1.300 lần làm được – và bạn không đạt được điều đó bằng cách câu cá nhỏ mỗi ngày. Nó đến từ việc mua các công ty và nắm giữ chúng trong thời gian rất dài.

Điều cuối cùng tôi sẽ nói là hầu hết chúng ta có lẽ cảm thấy chúng ta đang ở một thị trường đắt đỏ. Hãy nhớ rằng khi các đợt IPO lớn lần lượt ra mắt công chúng, đó là một số doanh nghiệp có thông tin tốt nhất trong lịch sử chọn thời điểm này để bán cổ phần cho công chúng – một dấu hiệu cho thấy chúng ta đang ở vùng định giá cao. Vì lý do đó, ba trong số năm khuyến nghị này có hồ sơ rủi ro là thận trọng trong Motley Fool, một được xếp hạng vừa phải, và chỉ một được chấm điểm tích cực. Nghiêng về thận trọng và vừa phải là hợp lý ngay bây giờ.

Khuyến nghị đầu tiên là Cisco Systems lâu năm. Đây là xương sống của internet hai mươi lăm năm trước; thị trường đạt đỉnh và cổ phiếu không bao giờ thực sự phục hồi. Nhưng hiện tại, nó cung cấp thiết bị mạng để kết nối các trung tâm dữ liệu, với một mảng kinh doanh bảo mật lành mạnh phát triển từ thương vụ mua lại Splunk. Nó có 13 tỷ USD dòng tiền tự do và lợi nhuận trên tài sản ở mức hai chữ số – rất hiệu quả với vốn của mình. Ban lãnh đạo đã cho thấy họ có thể ngồi ở trung tâm của những biến đổi kỹ thuật kịch tính nhất trong lịch sử trong khi vận hành một câu chuyện tài chính kỷ luật. Chúng tôi lần đầu tiên khuyến nghị nó trong Hidden Gems ở mức 49 USD vào năm 2024; cổ phiếu hiện ở mức 120 USD. Tôi nghĩ chúng ta có thể đạt lợi nhuận hàng năm mười hai đến mười bốn phần trăm từ Cisco trong năm năm tới.

Công ty thứ hai, cũng thận trọng, là MSCI. Nó cung cấp các chuẩn mực toàn cầu cho các nhà đầu tư tổ chức – nếu bạn điều hành một ETF hoặc quỹ và cần một chỉ số để đo lường hiệu suất của mình, MSCI tạo ra các chỉ số đó, và nó cũng xây dựng chỉ số cơ sở cho nhiều quỹ chỉ số. Các tổ chức trả phí theo hình thức đăng ký, do đó doanh thu định kỳ, có lợi nhuận cao, với hơn 1 tỷ USD dòng tiền tự do và tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư đáng kinh ngạc. Một doanh nghiệp được quản lý rất tốt.

Công ty thứ ba là một công ty mà có lẽ không ai ở đây từng nghe đến: một công ty bảo hiểm nhà ở rất nhỏ tên là Kingstone Companies. Năm 2019, Merrill Golden gia nhập với tư cách giám đốc điều hành, và khoảng bốn năm sau, kế hoạch kế nhiệm tiến triển và bà trở thành CEO. Bà đã sửa chữa một công ty bảo hiểm gặp khó khăn, gần như sụp đổ, có cổ phiếu từng giảm xuống dưới một USD một cổ phiếu; hiện tại nó ở khoảng 15 USD – một lợi nhuận đáng kinh ngạc chỉ trong hai năm rưỡi. Công ty hiện có tỷ lệ kết hợp tám mươi tám phần trăm, nghĩa là nó kiếm được biên lợi nhuận mười hai phần trăm trên các hợp đồng mà nó viết, chủ yếu là bảo hiểm nhà ở tại New York, nhưng hiện đang mở rộng sang Connecticut và quan trọng nhất là California, nơi nhiều công ty bảo hiểm đang rút lui trước rủi ro cháy rừng. Kingstone đang bước vào vì nó tin rằng mình có thể định giá rủi ro đó một cách chính xác. Đây là một công ty nhỏ và cổ phiếu có thể biến động, nhưng nó được xếp hạng thận trọng vì nó là một công ty bảo hiểm rất kỷ luật với một CEO đang làm việc xuất sắc.

Ba công ty đầu tiên – Cisco, MSCI và Kingstone – đều là thận trọng, một lời nhắc nhở rằng Motley Fool tin rằng chúng ta nên luôn đầu tư trong bất kỳ môi trường thị trường nào. Khi cổ phiếu sụp đổ và S&P 500 giảm ba mươi phần trăm, điều xảy ra khoảng một lần mỗi thập kỷ, chúng ta phải chuẩn bị sẵn sàng. Đó thường là lúc chúng ta tìm kiếm các vị thế tích cực trong các doanh nghiệp tăng trưởng tuyệt vời có cổ phiếu bị loại bỏ và giảm sáu mươi phần trăm mặc dù triển vọng của chúng có vẻ rất sáng sủa. Khi thị trường được định giá cao, chúng ta ưu tiên sự thận trọng – đó là lý do ba công ty đầu tiên ở đây được xếp là thận trọng.

Hãy kết thúc với một ý tưởng vừa phải và một ý tưởng tích cực. Lựa chọn vừa phải của tôi là Marvell Technology. Dữ liệu phải di chuyển rất nhanh giữa các máy chủ và trung tâm dữ liệu, và điều đó đòi hỏi các chip tùy chỉnh. Hãy nghĩ về GPU của Nvidia như động cơ và chip của Marvell như đường cao tốc và đường hầm. Trong vòng vài năm, Marvell sẽ có 6 tỷ USD dòng tiền tự do. Jensen Huang gần đây đã nói ông tin rằng Marvell có thể là công ty nghìn tỷ USD tiếp theo; vốn hóa của nó hiện là 250 tỷ USD, vì vậy điều đó có nghĩa là gấp 4 lần. Tôi tin rằng điều đó mất một thập kỷ – nhưng nếu Jensen Huang nghĩ rằng nó sẽ mất ít thời gian hơn, tôi đặt cược vào Jensen Huang.

Khuyến nghị thứ năm và cuối cùng là phân loại tích cực: BillionToOne. Nghe có vẻ tích cực, phải không? Bạn sẽ nghĩ bạn cần một nhà sáng lập hợm hĩnh, tự ái, ưa mạo hiểm mới đặt tên công ty là BillionToOne. Nhưng cái tên xuất phát từ việc có xét nghiệm di truyền tiên tiến nhất cho xét nghiệm trước sinh và ung thư – hiệu quả là tìm kiếm một tín hiệu nhỏ trong số 3 tỷ cặp base trong DNA, cố gắng tìm ra một phân tử báo hiệu vấn đề để bệnh nhân có thể được điều trị. Hai nhà sáng lập là các nhà khoa học tốt nghiệp Princeton với nền tảng kỹ thuật sâu rộng. Đây là một doanh nghiệp chiến thuật tiên tiến và có sứ mệnh sâu sắc. Nếu bạn đọc về công ty và các nhà sáng lập của nó, bạn sẽ muốn sở hữu cổ phiếu – thậm chí một hoặc ba cổ phiếu chỉ để bắt đầu. Thông thường, số tiền bạn bắt đầu không quan trọng trong dài hạn; mà là kỷ luật bạn mang đến cho danh mục đầu tư mà bạn đang xây dựng.

Chúng ta đang ở một thị trường được định giá cao, và nó sẽ là một thị trường biến động. Nhưng nếu bạn nghiêng về một số khoản đầu tư thận trọng và xây dựng một danh mục đầu tư đa dạng với hơn năm mươi cổ phiếu, tôi nghĩ bạn sẽ rất hài lòng với lợi nhuận Foolish của mình. Cảm ơn bạn đã lắng nghe những ý tưởng này. Tôi mong chờ các bình luận của bạn bên dưới, và tất nhiên chúng tôi luôn hy vọng bạn sẽ thích và đăng ký mọi video của Motley Fool bạn xem. Chúng tôi mong muốn được phục vụ bạn và giúp bạn sống một cuộc sống thông minh hơn, hạnh phúc hơn và giàu có hơn trong nhiều thập kỷ tới. Fool on.