Quỹ hưu trí bắt buộc nửa đầu năm mỗi người kiếm được $18.500, chênh lệch lợi nhuận giữa quỹ tốt nhất và kém nhất là 126%.

Mặc dù ghi nhận mức lỗ 1,45% trong tháng 6, MPF vẫn đạt lợi nhuận 7,81% trong quý II năm 2026, đưa lợi nhuận nửa đầu năm lên 5,67%. Theo ước tính của Xếp hạng Quỹ hưu trí, điều này tương đương mỗi thành viên kiếm được trung bình 18.500 HKD.

Đồng thời, theo thống kê mới nhất từ MPFGo, trong số 397 quỹ thành phần MPF có thể so sánh trên toàn Hồng Kông (đã loại trừ quỹ thị trường tiền tệ và quỹ bảo lãnh), quỹ có hiệu suất tốt nhất trong nửa năm đạt lợi nhuận 111,41%, trong khi quỹ yếu nhất giảm 14,65%, chênh lệch lợi nhuận giữa đầu và cuối lên tới 126,06 điểm phần trăm, tạo ra kỷ lục phân hóa hiếm thấy trên thị trường MPF trong những năm gần đây.

Điều này phản ánh rằng trong cùng một hệ thống MPF, các thị trường, ngành và phân bổ tài sản khác nhau có thể mang lại kết quả đầu tư hoàn toàn khác biệt chỉ trong vòng nửa năm.

Bảng: Lợi nhuận theo từng loại quỹ MPF

Cổ phiếu Trung-Hồng là loại quỹ cổ phiếu duy nhất âm

Theo số liệu từ Xếp hạng Quỹ hưu trí, loại "Quỹ cổ phiếu Hồng Kông và Trung Quốc" giảm mạnh 5,73% trong tháng 6, và giảm 0,98% trong nửa đầu năm. Đây không chỉ là loại có hiệu suất kém nhất trong tháng 6 mà còn là loại quỹ cổ phiếu duy nhất âm trong nửa đầu năm.

"Quỹ cổ phiếu châu Á" dẫn đầu, mặc dù giảm 1,17% trong tháng 6 nhưng tăng gần 28% trong nửa đầu năm. "Quỹ cổ phiếu Nhật Bản" và "Quỹ cổ phiếu toàn cầu" cũng ghi nhận mức tăng hai chữ số trong nửa đầu năm.

Chủ tịch Xếp hạng Quỹ hưu trí, Francis Chung, chỉ ra rằng "Quỹ cổ phiếu Mỹ" và "Quỹ cổ phiếu Hồng Kông và Trung Quốc" là những loại tài sản cổ phiếu phổ biến và lớn nhất trong lịch sử MPF, nhưng lại là một trong những loại có hiệu suất kém nhất trong tháng 6, ảnh hưởng đến tổng đóng góp lợi nhuận đầu tư từ đầu năm đến nay của MPF. Ông cho rằng điều này nhấn mạnh tầm quan trọng của đầu tư dài hạn và đa dạng hóa, càng khẳng định rằng Quỹ chiến lược đầu tư mặc định phí thấp do Cơ quan quản lý MPF quy định vẫn là lựa chọn chất lượng đáng cân nhắc cho các thành viên MPF.

Chênh lệch lợi nhuận giữa đầu và cuối của MPF nửa đầu năm lên tới 126%

Theo số liệu từ MPFGo, trong nửa đầu năm nay, 10 quỹ có hiệu suất tốt nhất hầu như đều đến từ nhóm cổ phiếu châu Á và cổ phiếu châu Á - Thái Bình Dương. Quỹ đứng đầu là "Quỹ Hải Thông Hàn Quốc - Loại T" có tỷ suất lợi nhuận nửa năm lên tới 111,41%; quỹ thứ hai là "Quỹ Hải Thông châu Á - Thái Bình Dương - Loại T" cũng đạt 85,43%; quỹ thứ ba là "Quỹ cổ phiếu châu Á (MPF) Đông Á", lợi nhuận nửa năm đạt 53,74%.

Chênh lệch 1,26 triệu HKD trên 1 triệu HKD tài sản

Như biểu đồ trên, quỹ tốt nhất ghi nhận lợi nhuận 111,41%, trong khi quỹ yếu nhất giảm 14,65%, chênh lệch đầu cuối lên tới 126,06 điểm phần trăm. Nói cách khác, nếu hai thành viên MPF đầu năm đều có 1 triệu HKD tài sản hưu trí, một người nắm giữ quỹ tốt nhất nửa đầu năm, người kia nắm giữ quỹ yếu nhất, thì sau nửa năm, chênh lệch tài sản trên sổ sách giữa hai người về mặt lý thuyết có thể vượt quá 1,26 triệu HKD.

MPFGo chỉ ra rằng hiệu suất của các quỹ dưới cùng một tổ chức ủy thác cũng có thể khác xa nhau. Ví dụ, quỹ cổ phiếu châu Á dưới một số tổ chức ủy thác ghi nhận mức tăng hơn 50% trong nửa năm, nhưng quỹ theo dõi thị trường Hồng Kông hoặc Trung Quốc dưới cùng tổ chức ủy thác lại ghi nhận mức giảm hai chữ số. Điều này một lần nữa phản ánh rằng yếu tố thực sự ảnh hưởng đến kết quả đầu tư hưu trí thường không phải là thương hiệu của tổ chức ủy thác, mà là sự phân bổ tài sản, thị trường đầu tư và phân bổ ngành đằng sau quỹ.

Tên quỹ chưa chắc phản ánh rủi ro đầu tư

Nửa đầu năm nay cũng một lần nữa nhắc nhở các nhà đầu tư rằng tên quỹ chưa chắc đã đủ phản ánh rủi ro đầu tư thực sự của quỹ. Ví dụ với "Quỹ cổ phiếu châu Á", nhiều quỹ tuy có tên gọi tương tự nhưng tỷ trọng nắm giữ, phân bổ quốc gia và phân bổ ngành khác nhau; tương tự, quỹ chỉ số theo dõi tuy có chi phí thấp hơn, nhưng lợi nhuận của chúng phụ thuộc rất nhiều vào hiệu suất của chính thị trường liên quan.

Do đó, ngoài việc chú ý đến thứ hạng quỹ, nhà đầu tư còn nên hiểu rõ quỹ thực sự đầu tư vào những thị trường, doanh nghiệp và ngành nào.