Quỹ hưu trí bắt buộc nửa đầu năm mỗi người kiếm được $18,5 nghìn, chênh lệch lợi nhuận giữa quỹ đầu và cuối là 126%

Mặc dù ghi nhận khoản lỗ 1,45% trong tháng 6, MPF vẫn đạt lợi nhuận 7,81% trong quý II năm 2026, đưa lợi nhuận nửa đầu năm lên 5,67%. Theo ước tính của MPF Ratings, điều này tương đương mỗi thành viên kiếm được trung bình 18.500 HKD.

Đồng thời, theo thống kê mới nhất của MPFGo, trong số 397 quỹ thành phần MPF có thể so sánh tại toàn Hồng Kông (đã loại trừ quỹ thị trường tiền tệ và quỹ bảo đảm), quỹ có hiệu suất tốt nhất trong nửa năm ghi nhận lợi nhuận 111,41%, trong khi quỹ yếu nhất giảm 14,65%, chênh lệch lợi nhuận giữa đầu và cuối lên tới 126,06 điểm phần trăm, thiết lập kỷ lục phân hóa hiếm thấy trong thị trường MPF những năm gần đây.

Điều này phản ánh rằng trong cùng một hệ thống MPF, các thị trường, ngành và phân bổ tài sản khác nhau có thể mang lại kết quả đầu tư hoàn toàn khác biệt chỉ trong vòng nửa năm.

Bảng: Lợi nhuận các hạng mục quỹ MPF

Quỹ cổ phiếu Trung Quốc và Hồng Kông là quỹ cổ phiếu duy nhất ghi nhận sắc đỏ

Theo số liệu từ MPF Ratings, nhóm 'Quỹ cổ phiếu Hồng Kông và Trung Quốc' giảm mạnh 5,73% trong tháng 6, giảm 0,98% trong nửa đầu năm, không chỉ là nhóm có hiệu suất kém nhất trong tháng 6 mà còn là nhóm quỹ cổ phiếu duy nhất ghi nhận sắc đỏ trong nửa đầu năm.

Quỹ cổ phiếu châu Á dẫn đầu suốt chặng đường, mặc dù giảm 1,17% trong tháng 6 nhưng tăng gần 28% trong nửa đầu năm. Quỹ cổ phiếu Nhật Bản và quỹ cổ phiếu toàn cầu cũng có mức tăng hai con số trong nửa đầu năm.

Chủ tịch MPF Ratings, Francis Chung, chỉ ra rằng 'Quỹ cổ phiếu Mỹ' và 'Quỹ cổ phiếu Hồng Kông và Trung Quốc' là các hạng mục tài sản cổ phiếu phổ biến và lớn nhất trong lịch sử MPF, nhưng lại là một trong những nhóm có hiệu suất kém nhất trong tháng 6, ảnh hưởng đến đóng góp tổng thể của chúng vào lợi nhuận đầu tư từ đầu năm đến nay của MPF. Ông cho rằng điều này làm nổi bật tầm quan trọng của đầu tư dài hạn và đa dạng hóa, càng khẳng định thêm rằng Quỹ chiến lược đầu tư mặc định (DIS) phí thấp do MPFA quy định vẫn là lựa chọn chất lượng đáng cân nhắc cho các thành viên MPF.

Chênh lệch lợi nhuận giữa đầu và cuối của MPF nửa đầu năm là 126%

Theo số liệu từ MPFGo, mười quỹ có hiệu suất tốt nhất nửa đầu năm nay hầu như đều đến từ nhóm cổ phiếu châu Á và cổ phiếu châu Á Thái Bình Dương. Quỹ đứng đầu là 'Haitong Korea Fund - Class T', với tỷ suất lợi nhuận nửa năm lên tới 111,41%; quỹ thứ hai là 'Haitong Asia Pacific Fund - Class T' với lợi nhuận 85,43%; quỹ thứ ba là 'East Asia (MPF) Asian Equity Fund', lợi nhuận nửa năm 53,74%.

Chênh lệch 1,26 triệu HKD trên mỗi 1 triệu HKD tài sản

Như biểu đồ trên cho thấy, quỹ tốt nhất ghi nhận lợi nhuận 111,41%, trong khi quỹ yếu nhất giảm 14,65%, chênh lệch lợi nhuận giữa đầu và cuối lên tới 126,06 điểm phần trăm. Nói cách khác, nếu hai thành viên MPF cùng nắm giữ 1 triệu HKD tài sản hưu trí đầu năm, một người nắm giữ quỹ có hiệu suất tốt nhất nửa đầu năm, người kia nắm giữ quỹ yếu nhất, thì chênh lệch tài sản sổ sách giữa hai người sau nửa năm về mặt lý thuyết có thể vượt quá 1,26 triệu HKD.

MPFGo chỉ ra rằng hiệu suất của các quỹ dưới cùng một đơn vị ủy thác cũng có thể chênh lệch rất xa. Ví dụ, quỹ cổ phiếu châu Á dưới một số đơn vị ủy thác ghi nhận mức tăng hơn 50% trong nửa năm, nhưng quỹ theo dõi thị trường Hồng Kông hoặc Trung Quốc dưới cùng đơn vị ủy thác lại ghi nhận mức giảm hai con số. Điều này một lần nữa phản ánh rằng yếu tố thực sự ảnh hưởng đến kết quả đầu tư hưu trí thường không phải là thương hiệu của đơn vị ủy thác, mà là phân bổ tài sản, thị trường đầu tư và phân bổ ngành nghề đằng sau quỹ.

Tên quỹ chưa chắc phản ánh rủi ro đầu tư

Nửa đầu năm nay một lần nữa nhắc nhở nhà đầu tư rằng tên quỹ chưa chắc đã đủ phản ánh rủi ro đầu tư thực sự của quỹ. Lấy 'Quỹ cổ phiếu châu Á' làm ví dụ, nhiều quỹ mặc dù có tên gọi tương tự nhưng tỷ trọng nắm giữ, phân bổ quốc gia và phân bổ ngành nghề khác nhau; tương tự, quỹ chỉ số bám theo dù có chi phí thấp hơn nhưng lợi nhuận của chúng cũng phụ thuộc rất nhiều vào hiệu suất của chính thị trường liên quan.

Do đó, ngoài việc chú ý đến thứ hạng quỹ, nhà đầu tư càng nên tìm hiểu quỹ thực sự đầu tư vào thị trường nào, doanh nghiệp nào và ngành nào.