Gần trăm quỹ đầu tư tư nhân xuất hiện trong danh sách 10 nhà nắm giữ lớn nhất của các ETF thành lập nửa đầu năm

◎Phóng viên Mã Gia Việt

Ngày càng nhiều quỹ đầu tư tư nhân tận dụng ETF để nắm bắt cơ hội đầu tư tài sản cổ phiếu. Theo số liệu thống kê mới nhất từ PaiPaiWang, trong nửa đầu năm nay, sản phẩm của gần 100 quỹ đầu tư tư nhân xuất hiện trong danh sách 10 người nắm giữ lớn nhất của các ETF được thành lập cùng kỳ, tổng cộng nắm giữ hơn 1,214 tỷ phần. Xét theo ngành, mảng công nghệ là hướng phân bổ quan trọng của các quỹ tư nhân, khi các quỹ xuất hiện trong 18 ETF mới thành lập nửa đầu năm có tên chứa chữ "Khoa học sáng tạo, Công nghệ". Theo các chuyên gia trong ngành, về dài hạn, thị trường mang tính cấu trúc với công nghệ làm chủ đạo có sự hỗ trợ từ ngành và cơ bản kinh tế, dù một số cổ phiếu nóng có thể điều chỉnh ngắn hạn, nhưng xu hướng do mảng công nghệ dẫn dắt dự kiến sẽ tiếp diễn khi kết quả kinh doanh được hiện thực hóa.

Quỹ tư nhân trở thành "người mua" quan trọng của ETF

Dữ liệu từ PaiPaiWang cho thấy, nửa đầu năm nay, tổng cộng 95 quỹ đầu tư tư nhân có sản phẩm xuất hiện trong danh sách 10 người nắm giữ lớn nhất của 106 ETF được thành lập cùng kỳ, tổng cổ phần nắm giữ đạt 1,214 tỷ phần.

Xét theo cơ cấu nắm giữ, có 44 ETF được các tổ chức quỹ tư nhân phân bổ trọng điểm trong nửa đầu năm, với cổ phần nắm giữ của quỹ tư nhân đều không dưới 10 triệu phần. Trong đó, có 11 ETF có cổ phần nắm giữ của quỹ tư nhân không dưới 30 triệu phần.

Lý Xuân Vũ, nhà quản lý quỹ FOF của Rongzhi Investment, cho rằng quỹ tư nhân mở rộng từ "thuần chọn cổ phiếu" sang "sử dụng ETF để phân bổ Beta", chủ yếu vì ba nguyên nhân: Thứ nhất, khi thị trường vốn mở rộng ổn định, quỹ tư nhân khó bao phủ toàn diện do năng lực nghiên cứu và đầu tư hạn chế, việc chọn cổ phiếu trở nên khó khăn hơn, ETF trở thành công cụ quan trọng thay thế cổ phiếu riêng lẻ trong phân bổ danh mục; Thứ hai, ETF có tính linh hoạt giao dịch, quỹ tư nhân chủ quan có thể nhanh chóng thể hiện quan điểm ngành thông qua ETF chủ đề ngành, còn quỹ tư nhân định lượng có thể tận dụng chênh lệch giá hoặc thay thế cổ phiếu để giảm chi phí; Thứ ba, trong những năm gần đây, nhu cầu phân bổ toàn cầu hóa và tài sản thay thế của quỹ tư nhân tăng lên, ETF xuyên biên giới và hàng hóa đã mở kênh tài sản nước ngoài và thay thế, đáp ứng nhu cầu phân bổ của nhà quản lý.

Công nghệ vẫn là "sở thích" của tổ chức

Xét theo phân bổ ngành, ETF chủ đề công nghệ là hướng quan trọng mà quỹ tư nhân phân bổ.

Theo thống kê của PaiPaiWang, các quỹ tư nhân nói trên nắm giữ tổng cộng 18 ETF mới thành lập cùng kỳ có tên chứa chữ "Khoa học sáng tạo, Công nghệ", tổng cổ phần nắm giữ đạt 180 triệu phần, chiếm 14,83% tổng cổ phần. Trong đó, có 5 ETF có hàm lượng công nghệ cao với cổ phần nắm giữ của quỹ tư nhân đều không dưới 10 triệu phần.

Theo nhiều quỹ tư nhân, dù mảng AI đã có độ chật chội nhất định, nhưng từ xu hướng ngành và hiện thực hóa kết quả kinh doanh, AI vẫn là hướng quan trọng để triển khai trong tương lai.

Zirui Xing Investment phân tích rằng chu kỳ AI lần này có khác biệt cơ bản so với bong bóng Internet năm 2000. Các công ty Internet năm 2000 hầu hết không có doanh thu, không có lộ trình lợi nhuận, trong khi trong làn sóng AI lần này, doanh thu AI của các nhà cung cấp dịch vụ đám mây nước ngoài đã được hiện thực hóa quy mô.

Cao Vân Trình, đối tác quản lý và CEO của Fullerton Fund Management, cho rằng: Ngắn hạn, xây dựng cơ sở hạ tầng AI có tính chu kỳ. Trong lịch sử, mỗi cuộc cách mạng công nghệ đều trải qua chi tiêu vốn quá nóng, định giá bong bóng và điều chỉnh theo giai đoạn, chuỗi ngành AI cũng không ngoại lệ; Nhìn xa hơn, thay đổi lần này có tính cấu trúc rất mạnh, bởi AI về bản chất không phải là sản phẩm điểm đơn lẻ, mà là một hệ thống sản xuất mới. "Ví dụ, trước đây chất bán dẫn phục vụ nhiều hơn cho điện tử tiêu dùng, trong tương lai chất bán dẫn sẽ trực tiếp tham gia sản xuất tri thức, sản xuất nội dung, sản xuất quyết định và nâng cao năng suất. Không gian thị trường phía sau điều này không thể so sánh với quá khứ", Cao Vân Trình nói.

(Biên tập: Hứa Nam Nam)

Keyword: