Tăng 450% kể từ năm 2017, Cổ phiếu Đám mây này vẫn là một lựa chọn mua tốt

Nhà cung cấp nền tảng truyền thông như một dịch vụ (CPaaS) Bandwidth (BAND +12.74%) đã là một khoản đầu tư vững chắc kể từ khi ra mắt thị trường chứng khoán vào cuối năm 2017. Cổ phiếu của công ty đã tăng hơn 450% kể từ khi IPO, vượt trội so với thị trường rộng lớn bất chấp sự biến động gần đây.

Sự sụt giảm của cổ phiếu Bandwidth trong năm 2021 mang đến cho các nhà đầu tư đã bỏ lỡ đợt tăng giá tuyệt vời trong nhiều năm qua một cơ hội vàng để mua vào và chuẩn bị cho tăng trưởng dài hạn. Bandwidth vẫn đang phát triển với tốc độ ấn tượng, và khó có khả năng họ sẽ giảm tốc độ trong thời gian tới. Kết quả quý 2 của công ty cho chúng ta thấy rõ lý do tại sao những ngày tăng trưởng cao của họ vẫn còn kéo dài.

Dữ liệu BAND từ YCharts

Tăng trưởng Q2 xuất sắc báo hiệu những thời điểm tốt đẹp hơn

Doanh thu quý 2 của Bandwidth đã tăng 57% so với cùng kỳ năm ngoái lên 120,7 triệu USD, với mảng CPaaS đóng góp 87% doanh thu. Những kết quả này vượt qua mức cao nhất trong hướng dẫn doanh thu của công ty là 116 triệu đến 117 triệu USD, được thúc đẩy bởi sự gia tăng mạnh mẽ trong cơ sở khách hàng và chi tiêu tăng lên từ các khách hàng hiện tại.

Bandwidth kết thúc quý với 3.051 khách hàng đang hoạt động, tăng 61% so với cùng kỳ năm trước. Số lượng khách hàng đang hoạt động trong quý 2 cũng bao gồm các khách hàng của Voxbone, một nhà cung cấp dịch vụ truyền thông như một dịch vụ mà Bandwidth đã mua lại vào tháng 11 năm ngoái với giá 520 triệu USD. Voxbone chiếm 27 triệu USD trong tổng doanh thu của Bandwidth trong quý trước.

Quan trọng hơn, tỷ lệ giữ chân khách hàng ròng dựa trên đô la của Bandwidth đạt 114% trong quý, loại trừ tác động của việc mua lại Voxbone. Tỷ lệ giữ chân khách hàng ròng dựa trên đô la so sánh doanh thu CPaaS từ các khách hàng đang hoạt động có mặt trong một quý cụ thể với doanh thu tạo ra từ cùng một nhóm khách hàng đang hoạt động trong cùng kỳ năm trước. Sự gia tăng của chỉ số này cho thấy các khách hàng của Bandwidth đang chi tiêu nhiều hơn cho các dịch vụ của họ.

Đáng chú ý là Bandwidth đã tăng được tỷ lệ giữ chân khách hàng ròng dựa trên đô la mặc dù phải đối mặt với các so sánh khó khăn so với cùng kỳ năm trước. Sự bùng phát của đại dịch coronavirus đã dẫn đến nhu cầu tăng cao đối với các giải pháp CPaaS do sự chuyển dịch nhanh chóng sang làm việc từ xa, và Bandwidth đã tạo ra thêm 4,5 triệu đến 5 triệu USD doanh thu nhờ các yếu tố thuận lợi liên quan đến đại dịch trong năm ngoái.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Loại trừ tác động của doanh thu bổ sung do đại dịch tạo ra trong năm ngoái, tỷ lệ giữ chân khách hàng ròng dựa trên đô la của Bandwidth sẽ là 123%. Nhìn chung, Bandwidth đã làm tốt trong việc tăng chi tiêu của khách hàng so với cùng kỳ năm trước trong bối cảnh hậu đại dịch, và hướng dẫn của họ cho thấy đà tích cực này sẽ tiếp tục.

Bandwidth đã nâng hướng dẫn doanh thu cả năm lên mức từ 484,8 triệu đến 486,8 triệu USD, trong khi thu nhập phi GAAP dự kiến từ 0,71 đến 0,75 USD mỗi cổ phiếu. Công ty ban đầu dự kiến doanh thu từ 473,1 triệu đến 476,1 triệu USD khi năm bắt đầu, với thu nhập dự kiến từ 0,47 đến 0,55 USD mỗi cổ phiếu.

Điểm giữa của hướng dẫn doanh thu cập nhật sẽ tương đương với tăng trưởng so với cùng kỳ năm trước gần 42%, so với doanh thu năm 2020 là 343,1 triệu USD. Điều này làm rõ rằng Bandwidth đang trên đà ghi nhận một năm tăng trưởng vững chắc một lần nữa, và cơ hội thị trường cuối cùng chỉ ra rằng xu hướng này có thể tiếp tục.

Một cơ hội lớn đang ở phía trước

Bandwidth chỉ ra rằng thị trường CPaaS toàn cầu có thể đạt doanh thu 17,7 tỷ USD vào năm 2024, theo ước tính của IDC. Doanh thu của công ty năm ngoái cho thấy rõ rằng họ chỉ mới chạm đến bề mặt của một thị trường lớn.

Quan trọng hơn, Bandwidth đang thực hiện các bước đi đúng đắn để khai thác cơ hội lớn này. Ví dụ, việc mua lại Voxbone mang lại cho Bandwidth quyền truy cập vào 60 thị trường toàn cầu. Điều này tốt cho Bandwidth, vì 60% chi tiêu cho CPaaS dự kiến sẽ diễn ra bên ngoài Bắc Mỹ vào năm 2024. Ngoài ra, Voxbone đã thêm một thị trường ngách phát triển nhanh vào danh mục của Bandwidth – hiện họ đang khai thác thị trường API (giao diện lập trình ứng dụng) viễn thông toàn cầu, nơi đang tăng trưởng gần 22% mỗi năm, theo nghiên cứu của bên thứ ba.

Với việc Bandwidth hiện đang giao dịch ở mức 6,3 lần doanh thu so với tỷ lệ giá trên doanh thu trung bình năm ngoái là 12,7, các nhà đầu tư hiện có cơ hội vững chắc để mua cổ phiếu đám mây này với giá rẻ và thu được lợi nhuận dài hạn.