Bán Twilio, mua cổ phiếu tăng trưởng bùng nổ này thay vào đó

Twilio (TWLO +4,06%) là một trong những cổ phiếu hoạt động tốt nhất trên thị trường chứng khoán trong năm qua. Giá cổ phiếu của công ty chuyên về truyền thông đám mây này đã tăng hơn gấp ba lần, nhờ doanh thu tăng vọt khi ngày càng nhiều tổ chức chuyển từ trung tâm liên lạc vật lý sang trung tâm liên lạc đám mây sau đại dịch coronavirus.

Tin xấu cho các nhà đầu tư mới tiềm năng là cổ phiếu Twilio đã trở nên cực kỳ đắt đỏ, thể hiện qua tỷ lệ giá trên doanh thu (P/S) gần 31. Do đó, các cổ đông tiềm năng lo ngại về định giá cổ phiếu có thể do dự khi mua vào.

May mắn thay, có một giải pháp thay thế cho Twilio đang được giao dịch với mức định giá rẻ hơn nhiều, đã mang lại mức tăng trưởng ấn tượng qua từng quý và mang lại mức tăng giá cổ phiếu tuyệt vời trong năm qua. Nó vẫn có giá hợp lý hơn. Cổ phiếu đó là Bandwidth (BAND +12,74%), và có thể là một lựa chọn lý tưởng cho các nhà đầu tư muốn tận dụng lĩnh vực truyền thông đám mây đang phát triển nhanh chóng mà không phải trả phí bảo hiểm cao. Hãy cùng xem tại sao.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Bandwidth chuyển sang một cấp độ cao hơn vào năm 2020

Với tỷ lệ P/S là 13, Bandwidth được giao dịch ở mức định giá thấp hơn đáng kể so với Twilio. Nhưng điều ấn tượng là nó cũng không hề kém cạnh khi nói đến tăng trưởng doanh thu, bám sát đối thủ phổ biến hơn về mặt đó, như biểu đồ dưới đây cho thấy.

Dữ liệu BAND từ YCharts

Bandwidth đã công bố kết quả cho ba quý đầu năm 2020 cho đến nay và doanh thu của họ trong chín tháng đó đã tăng gần 35% so với cùng kỳ năm trước. Quan trọng hơn, tăng trưởng của Bandwidth đã bắt đầu tăng tốc gần đây, khi doanh thu quý 3 năm 2020 tăng 40% so với cùng kỳ năm trước lên 84,8 triệu đô la.

Phân khúc nền tảng như một dịch vụ truyền thông (CPaaS), chiếm 87% doanh thu của Bandwidth trong quý trước, đã tăng trưởng với tốc độ nhanh hơn nhiều là 43% so với cùng kỳ năm trước. Hơn nữa, công ty cũng đã nâng dự báo doanh thu cả năm khi công bố kết quả gần nhất vào cuối tháng 10 năm 2020.

Bandwidth dự kiến kết thúc năm với doanh thu từ 326,6 triệu đô la đến 327,1 triệu đô la, tăng 40% so với doanh thu năm 2019 là 232,6 triệu đô la. Để so sánh, doanh thu hàng năm của Bandwidth chỉ tăng 14% trong năm 2019 so với năm 2018.

Vì vậy, Bandwidth đã tăng tốc vào năm ngoái khi nhu cầu về các giải pháp kết nối làm việc tại nhà tăng lên. Công ty được hưởng lợi từ quan hệ đối tác với các công ty truyền thông hợp nhất như một dịch vụ (UCaaS) lớn như Zoom Video Communications, Microsoft, Dialpad, Google của Alphabet và RingCentral, cùng nhiều công ty khác, sử dụng nền tảng của Bandwidth để triển khai các ứng dụng thoại và nhắn tin.

Tin tốt cho các nhà đầu tư Bandwidth là công ty có vẻ có khả năng duy trì tốc độ tăng trưởng cao trong năm 2021.

Tại sao năm 2021 có thể là một năm tốt hơn

Theo ước tính của các nhà phân tích do Yahoo! Finance tổng hợp, Bandwidth có thể đạt mức tăng trưởng doanh thu gần 40% một lần nữa vào năm 2021. Sẽ không có gì ngạc nhiên khi thấy Bandwidth đạt được mốc đó nhờ chi tiêu cao hơn của khách hàng và cơ sở khách hàng mở rộng.

Trong quý 3 năm 2020, Bandwidth chứng kiến số lượng khách hàng CPaaS hoạt động tăng 25%. Nhưng điều ấn tượng hơn cần lưu ý ở đây là các khách hàng hiện tại của họ đã tăng chi tiêu cho các dịch vụ của công ty. Tỷ lệ giữ chân ròng dựa trên đô la của Bandwidth trong quý 3 đạt 131%, tăng từ mức 116% so với cùng kỳ năm ngoái.

Ban lãnh đạo Bandwidth chỉ ra rằng "tỷ lệ giữ chân ròng dựa trên đô la so sánh doanh thu CPaaS từ khách hàng trong một quý với cùng quý của năm trước", vì vậy sự tăng trưởng của chỉ số này là một dấu hiệu tốt cho công ty. Quan trọng hơn, tỷ lệ giữ chân ròng dựa trên đô la có thể tăng cao hơn nữa nhờ thương vụ mua lại nhà cung cấp dịch vụ truyền thông như một dịch vụ Voxbone gần đây.

Voxbone đã tạo ra khoảng 85 triệu đô la doanh thu trong năm 2020, tăng 25% so với năm trước. Công ty có mặt tại hơn 60 quốc gia và tự hào có các khách hàng như Uber, 8X8 và Zoom, cùng nhiều khách hàng khác. Nó hoạt động trong thị trường API viễn thông (giao diện lập trình ứng dụng), theo ước tính của bên thứ ba, đang tăng trưởng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) trên 17%.

Vì vậy, Bandwidth đã thêm một dịch vụ đang tăng trưởng nhanh vào danh mục của mình thông qua Voxbone, dịch vụ này có thể thu hút sự quan tâm từ cơ sở khách hàng hiện tại. Mặt khác, Bandwidth cũng có thể bán chéo bộ giải pháp của mình cho khách hàng của Voxbone. Và cuối cùng, thị trường CPaaS mà Bandwidth hoạt động mang đến cơ hội tăng trưởng dài hạn cho công ty khi nó được cho là đang tăng trưởng với CAGR trên 34%, theo Mordor Intelligence.

Tất cả điều này cho thấy sự tăng trưởng của Bandwidth sẽ tiếp tục. Vì vậy, sẽ là một ý tưởng tốt cho các nhà đầu tư đang tìm kiếm một cổ phiếu truyền thông đám mây giá phải chăng thay vì Twilio để xem xét nắm giữ dài hạn Bandwidth, vì nó có thể vẫn là một cổ phiếu tăng trưởng hàng đầu trong năm 2021 và xa hơn nữa, nhờ cơ sở khách hàng vững chắc và điều kiện thị trường cuối thuận lợi.